Για ισχυρό (solid) δ’ τρίμηνο με ανοδικό ρίσκο (upside risk) στους στόχους κάνει λόγο η Euroxx για την ΕΤΕ, θέτοντας στο «μικροσκόπιο» τα οικονομικά αποτελέσματα της τράπεζας.

Οι στόχοι του business plan είναι σε γενικές γραμμές σύμφωνοι με τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Euroxx, αλλά πάνω από τη συναινετική εκτίμηση (consensus) για το 2027.

Ειδικότερα, όπως επισημαίνει η Euroxx, οι στόχοι του επιχειρηματικού σχεδίου για το 2027 είναι σύμφωνοι με τις προβλέψεις της (κέρδη 1,5 ευρώ/μετοχή), αλλά καλύτεροι από το consensus του Bloomberg για 1,34 ευρώ/μετοχή.

Επιπλέον, τα αποτελέσματα και το guidance επιβεβαιώνουν τη θετική άποψη της χρηματιστηριακής για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας.

Η Euroxx δίνει τιμή στόχο 11 ευρώ για την ΕΤΕ, που αποτελεί upside (περιθώριο ανόδου) 27,9% από το τελευταίο κλείσιμο στα 8,6 ευρώ. Επιπλέον, η χρηματιστηριακή αξιολογεί με σύσταση «overweight» (υπεραπόδοση) τη μετοχή.

Ο τραπεζικός τίτλος διαπραγματεύεται με P/E (τιμή προς κέρδη ανά μετοχή) της τάξης του 5,8x για το 2027, που αποτελεί discount 30% σε σχέση με τις περιφερειακές τράπεζες, παρά τις υψηλότερες αποδόσεις στις διανομές (περίπου 10% σε ετήσια βάση για την περίοδο 2025-2027) και το υψηλότερο ROTE – απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (πάνω από 14% το 2027 έναντι περίπου 12% για τις ομότιμες τράπεζες).

Παράλληλα, οι αναλυτές επισημαίνουν τους πολύ ισχυρούς κεφαλαιακούς δείκτες (ο CET1 πάνω από 18% το διάστημα 2025-2027) που αφήνουν περιθώριο για περισσότερα μερίσματα ή στοχευμένες εξαγορές και συγχωνεύσεις.

Η διοίκηση αναμένει μικρή πτώση των κερδών ανά μετοχή το 2025 (σε περίπου 1,3 ευρώ/μετοχή από 1,4 ευρώ/μετοχή το 2024) με επαναφορά της ανάπτυξης στη συνέχεια, με το 2027 πάνω από τα επίπεδα ρεκόρ του 2024.

Παράλληλα, έδωσε στόχο για διανομές περίπου 60%, σε συντονισμό με τις προβλέψεις της Euroxx. Μάλιστα, οι αναλυτές εκτιμούν ότι υπάρχει περαιτέρω upside risk για τις διανομές.

Διαβάστε ακόμη

Έλον Μασκ: Έχασε $52 δισ. από την αρχή του 2025 – Παραμένει όμως ο πλουσιότερος στον κόσμο

Ανεβάζει τους τόνους το Πεκίνο μετά την απειλή Τραμπ για επιπλέον δασμούς 10% – Υπόσχεται αντίποινα

Βitcoin: Βουτιά 25% από το ιστορικό υψηλό – Βαθαίνει η κρίση στις αγορές κρυπτονομισμάτων

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα