Η αυξανόμενη αβεβαιότητα στις αγορές φαίνεται να επηρεάζει πλέον και τη δυναμική του private credit, με την UBS να διαπιστώνει υποχώρηση του ενδιαφέροντος από τους εύπορους πελάτες της για επενδύσεις στον συγκεκριμένο τομέα. Ο οικονομικός διευθυντής της τράπεζας, Todd Tuckner, δήλωσε κατά τη διάρκεια τηλεδιάσκεψης με αναλυτές ότι το ενδιαφέρον των πλούσιων πελατών της UBS για το private credit έχει γίνει πλέον πιο συγκρατημένο υπό τις παρούσες συνθήκες της αγοράς.
Όπως ανέφερε, η στάση αυτή αντανακλά τη μακροοικονομική αβεβαιότητα που επικρατεί διεθνώς, αλλά και τη σαφή προτίμηση των επενδυτών προς τη διατήρηση ρευστότητας και την προστασία κεφαλαίων.
Οι δηλώσεις του έρχονται να αναδείξουν τις αυξανόμενες πιέσεις που αντιμετωπίζει η αγορά private credit, η οποία αποτιμάται πλέον στα 1,8 τρισ. δολάρια, έπειτα από χρόνια ταχύτατης ανάπτυξης και εκρηκτικής ανόδου.
Το τελευταίο διάστημα, οι ανησυχίες γύρω από τις επιπτώσεις της τεχνητής νοημοσύνης στις εταιρείες λογισμικού που στηρίζονται σε κεφάλαια private equity και χρηματοδοτούνται έντονα μέσω direct lenders έχουν εντείνει τις πιέσεις στον κλάδο.
Οι φόβοι ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να ανατρέψει τα επιχειρηματικά μοντέλα αυτών των εταιρειών οδήγησαν πολλούς επενδυτές να αυξήσουν τα αιτήματα εξαγοράς συμμετοχών σε ορισμένα από τα μεγαλύτερα μη εισηγμένα επενδυτικά οχήματα private credit.
Ο Tuckner υπογράμμισε επίσης ότι το private credit εξακολουθεί να αποτελεί «πολύ μικρό μέρος» του ισολογισμού της UBS, σημειώνοντας ότι τα funds private credit αντιστοιχούν περίπου σε 50 έως 60 μονάδες βάσης της συνολικής μόχλευσης της τράπεζας.
Παράλληλα, εντείνονται οι προβληματισμοί σχετικά με την έκθεση των μεγάλων τραπεζών στην αγορά private credit. Η Deutsche Bank είχε αποκαλύψει τον Μάρτιο έκθεση ύψους 26 δισ. ευρώ στον συγκεκριμένο τομέα.
Από την πλευρά της Deutsche Bank, ο οικονομικός διευθυντής Raja Akram δήλωσε σε συνέντευξή του στο Bloomberg TV ότι το private credit παραμένει «ένα θέμα χωρίς ιδιαίτερη σημασία» για την τράπεζα.
Σε μεταγενέστερη ενημέρωση προς αναλυτές, ο ίδιος τόνισε ότι η τράπεζα συνεχίζει να αυστηροποιεί τα κριτήρια αξιολόγησης δανειοληπτών στο σημερινό περιβάλλον, επιλέγοντας με πολύ μεγαλύτερη προσοχή σε ποιους θα χορηγεί χρηματοδότηση.
Ο Akram αποκάλυψε ακόμη ότι η συνολική έκθεση της τράπεζας σε business development companies (BDCs) ανέρχεται σε 2,5 δισ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 2 δισ. ευρώ αφορούν μη αντληθείσες πιστωτικές γραμμές. Όπως διευκρίνισε, το μεγαλύτερο μέρος αυτής της έκθεσης αφορά δάνεια υψηλής εξασφάλισης.
Αντίστοιχα, ο διευθύνων σύμβουλος της Banco Santander SA, Hector Grisi, ανέφερε ότι το private credit αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 1% του συνολικού χαρτοφυλακίου δανείων της τράπεζας. Ο ίδιος σημείωσε ότι η ισπανική τράπεζα, η οποία ανακοίνωσε επίσης αποτελέσματα πρώτου τριμήνου την Τετάρτη, έχει προχωρήσει σε αυστηροποίηση ορισμένων εσωτερικών ελέγχων γύρω από τη δραστηριότητα χρηματοδότησης στον τομέα του private credit.
Διαβάστε ακόμη
Συντάξεις: Χιλιάδες συνταξιούχοι θα λάβουν αυξημένο το επίδομα των 250 ευρώ
Κυριάκος Πιερρακάκης: Το στοίχημα είναι να φτάσουμε στην Ιθάκη χωρίς νέα Οδύσσεια (pics)
Εγκλωβισμένα στον Περσικό Κόλπο 32 δεξαμενόπλοια ελληνικών συμφερόντων
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα