-Χαίρετε, μπαίνουμε πλέον και τυπικά στο αποκαλόκαιρο και αρχίζει σιγά σιγά η φθινοπωρινή σεζόν, με δυο βασικά πολιτικά events. Το πρώτο για την κυβέρνηση στη ΔΕΘ όπου αναμένουμε το στίγμα της δεύτερης τετραετίας από τον Μητσοτάκη. Ο ίδιος θέλει να δώσει «το σήμα για αλλαγές σε χρόνια προβλήματα όπως η ανομία και η παραβατικότητα παντού, από τον δρόμο μέχρι την πολεοδομία και την εφορία…», λέει η πηγή μου στο Μ.Μ, μαζί φυσικά με τις μεταρρυθμίσεις στο Δημόσιο, τη Δικαιοσύνη, την Υγεία και την Παιδεία. Για όλα αυτά επεξεργάζεται ο ίδιος προτάσεις από τους υπουργούς του και θα είναι έτοιμος για τις δηλώσεις του μεθεπόμενου ΣΚ στη Θεσσαλονίκη.

Καζίνο Λουτρακίου

-Τώρα που είπαμε για ανομία, προχθές βγήκε ένα ΦΕΚ που μειώνει σε δύο μήνες και συγκεκριμένα μέχρι τις 18/09/2023 (από έξι μήνες που ήταν αρχικά) τη χαριστική περίοδο αναστολής είσπραξης βεβαιωμένων οφειλών προς το Δημόσιο, σε ορισμένες από τις πυρόπληκτες περιοχές, σύμφωνα με τροποιητική απόφαση που υπέγραψε ο υφυπουργός Οικονομικών Χάρης Θεοχάρης. Σε αυτή τη διάταξη περί 6μηνης αναστολής βρήκε... "ομπρέλα" το Καζίνο στο Λουτράκι για να συνεχίσει να λειτουργεί (και να εισπράττουν οι μέτοχοι) χωρίς να πληρώνει στο Δημόσιο και στα Ασφαλιστικά Ταμεία αυτά που οφείλει. Μιλάμε για οικονομικό θαύμα ή για διακομματική διαπλοκή; Πάντως, το καζίνο στο Λουτράκι έχει αποδειχθεί χρυσή δουλειά, γιατί τελικά λειτουργεί εκτός του πλαισίου που ισχύει για όλα τα άλλα καζίνο. Μιλάμε για τον ορισμό του στρατηγικού κακοπληρωτή και το ερώτημα είναι ο Δ. Ντζανάτος της Επιτροπής Παιγνίων, που είναι η αρμόδια αρχή να εφαρμόσει τον νόμο, δεν βλέπει ότι τα όρια της ανοχής έχουν ξεπεραστεί προ πολλού και οι παραβάσεις σε βάρος των συμφερόντων του Δημοσίου είναι συστηματικές; Δεν είναι δυνατόν να μην το βλέπει, 46 χρόνια ορκωτός ελεγκτής ήταν ο άνθρωπος, πουλιά στον αέρα πιάνει, οπότε μάλλον κάτι άλλο πρέπει να συμβαίνει. Θα ανατρέξω στις σελίδες του βιβλίου του "Επιτελικό κράτος: Προαπαιτούμενο υπέρβασης της παρακμής", μπας και καταλάβω σε ποια παρακμή αναφέρεται. Είμαι περίεργος να δω, τι άλλο κόλπο θα σκαρφιστούν για να μπορέσει να συνεχίσει τη λειτουργία του (μαζί με την πολιτική του "δεν πληρώνω") το καζίνο στο Λουτράκι.

Κασσελάκης for Syriza President

-Το άλλο event του Σεπτεμβρίου είναι η εκλογή νέου αρχηγού στον ΣΥΡΙΖΑ, όπου εδώ έχουμε, όπως διαφαίνεται, μια νέα ultra δυναμική υποψηφιότητα ενός νέου και ωραίου παίκτη ονόματι Στέφανου Κασσελάκη, που έχει ζήσει χρόνια στο εξωτερικό, μιλάει γλώσσες, ασχολείται με τα ναυτιλιακά -είχε και κάτι καράβια- κι έχει πάρει σβάρνα τα social media για τα καλά. Τώρα εγώ (που δεν γεννήθηκα χθες) έχω και μια υποψία ότι όποιος δεν γουστάρει την Εφη πουσάρει και το εντυπωσιακό αυτό νέο πρόσωπο για να της κόψει και τίποτα ψήφους (προεδρικοί plus). Λένε ότι αύριο-μεθαύριο θα εμφανιστεί αν θα είναι υποψήφιος. Το κοιτάμε με ενδιαφέρον.

Ξεκινά το αποκαλόκαιρο της αγοράς με πλούσια ατζέντα

-Αποκαλόκαιρο λοιπόν και για την αγορά, καθώς από σήμερα αρχίζει μια περίοδος πλούσια σε γεγονότα. Κατ΄ αρχήν η αποεπένδυση του ΤΧΣ από τις τράπεζες. Κάποιο νομικό θέμα ανάκυψε με την περίπτωση της Eurobank (τυπικό, όχι κάτι ουσιαστικό) και οι αρχικοί σχεδιασμοί για πρώτη εβδομάδα Σεπτεμβρίου έχουν μεταφερθεί για τα τέλη Σεπτεμβρίου - αρχές Οκτωβρίου. Η σκυτάλη θα περάσει στην Εθνική, κάπου στην περίοδο από μέσα Οκτωβρίου ως αρχές Δεκεμβρίου για την πώληση του 20%. Το 15% σε θεσμικά funds και το 5% σε ιδιώτες με δημόσια προσφορά. Σημειώστε πως όλη αυτή η διαδικασία συμπίπτει και με την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας καθώς τα βλέμματα είναι στραμμένα στις 8/9 στην DBRS και τον Οκτώβριο στην S&P. H Τράπεζα Πειραιώς πάει για Μάρτιο - Απρίλιο 2024 καθώς (και η διοίκησή της) θέλει να δοθεί το σύνολο του 27%, κάτι που τώρα δεν είναι εφικτό, αλλά πιστεύουν ότι θα το καταφέρουν μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 2023.

Ο αιφνιδιασμός από την Alpha Bank

-Η Κυβέρνηση δεν έχει αντίρρηση με το χρονοδιάγραμμα της Τράπεζας Πειραιώς, γιατί θέλουν μέσα στο πρώτο τρίμηνο 2024 να "αναπνέει" άνετα η χρηματιστηριακή αγορά, επειδή προγραμματίζουν την εισαγωγή του Ελευθέριος Βενιζέλος. Για την Alpha Bank σκόπιμα δεν ανέφερα κάτι, γιατί στο ΤΧΣ το θεωρούν εύκολο deal "που μπορεί να γίνει σε ένα βράδυ". Οπότε μόλις εκδηλωθεί επισήμως ενδιαφέρον, το κουμπί μπορεί να πατηθεί ανά πάσα στιγμή. Η πρόβλεψη της στήλης πάντως είναι ότι οι εξελίξεις με την Alpha Bank πιθανότατα θα αιφνιδιάσουν την αγορά, καθώς διακριτικά έχει γίνει αρκετή προεργασία, για αυτό και ο CEO είχε δηλώσει στη συνέλευση ότι μπορεί η τράπεζα να επιταχύνει τη διαδικασία με μεγάλη ανταπόκριση από την αγορά. Σημειώστε επίσης σε αυτά που περιμένουμε στην αγορά, πως τέλη Σεπτεμβρίου (κάτι σε 26-27-28/9 κυκλοφορεί στην αγορά) θα έχουμε τη δημόσια εγγραφή για την εισαγωγή της OPTIMA Bank, ενώ μέχρι το τέλος του έτους μάλλον θα έχουμε και την εισαγωγή της Noval, εταιρίας ακινήτων του ομίλου Στασινόπουλου.

Ψηφιακό άνοιγμα με κέντρο τη Ρουμανία

-Μεγάλα σχέδια φαίνεται πως έχει η Alpha Bank για ανάπτυξη στο digital banking. Για την πρόσφατη εξαγορά της Orange Money στη Ρουμανία μέτρησαν στην Alpha και πολλές παράπλευρες ωφέλειες που εξασφαλίζουν με τη συναλλαγή, εξέλιξη που αποκαλύπτει προθέσεις και για την Ελλάδα. Στη Ρουμανία η Alpha -πέραν των εργασιών λιανικής- απέκτησε και μια από τις πιο προηγμένες πλατφόρμες mobile banking με τα καλυτέρα functionalities στη χώρα, οπότε στην τράπεζα σκέφτονται να στήσουν ένα center of expertise στη χώρα, που θα υποστηρίζει και εξυπηρετεί όλο τον όμιλο.

Το CVC έμπλεξε με τη Vivartia - Τα σχέδια για Δωδώνη

-Το CVC έκανε επιτυχημένες κινήσεις στην ελληνική αγορά, όπως π.χ. στην υγεία, στη ΔΕΗ κ.ά. Στην περίπτωση της Vivartia όμως, το επιτυχημένο σερί σταμάτησε. Η Vivartia έβγαλε πρόσφατα αποτελέσματα για το 2022 και παρά την άνοδο των πωλήσεων (κυρίως από την εστίαση) παρουσίασε ζημίες μετά φόρους 9,7 εκατ., από ζημίες 1,7 εκατ. το 2021. Σαφώς την κατάσταση δυσκόλεψε το κόστος μετασχηματισμού και οι πληθωριστικές πιέσεις, αλλά με 414,9 εκατ. δάνεια που καλείται να εξυπηρετήσει η Vivartia... Στο CVC έχουν επιλέξει τη στρατηγική της ενίσχυσης των λοιπών δραστηριοτήτων στα τρόφιμα και λιγότερο στο γάλα, στροφή που είναι ορατή και από την αλλαγή που έγινε στο λογότυπο. Ταυτόχρονα, επιχειρείται και μόχλευση του ισολογισμού με συγχωνεύσεις όπως π.χ. αυτή που είναι σε εξέλιξη με τη Venetico Holdings, που αλλάζει το χρηματοοικονομικό προφίλ του ομίλου. Τώρα στην αγορά ακούω πως δουλεύουν πάνω και στη συγχώνευση με τη Δωδώνη (το CVC έχει αποκτήσει το 75% της τυροκομικής εταιρίας). Η Δωδώνη είναι κερδοφόρα -αν και πέρυσι λόγω των προβλημάτων στην αγορά παρουσίασε ζημίες 4,5 εκατ.- και κυρίως έχει και εξαγωγική δραστηριότητα. Με τη Δωδώνη πάντως θα βελτιώσουν τον ισολογισμό και γενικότερα θα αναζωογονήσουν τη Vivartia μέχρι να δουν τι θα κάνουν.

Καμπουρίδης - Χρυσικός: Βίοι παράλληλοι ή το ένα χέρι νίβει το άλλο;

