Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Τζέιμι Ντάιμον, προειδοποίησε σήμερα ότι ο πόλεμος στο Ιράν ενέχει τον κίνδυνο σοκ στις τιμές πετρελαίου και εμπορευμάτων, τα οποία θα μπορούσαν να διατηρήσουν τον πληθωρισμό σε υψηλά επίπεδα και να οδηγήσουν τα επιτόκια υψηλότερα από ό,τι αναμένουν σήμερα οι αγορές. Η προειδοποίηση διατυπώθηκε στην ετήσια επιστολή προς τους μετόχους, μία ημέρα μετά την κλιμάκωση της πίεσης προς την Τεχεράνη από τον Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος απείλησε ότι θα στοχεύσει ενεργειακές εγκαταστάσεις και γέφυρες αν το Ιράν δεν ανοίξει τα Στενά του Ορμούζ.

Ο Ντάιμον, που ηγείται της μεγαλύτερης τράπεζας των ΗΠΑ εδώ και δύο δεκαετίες, σημείωσε επίσης ότι ο τομέας του ιδιωτικού δανεισμού «πιθανότατα» δεν συνιστά συστημικό κίνδυνο, παρά τη στροφή επενδυτών μακριά από τέτοια κεφάλαια, εν μέσω ανησυχιών ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα επηρεάσει αρνητικά τους δανειολήπτες.

«Οι προκλήσεις που αντιμετωπίζουμε είναι σημαντικές», ανέφερε, επισημαίνοντας γεωπολιτικούς κινδύνους όπως ο πόλεμος στην Ουκρανία, η ένταση στη Μέση Ανατολή και οι σχέσεις με την Κίνα. «Τώρα, λόγω του πολέμου στο Ιράν, αντιμετωπίζουμε επιπλέον τον κίνδυνο συνεχών σοκ στις τιμές πετρελαίου και εμπορευμάτων, καθώς και αναδιάρθρωση των παγκόσμιων αλυσίδων εφοδιασμού, που μπορεί να οδηγήσει σε πιο επίμονο πληθωρισμό και τελικά σε υψηλότερα επιτόκια από αυτά που αναμένουν σήμερα οι αγορές».

Ο Ντάιμον σημείωσε ότι μένει να φανεί αν ο πόλεμος θα επιτύχει τους στόχους των Ηνωμένων Πολιτειών, προσθέτοντας ότι ο μεγαλύτερος κίνδυνος από το Ιράν παραμένει η πυρηνική διάδοση.

Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό λόγω πολέμου έχουν οδηγήσει τις αγορές να αποκλείσουν σε μεγάλο βαθμό το ενδεχόμενο μειώσεων επιτοκίων εντός του έτους, μετά την περίοδο νομισματικής χαλάρωσης που είχε οδηγήσει πέρυσι σε ιστορικά υψηλά τις μετοχές. Την περασμένη εβδομάδα, ο δείκτης S&P 500 κατέγραψε το χειρότερο τρίμηνο από το 2022, επηρεασμένος από τον πόλεμο και την άνοδο των τιμών ενέργειας.

Παράλληλα, ο επικεφαλής της JPMorgan επισήμανε ότι η αμερικανική οικονομία παραμένει ανθεκτική, με τους καταναλωτές να συνεχίζουν να έχουν εισοδήματα και να δαπανούν, αν και εμφανίζονται ενδείξεις επιβράδυνσης, ενώ και οι επιχειρήσεις παραμένουν σε καλή κατάσταση. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι η οικονομική δραστηριότητα στηρίχθηκε σε μεγάλο βαθμό σε υψηλά δημοσιονομικά ελλείμματα και προηγούμενα μέτρα στήριξης, ενώ οι ανάγκες για επενδύσεις σε υποδομές αυξάνονται.

Θετικά στοιχεία για την οικονομία αποτελούν, σύμφωνα με τον ίδιο, το δημοσιονομικό πακέτο «Big, Beautiful Bill» του Τραμπ, οι πολιτικές απορρύθμισης και οι επενδύσεις, που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Ο ιδιωτικός δανεισμός ενδέχεται να μην αποτελεί συστημικό κίνδυνο

Ο Ντάιμον εκτίμησε ότι η αγορά ιδιωτικού δανεισμού ύψους 1,8 τρισ. δολαρίων παραμένει σχετικά μικρή. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι σε περίπτωση επιδείνωσης του πιστωτικού κύκλου, οι ζημίες από δανεισμό με υψηλή μόχλευση θα είναι μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες, καθώς τα πιστωτικά κριτήρια έχουν χαλαρώσει.

Επιπλέον, σημείωσε ότι η περιορισμένη διαφάνεια και η λιγότερο αυστηρή αποτίμηση των δανείων αυξάνουν τον κίνδυνο μαζικών πωλήσεων από επενδυτές σε περίπτωση επιδείνωσης του περιβάλλοντος. Ως παράδειγμα ανέφερε την Blue Owl, η οποία ανακοίνωσε πρόσφατα περιορισμούς στις αναλήψεις από δύο επενδυτικά κεφάλαια, μετά από ιστορικά υψηλά αιτήματα εξαγορών το πρώτο τρίμηνο, με αιτία και τις ανησυχίες γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.

Τέλος, ο Ντάιμον άσκησε έντονη κριτική στις αναθεωρημένες κεφαλαιακές απαιτήσεις που πρότειναν οι αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές, χαρακτηρίζοντας ορισμένες πτυχές τους «παράλογες». Αν και η JPMorgan είχε ήδη αντιδράσει στα σχέδια του 2023 για τους κανόνες Basel III και τις επιβαρύνσεις των συστημικά σημαντικών τραπεζών, ο ίδιος τόνισε ότι οι νέες προτάσεις παραμένουν «βαθιά ελαττωματικές», σημειώνοντας ότι η πρόσθετη κεφαλαιακή επιβάρυνση (GSIB surcharge) για την τράπεζα θα μειωθεί μόλις στο 5%, επίπεδο που —όπως υποστήριξε— «τιμωρεί την επιτυχία» και είναι «παράλογο» και «αντιαμερικανικό».

Διαβάστε ακόμη

ΥΠΕΝ: «Πράσινο φως» σε εργαλείο ενεργειακής απόδοσης και κατάταξης κτηρίων

Στουρνάρας: Η ελληνική οικονομία σε περίοδο αβεβαιότητας αλλά με ισχυρές βάσεις

ΙΕΛΚΑ: Στο 2,4% ο πληθωρισμός στα σούπερ μάρκετ τον Μάρτιο

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα