Η Alpha Bank επανέρχεται στο επίκεντρο της Jefferies, με τον οίκο να αναθεωρεί ανοδικά –έστω και οριακά– την τιμή στόχο στα 4,15 ευρώ, επιβεβαιώνοντας παράλληλα τη σύσταση «αγορά». Η νέα ανάλυση σκιαγραφεί μια τράπεζα που, παρά τις ταχύτητες που έχει ήδη αναπτύξει, εξακολουθεί να παρουσιάζει περιθώρια περαιτέρω ενίσχυσης στα μεγέθη της.
Στο επίκεντρο της επικαιροποίησης βρίσκονται οι νέες προβλέψεις για την κερδοφορία: η Jefferies τοποθετεί τα κέρδη ανά μετοχή σε 0,39 ευρώ το 2025, 0,45 ευρώ το 2026 και 0,52 ευρώ το 2027, επιβεβαιώνοντας μια σταθερή ανοδική τροχιά για την τριετία. Η μικρή μείωση στην εκτίμηση του 2025 δεν αλλάζει τη γενική εικόνα, αφού οι αναλυτές εξακολουθούν να «βλέπουν» διψήφιο ρυθμό αύξησης κερδών και ενίσχυση του ενεργητικού.
Από πλευράς δραστηριοτήτων, το νέο report αναδεικνύει τη διεύρυνση του επιχειρηματικού μοντέλου της Alpha. Η τράπεζα –πέρα από την παραδοσιακή τραπεζική λειτουργία– αναπτύσσει πλέον ισχυρότερο αποτύπωμα σε υπηρεσίες συμβουλευτικού χαρακτήρα και εταιρικής τραπεζικής, αξιοποιώντας την εξαγορά της AXIA Ventures. Παράλληλα, η διαχείριση κεφαλαίων εξελίσσεται σε έναν από τους πιο δυναμικούς πυλώνες ανάπτυξης: τα υπό διαχείριση κεφάλαια έχουν διπλασιαστεί από το 2022 και κατευθύνονται σε προϊόντα υψηλότερου περιθωρίου αποδόσεων.
Ιδιαίτερο βάρος δίνει η Jefferies και στο καθαρό επιτοκιακό εισόδημα, το οποίο, σε αντίθεση με αρκετούς ανταγωνιστές της, παρουσιάζει δύο συνεχόμενα τρίμηνα αύξησης. Η θετική επίδραση από την προσαρμογή των επιτοκίων στα δάνεια, σε συνδυασμό με τη σταδιακή αποκλιμάκωση του κόστους χρηματοδότησης, εκτιμάται ότι θα συνεχιστεί, καθώς το βιβλίο των προθεσμιακών καταθέσεων θα αναπροσαρμόζεται μέχρι τα μέσα του 2026.
Ιδιαίτερα ενισχυμένη εμφανίζεται και η εικόνα των κεφαλαίων. Μετά τις πρόσφατες εξαγορές, η Jefferies εκτιμά ότι ο δείκτης CET1 θα φθάσει το 15,5% στο τέλος του 2025, ενώ το 2027 θα ξεπεράσει το 16%. Το πλεόνασμα κεφαλαίου που υπολογίζεται στο 1,2 δισ. ευρώ προσφέρει σημαντικά στρατηγικά περιθώρια – από υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις από το 2026 έως νέες επιλεκτικές κινήσεις στην αγορά.
Συνολικά, σύμφωνα με τη Jefferies, η Alpha Bank έχει πλέον «κλειδώσει» ένα αξιόπιστο μονοπάτι ανάπτυξης, με διατηρήσιμη κερδοφορία, ισχυρό ισολογισμό και ενισχυμένο μελλοντικό περιθώριο διανομών. Η τιμή στόχος των 4,15 ευρώ αντικατοπτρίζει αυτό το αφήγημα και διατηρεί την Alpha ανάμεσα στις σταθερές επιλογές των διεθνών επενδυτικών οίκων.
Διαβάστε ακόμη
Κυβέρνηση: «Μέρισμα» στους έντιμους αγρότες – Ρεβάνς από το ΠΑΣΟΚ
Το IRIS γίνεται υποχρεωτικό – Αλλάζει ο τρόπος για πληρωμές και αποδείξεις
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.