Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ενέκρινε την εξαγορά της Mediobanca από την Banca Monte dei Paschi di Siena, ξεπερνώντας έτσι ένα σημαντικό εμπόδιο σε μια συμφωνία που είναι κεντρικής σημασίας για το κύμα συγχωνεύσεων στον τραπεζικό τομέα της Ιταλίας.
Το διοικητικό συμβούλιο της Monte dei Paschi θα συνεδριάσει στις 26 Ιουνίου για να προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου για την προσφορά, σύμφωνα με ανακοίνωση της τράπεζας με έδρα τη Σιένα την Τετάρτη. Η Mediobanca έχει αντισταθεί στην εξαγορά, αν και η συμφωνία έχει λάβει την υποστήριξη της Ιταλίδας πρωθυπουργού Τζόρτζια Μελόνι.
Η τράπεζα με έδρα τη Σιένα, που βγαίνει σταδιακά από μία δεκαετία κρίσης και αναδιάρθρωσης, δήλωσε ότι η ΕΚΤ έδωσε το «ΟΚ» για την απόκτηση άμεσου ελέγχου στη Mediobanca, καθώς και έμμεσου ελέγχου στις θυγατρικές της. Παράλληλα, η κεντρική τράπεζα έθεσε όρους σε περίπτωση που η προσφορά της Monte Paschi δεν συγκεντρώσει αποδοχή άνω του 50%.
Η πρόταση της Monte Paschi, την οποία παρουσίασε νωρίτερα φέτος ο διευθύνων σύμβουλος Λουίτζι Λοβάγλιο, είναι εξ ολοκλήρου ανταλλαγής μετοχών (all-share bid), προσφέροντας 23 νέες μετοχές για κάθε 10 της Mediobanca. Η αποτίμηση της προσφοράς ανέρχεται σε 14,2 δισ. ευρώ, βάσει της τιμής κλεισίματος της Τρίτης — σημαντικά χαμηλότερη από τη χρηματιστηριακή αξία της Mediobanca που ανέρχεται στα 16,6 δισ., τη στιγμή που η ίδια η Monte Paschi αποτιμάται σε 9,3 δισ.
Η Mediobanca έχει απορρίψει επίσημα την προσέγγιση, με τον CEO της, Αλμπέρτο Νάγκελ, να απαντά επιχειρώντας τη δική του κίνηση: μια προσφορά για την εξαγορά της Banca Generali, θυγατρικής ιδιωτικής τραπεζικής της Assicurazioni Generali — της μεγαλύτερης ασφαλιστικής εταιρείας της Ιταλίας.
Οι συμμαχίες που δίνουν ώθηση στη Monte Paschi
Παρά την αρχική άρνηση, η Monte Paschi φαίνεται να έχει την υποστήριξη κρίσιμων μετόχων της Mediobanca, όπως το ιταλικό Δημόσιο και οι μεγαλομέτοχοι Φραντσέσκο Γκαετάνο Καλτατζιρόνε και η Delfin του εκλιπόντος Λεονάρντο Ντελ Βέκιο. Οι δύο αυτοί μεγιστάνες απέκτησαν μερίδια τον περασμένο Νοέμβριο μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης, η οποία πλέον βρίσκεται υπό έρευνα από την Εισαγγελία του Μιλάνου και την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.
Αυτό σημαίνει ότι η Monte Paschi μπορεί ήδη να υπολογίζει σε ποσοστό υποστήριξης άνω του 30% στην προσφορά εξαγοράς.
Η ΕΚΤ έχει θέσει συγκεκριμένες απαιτήσεις σε περίπτωση που η προσφορά συγκεντρώσει λιγότερο από 50% αποδοχή. Εντός τριών μηνών, η Monte Paschi θα πρέπει είτε να αποδείξει ότι διαθέτει «de facto έλεγχο» στη Mediobanca είτε να υποβάλει αναλυτικό σχέδιο που θα εξηγεί τη στρατηγική της για το μερίδιο που απέκτησε, τους στόχους της, τα ορόσημα και τις επιλογές αξιοποίησης ή αποεπένδυσης.
Επισήμως, η Monte Paschi έχει θέσει ως στόχο το 67% των μετόχων της Mediobanca, αλλά αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο να χαμηλώσει το κατώφλι, εφόσον συγκεντρώσει επαρκή στήριξη για τον ουσιαστικό έλεγχο.
Ποιοι διαμορφώνουν το νέο τραπεζικό τοπίο της Ιταλίας
Η πιθανή συγχώνευση Monte Paschi – Mediobanca αποτελεί μέρος ενός ευρύτερου κύματος συγχωνεύσεων και εξαγορών που βρίσκεται σε εξέλιξη στην Ιταλία, με επιδιωκόμενο στόχο τη δημιουργία μεγάλων, ισχυρών εθνικών τραπεζικών σχημάτων. Οι διασταυρούμενες συμμετοχές, οι εταιρικές συμμαχίες αλλά και τα αντικρουόμενα συμφέροντα δημιουργούν ένα περίπλοκο δίκτυο, όπου κάθε κίνηση σε μία συμφωνία επηρεάζει την άλλη.
Η Monte dei Paschi, που θεωρείται η αρχαιότερη εν λειτουργία τράπεζα παγκοσμίως, είχε δεχθεί ισχυρό πλήγμα από την εξαγορά της Banca Antonveneta λίγο πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-09. Η κατάρρευση που ακολούθησε οδήγησε στην εθνικοποίησή της το 2017. Από τότε, έχει πραγματοποιηθεί σειρά αναδιαρθρώσεων που βελτίωσαν εντυπωσιακά τις επιδόσεις της.
Η μετοχή της έχει ενισχυθεί σημαντικά και το ιταλικό Δημόσιο έχει ξεκινήσει τη διαδικασία αποκρατικοποίησης της τράπεζας, μέσω της συμμετοχής της σε φιλόδοξα σχέδια συγχωνεύσεων.
Η επόμενη κρίσιμη ημερομηνία είναι η 26η Ιουνίου, οπότε το Διοικητικό Συμβούλιο της Monte Paschi αναμένεται να εγκρίνει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου για τη χρηματοδότηση της προσφοράς.
Διαβάστε ακόμη
Κλιματική αλλαγή: Οι παγετώνες λιώνουν και η παγκόσμια ανησυχία αυξάνεται
Η Ελλάδα στην κορυφαία 3άδα των ισχυρότερων ναυτιλιακών κρατών με στόλο αξίας $183 δισ. (γραφήματα)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.