Στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στράφηκε η ιταλική τράπεζα Mediobanca προκειμένου να καταγγείλει δύο από τους μεγαλύτερους μετόχους της πως σχεδιάζουν να αποκτήσουν τον έλεγχο τριών εκ των σημαντικότερων χρηματοπιστωτικών οργανισμών της Ιταλίας και μάλιστα χωρίς την απαραίτητη έγκριση των ρυθμιστικών αρχών.

Σύμφωνα δημοσίευμα των FT, η Mediobanca κατέθεσε στην ΕΚΤ στοιχεία που δείχνουν ότι η επενδυτική εταιρεία Delfin της γνωστής και πάμπλουτης οικογένειας των Ντελ Βέκιο και ο μεγιστάνας του κατασκευαστικού κλάδου, Φραντσέσκο Γκαετάνο Καλτατζιρόνε ενδέχεται από κοινού να αποκτήσουν de facto έλεγχο στη Mediobanca, την Monte dei Paschi di Siena (MPS) και την ασφαλιστική εταιρεία Generali.

Η Delfin και ο Καλτατζιρόνε έχουν «χτίσει» μεμονωμένα συμμετοχές μεταξύ 5% και 20% σε κάθε μία από αυτές τις εταιρείες αποτελώντας έτσι βασικούς τους μετόχους. Επίσης είναι γνωστό πως έχουν συγκρουστεί στρατηγικά με τις διοικήσεις της Mediobanca και της Generali, αν οι προσπάθειές τους να τις απομακρύνουν έχουν αποτύχει έως σήμερα.

Ωστόσο, η προσφορά εξαγοράς της Mediobanca από την ελεγχόμενη από το κράτος MPS έχει περιπλέξει περαιτέρω την κατάσταση. Εάν η συμφωνία αυτή ολοκληρωθεί, μπορεί να ενισχυθεί η επιρροή των δύο μεγαλομετόχων λόγω των διασταυρούμενων μετοχικών συμμετοχών μεταξύ των εταιρειών.

Η Mediobanca κατέχει το 13% της Generali. Αν η συγχώνευση με την MPS προχωρήσει, η Delfin και ο Καλτατζιρόνε θα μπορούσαν να βρεθούν να ελέγχουν έμμεσα έως και το 29% της Generali, παρότι κατέχουν άμεσα μόλις το 16%. Η τράπεζα προειδοποίησε την ΕΚΤ ότι το σύμπλεγμα αυτών των συμμετοχών δημιουργεί ανησυχίες για τη διακυβέρνηση, λόγω της δυνητικής υπερεξουσίας που μπορεί να προκύψει.

Κεντρικό σημείο της διαμάχης είναι το εάν οι μεγιστάνες Ντελ Βέκιο και ο Καλτατζιρόνε ενεργούν συντονισμένα, αποφεύγοντας τις υποχρεώσεις γνωστοποίησης προς τις ρυθμιστικές αρχές.

Οι κανονισμοί της ΕΚΤ ορίζουν πως οι επενδυτές που ενεργούν από κοινού πρέπει να ενημερώνουν την Τράπεζα εάν σκοπεύουν να αυξήσουν το ποσοστό ιδιοκτησίας τους σε πιστωτικά ιδρύματα πάνω από συγκεκριμένα όρια. Η μη γνωστοποίηση μπορεί να οδηγήσει σε «πάγωμα» των δικαιωμάτων ψήφου.

Σύμφωνα με τους FT, κύκλοι προσκείμενοι στην Delfin και τον Καλτατζιρόνε διαψεύδουν ότι υπάρχει συντονισμός μεταξύ τους.

Σε κάθε περίπτωση, η αντιπαράθεση αναμένεται να κλιμακωθεί μέσα στον Απρίλιο, όταν θα γίνει η επανεκλογή του 13μελούς διοικητικού συμβουλίου της Generali.

Η Mediobanca, ως μεγαλύτερος μέτοχος της ασφαλιστικής, έχει καταθέσει τη λεγόμενη «πλειοψηφική λίστα» υποψηφίων. Ωστόσο, ο Καλτατζιρόνε κατεβαίνει με «μειοψηφική λίστα» η οποία, βάσει του καταστατικού της Generali, μπορεί να εξασφαλίσει ισοδύναμη εκπροσώπηση, αν και η τρίτη λίστα, της Ένωσης Διαχειριστών Κεφαλαίων (Assogestioni), κερδίσει επίσης μία θέση.

Πριν από τη συνέλευση, η Generali έχει ήδη εκφράσει ανησυχίες προς τις ιταλικές εποπτικές αρχές Ivass και Consob για πιθανή συντονισμένη δράση μεταξύ Delfin και Καλτατζιρόνε. Παρ’ όλα αυτά, η Consob συνήθως απαιτεί υψηλό επίπεδο αποδείξεων, όπως μυστικές γραπτές συμφωνίες, για να διαπιστώσει επίσημα συντονισμό μεταξύ μετόχων.

Σημειωτέον πως η έγκριση της ΕΚΤ για την προσφορά εξαγοράς της Mediobanca από την MPS παραμένει σε εκκρεμότητα, παρά την αδημονία της κυβέρνησης Μελόνι που στηρίζει το deal, καθώς η εποπτική αρχή συνεχίζει την αξιολόγηση της συναλλαγής αλλά και των συμμετοχών των ιδιωτών επενδυτών.

Διαβάστε ακόμη

Σε δασμολογικό σοκ οι αγορές – Πώς ο χρυσός έχει γίνει το νέο Trump-trade

Χρήστος Μεγάλου: Ασφαλές επενδυτικό καταφύγιο η Ευρώπη (pic)

ChatGPT: Τι δεν πρέπει να μοιραστείτε ποτέ με τα chatbots

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα