Έκπληκτη η Wall Street ακούει την είδηση της αποχώρησης του Bill Gross, του αποκαλούμενου και “Βασιλιά των Ομολόγων” από την Pimco, την εταιρεία που ο ίδιος ίδρυσε και μετέτρεψε στο μεγαλύτερο διαχειριστή ομολόγων του κόσμου. Όπως γράφει  ένα δημοσίευμα, είναι σαν να φεύγει ο Lionel Messi από την Barcelona. Μόνο που τον τελευταίο καιρό, ο Gross δεν “σκόραρε” τόσο καλά όσο ο Αργεντίνος άσος.

Οι επιπτώσεις στις αγορές είναι ήδη εμφανείς. Η πτώση της μετοχής της Allianz,  μητρικής της Pimco,  φέρνει το γερμανικό δείκτη DAX σε αρνητικό έδαφος. Όλες οι επενδύσεις στις οποίες η Pimco έχει μεγάλες θέσεις, υποχωρούν, υπό το φόβο ρευστοποιήσεων. Στις αγορές ομολόγων, υπάρχουν πλέον ανησυχίες για πιθανές ρευστοποιήσεις θέσεων, με τις οποίες οι διάδοχοι του Gross ίσως να μην συμφωνούν (η στρατηγική του new neutral στην οποία είχε ποντάρει τα πάντα το τελευταίο διάστημα ο Gross είναι τουλάχιστον αμφιλεγόμενη).

Επιπλέον, το σίγουρο είναι ότι η Pimco θα αναγκαστεί να κλείσει πολλές θέσεις της στις αγορές, για να επιστρέψει τα κεφάλαια των επενδυτών της, που θα θελήσουν να ακολουθήσουν το διαχειριστή στη νέα του εταιρεία. Σημειώνεται ότι η Pimco έχει 2 τρισ. δολάρια σε υπό διαχείριση κεφάλαια, κάτι που σημαίνει ότι μόνο η Federal Reserve  έχει μεγαλύτερο ενεργητικό. Το fund του Gross έχει πάνω από 220 δισ. δολάρια υπό διαχείριση. Θα πρέπει να τονιστεί ότι  ο Gross είχε τοποθετηθεί πρόσφατα και στα ελληνικά ομόλογα, ενώ διατηρούσε σημαντικές θέσεις στα ομόλογα της περιφέρειας, τα οποία αντιδρούν στην είδηση με πτώση τιμών και άνοδο αποδόσεων.

Ο διάσημος επενδυτής αντιμετώπιζε προβλήματα τελευταία, κυρίως εξαιτίας των άσχημων επιδόσεων των funds του, της δημοσιοποίησης λεπτομερειών γύρω από τον ιδιόμορφο χαρακτήρα του και πιο πρόσφατα, της έρευνας των αμερικανικών χρηματιστηριακών αρχών για τεχνητή ενίσχυση των αποδόσεων διαπραγματεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου της Pimco. Η αρχή του τέλους της εποχής του στην εταιρεία που ο ίδιος έκανε Νο1 στα ομόλογα, ήταν ο καβγάς που οδήγησε στην παραίτηση το δεξί του χέρι και προοριζόμενο για διάδοχό του, Mohamed El-Erian.

Όμως, η εξέλιξη της αποχώρησής του Gross είναι κάτι που κανείς δεν μπορούσε να φανταστεί. Το όνομά του είναι συνώνυμο με την Pimco. Και σαν να μην έφταναν αυτά, ο διάσημος διαχειριστής ανακοίνωσε ότι θα δουλέψει για ανταγωνιστική επενδυτική εταιρεία, την Janus Capital.

Η Janus ανακοίνωσε ότι ο Gross θα διαχειρίζεται το fund ομολόγων που πρόσφατα δημιούργησε. Εκεί, θα δουλεύει πλάι στον Myron Scholes, γνωστό οικονομολόγο που βοήθησε να δημιουργηθεί η βιομηχανία των παραγώγων. Το σίγουρο είναι ότι ένα πολύ μεγάλο μέρος των πελατών της Pimco θα ακολουθήσουν το διάσημο διαχειριστή στη νέα του εταιρεία. Έτσι, άλλωστε, εξηγείται και το ράλι της μετοχής της Janus σήμερα, που ξεπερνά το 36%.

Η Janus έχει περίπου 178 δισ. δολάρια σε υπό διαχείριση κεφάλαια και εδρεύει στο Ντένβερ. Όμως, ο Gross θα δουλεύει στο νέο γραφείο που θα ανοίξει η εταιρεία στο Newport Beach της Καλιφόρνια, όπου είναι και η έδρα της Pimco.

“Επέλεξα την Janus σαν το επόμενο σπίτι μου εξαιτίας της  μακράς σχέσης και του σεβασμού μου προς τον CEO Dick Weil, και της επιθυμίας μου να ξοδεύει το μεγαλύτερο μέρος της ημέρας μου στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων των πελατών”, δήλωσε ο Gross. Και πρόσθεσε ότι απαλλάσσεται από πολλά από τα πολύπλοκα ζητήματα που συνεπάγονται της διοίκησης ενός πολύπλοκου οργανισμού.

Σύμφωνα με πηγές του Reuters, ο Gross αποχώρησε χωρίς αποζημίωση από την Pimco. Άλλα δημοσιεύματα τον θέλουν να είχε διαρκείς καβγάδες με το δ.σ. το τελευταίο διάστημα, στους οποίους απειλούσε με παραίτηση. Σύμφωνα με το CNCB, η Pimco επρόκειτο να τον απολύσει αύριο. Η  επίσημη ανακοίνωση της εταιρείας δεν κρύβει τις άσχημες σχέσεις που είχε πλέον με τον ιδρυτή της. “Παρότι είμαστε ευγνώμονες για τα όσα συνεισέφερε ο Bill στο χτίσιμο της εταιρείας μας και την αξία που έφερε στους πελάτες της Pimco, στην πορεία αυτού του έτους έγινε όλο και πιο εμφανές ότι η ηγεσία της εταιρείας και ο Bill έχουν θεμελιώδεις διαφορές για το πώς η Pimco θα πάει μπροστά”, αναφέρει ο Douglas Hodge, CEO της Pimco, στην ανακοίνωση.

Το Total Return Fund του Gross είχε εκροές κεφαλαίων τους τελευταίους 16 μήνες, καθώς οι αποδόσεις του ήταν κατώτερες έναντι των ανταγωνιστών και οι επενδυτές αναζητούσαν εναλλακτικές στρατηγικές ομολόγων, εν όψει της αύξησης των επιτοκίων.

Μετά την ανακοίνωση της αποχώρησης του Gross, η μετοχή της Allianz, μητρικής της Pimco, υποχωρεί, ενώ εκείνη της Janus ενισχύεται πάνω από 35%.