Η Jefferies δίνει νέα ώθηση στη μετοχή της Eurobank, ανεβάζοντας την τιμή στόχο στα €4,25 και παραμένοντας σταθερά στη σύσταση “αγορά”. Ο οίκος βλέπει την τράπεζα να μπαίνει σε φάση ακόμη μεγαλύτερης ισχύος, με την κερδοφορία να ενισχύεται και τους νέους μοχλούς ανάπτυξης –κυρίως τη Eurolife– να αλλάζουν τα δεδομένα των επόμενων ετών.
Με βάση το αναθεωρημένο μοντέλο, τα καθαρά κέρδη ανεβαίνουν στα €1,6 δισ. το 2026 και στα €1,7 δισ. το 2027, μια αύξηση περίπου 5%, καθώς η Eurolife προσθέτει προμήθειες, σταθερά έσοδα και ένα προϊόν που η ελληνική αγορά έχει ακόμη αρκετό περιθώριο να αναπτύξει.
Στο μέτωπο του επιτοκιακού εισοδήματος, το NII δείχνει πλέον σημάδια σταθεροποίησης: το γ’ τρίμηνο έκλεισε στα €632 εκατ., ενώ ο στόχος των €2,5 δισ. για το 2025 θεωρείται πλέον ξεπεράσιμος. Η Eurobank κινείται επίσης με ισχυρή δυναμική στην πιστωτική επέκταση, έχοντας φτάσει ήδη τα €3,3 δισ. νέων δανείων στο εννεάμηνο – πολύ κοντά στο ετήσιο guidance.
Το κεφαλαιακό προφίλ παραμένει ένα από τα ισχυρά στοιχεία της: η CET1 διαμορφώνεται στο 15,5%, ενώ η πρόσφατη έκδοση AT1 των €600 εκατ. απορροφά το μεγαλύτερο μέρος της επίδρασης από την εξαγορά της Eurolife, αφήνοντας στην τράπεζα άνετο buffer και περιθώριο για διανομές.
Παρά το ισχυρό αυτό μείγμα, η μετοχή συνεχίζει να διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με τον ευρωπαϊκό κλάδο, σε P/E 7 φορές και P/TBV 1,1 φορές για το 2027. Για τη Jefferies, αυτό δημιουργεί ένα ιδιαίτερα ελκυστικό σημείο εισόδου, με την τράπεζα να προσφέρει υψηλή ορατότητα κερδών, διεθνοποιημένο προφίλ και νέες πηγές ανάπτυξης που δεν έχουν ακόμη πλήρως αποτιμηθεί.
Διαβάστε ακόμη
Υπερταμείο: Τα κέρδη, ο νέος ρόλος και η «καυτή πατάτα» των ΕΛΤΑ
Σπίτι μου 2 και νέο «Ανακαινίζω»: Χαλαρώνουν τα όρια, ανεβαίνουν οι επιδοτήσεις
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.