-Η στήλη έχει την άποψη ότι οι εταιρίες ακινήτων στην Ελλάδα (όχι όλες, ασφαλώς) είναι σε μεγάλο βαθμό ένα κλειστό club που οι δουλειές και οι αξίες συμφωνούνται μεταξύ των εμπλεκόμενων προσώπων με συνοπτικές διαδικασίες κι έναν κώδικα συναλλαγών μόνον για μυημένους. Μπορεί να έχετε διαφορετική άποψη, αλλά αν δείτε τα ενοίκια που πληρώνει τράπεζα σε μια από αυτές τις εταιρίες ή ορισμένες λογιστικές ακροβασίες ή ακόμη και διατάξεις που «κατασκευάστηκαν» για να επιτραπούν κάποια deal, μάλλον θα συμφωνήσετε πως αυτός ο κλάδος -εκτός από τα αποκλειστικά φορολογικά προνόμια- έχει και πολλά κρυφά χαρτιά στο μανίκι, όπως και σκελετούς στην ντουλάπα. Τον περασμένο Μάρτιο η εισηγμένη αγγλική εταιρία Dolphin Capital Investors (έχει μετονομαστεί σε DCI Advisors, για να μη συνδέεται με το brand ‘’Dolphin’’) με συνοπτικές διαδικασίες “εκπαραθύρωσε” τον Μ. Καμπουρίδη επειδή ανακάλυψε πως όταν μεταβιβάστηκε στην Grivalia Ηospitality του Γ. Χρυσικού το συγκρότημα «Amanzoe» στο Πόρτο Χέλι, ο Μ. Καμπουρίδης είχε συνάψει από το 2018 συμφωνία προαίρεσης αγοράς και για επιπλέον 15% του «Amanzoe» πέραν του αρχικού 15%, χωρίς όπως υποστηρίζει σήμερα η εισηγμένη, αυτό να γνωστοποιηθεί στην DCI όταν προχώρησε στην πώληση τη δεδομένη, χρονική στιγμή. Αναρωτιέμαι, πώς και ο Γ. Χρυσικός που ήταν ο αγοραστής δεν ήξερε τίποτε για το επιπλέον 15% του Καμπουρίδη; Αρμένιζε με το σκάφος στα νησιά; Είχε το μυαλό του αλλού; Ο Γουάτσα τον έχει για αετό – είναι δυνατόν να μην πήρε χαμπάρι; Ποιος ξέρει; Τώρα τον Δεκαπενταύγουστο με ένα άλλο σκάφος, ο Μ. Καμπουρίδης εμφανίστηκε (παρέα με τον μίμο Τάκη Ζαχαράτο) στο υπό κατασκευή ξενοδοχείο Οne and Only της Κέας κι έδινε εντολές σαν αφεντικό. Ρώτησα και μου είπαν πως το ξενοδοχείο της Κέας έχει πουληθεί σε ένα βρετανικό fund και ο Μ. Καμπουρίδης έχει ακόμη συμφέροντα στη μονάδα. Το άλλο Οne and Only στη Γλυφάδα το έχει η εταιρία του συνταξιδιώτη του στις κρουαζιέρες στο Αιγαίο Γ. Χρυσικού. Συμπτώσεις στα ξενοδοχεία, συμπτώσεις στις διακοπές με τα σκάφη, συμπτώσεις στις επενδύσεις. Τελικά, μικρός είναι ο κόσμος.

Προχωρεί η συμφωνία Φέσσα - Χαλικιά

-Στο 94% φτάνει αυτή τη στιγμή η πληρότητα των εκμισθούμενων ακινήτων του χαρτοφυλακίου της ICI AEEAΠ, της οικογένειας Χαλικιά, η οποία οδεύει προς συγχώνευση με την BriQ Properties Α.Ε.Ε.Α.Π. που συνδέεται με τον Θεόδωρο Φέσσα. Η σχετική προκαταρκτική σύμβαση υπεγράφη τον Φεβρουάριο του 2023 με τη συγχώνευση, η οποία θα υλοποιηθεί σε στάδια, να ολοκληρώνεται με βάση τον σχεδιασμό εντός του 2024. Η σύμβαση, μεταξύ άλλων, προβλέπει στο πρώτο της στάδιο την πώληση 17 ακινήτων από την ICI στην BRIQ έναντι συνολικού τιμήματος 60,58 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με τη διοίκηση της ICI ΑΕΕΑΠ, η οποία στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2023 είχε συνολικά 34 ακίνητα - κυρίως καταστήματα και γραφεία - επιφάνειας 53.000 τ.μ. με μία εύλογη αξία 115 εκατ. ευρώ, η υπογραφή των συμφωνιών με την BRIQ για την πώληση 17 ακινήτων, και κατ’ επέκταση η πώληση της εταιρείας και η συγχώνευσή της με την BRIQ, δίνουν σημαντικές προοπτικές ενδυνάμωσης κεφαλαιακών υπεραξιών μελλοντικά. Αμεσα, δίνεται και δυνατότητα καταβολής του συνόλου των υπολειπομένων συσσωρευμένων κερδών της εταιρείας, της τελευταίας 5ετίας μετά την πώληση των 17 ακίνητων στην BRIQ. Εν τω μεταξύ, η εταιρεία συνεχίζει να επωφελείται από σημαντικές ετήσιες αναπροσαρμογές ενοικίων, λόγω και της συνέχισης των υψηλών πληθωριστικών πιέσεων, με αποτέλεσμα τα έσοδα από μισθώματα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (χωρίς δηλαδή τα 17 ακίνητα) για το πρώτο εξάμηνο του 2023, να ανέλθουν σε 1,81 εκατ. ευρώ έναντι 1,4 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2022, με αύξηση 30%. Υπενθυμίζεται ότι κατά το δεύτερο στάδιο της συμφωνίας με την BRIQ, η τελευταία θα προχωρήσει στην αγορά μετοχών της ICI από εταιρεία της οικογένειας Χαλικιά συνολικής αξίας 10,2 εκατ. ευρώ, ποσό που ανάγεται στο 26% του μετοχικού κεφαλαίου της ICI, όπως αυτό θα έχει διαμορφωθεί μετά την πρώτη φάση της συμφωνίας. Εν συνεχεία, η BRIQ θα προχωρήσει σε συγχώνευση με απορρόφηση της ICI με έκδοση νέων μετοχών ώστε στο τέλος, με την ολοκλήρωση της συμφωνίας, οι Θεόδωρος Φέσσας και Ευτυχία Κουτσουρέλη, βασικοί μέτοχοι της BRIQ να έχουν το 42% του νέου σχήματος και η οικογένεια Χαλικιά 16%, με το υπόλοιπο να βρίσκεται στη διασπορά.

Βρέχει κόκκινα δάνεια

-Εχει ζορίσει η κατάσταση με τα business plan των τιτλοποιήσεων και για αυτό οι συναλλαγές κόκκινων δανείων στη δευτερογενή αγορά γίνονται η μια μετά την άλλη. Το διάστημα Σεπτεμβρίου - Οκτωβρίου τρέχουν διαδικασίες για πώληση NPLs σχεδόν 3,5 δισ. Συγκεκριμένα Cepal - DK πωλούν το χαρτοφυλάκιο Cytus, 750 εκατ. ευρώ. Υπάρχει διαδικασία για το Celestial, χαρτοφυλάκιο με πλειστηριασμούς που δεν έχουν γίνει, ενώ βγαίνει στην αγορά κι ένα τμήμα του Frontier. Εκτός αυτών, αναμένεται να βγει στην αγορά κι ένα τμήμα από το χαρτοφυλάκιο που διαχειρίζεται η PQH. Με την ευκαιρία σημειώστε πως ακούω πως τα "παλιά" χαρτοφυλάκια (δηλαδή Frontier II, Sunrize III και Solar) θα πάνε με τους όρους του προηγούμενου Ηρακλή. Στο νέο σχήμα του Ηρακλή το κόστος θα επιμερίζεται 50-50 για τράπεζες και Δημόσιο.

Τα bonus στην Άκτωρ Παραχωρήσεις

-Τώρα αν έγινε για να υπάρχει δέλεαρ ενόψει της δύσκολης μάχης για τη νέα σύμβαση παραχώρησης της Αττικής Οδού ή για κάποιον άλλον λόγο ή απλώς επειδή η Άκτωρ Παραχωρήσεις αποτελεί στυλοβάτη του «ταμείου» του Ομίλου Ελλάκτωρ, δεν το γνωρίζω. Όπως και να έχει πάντως, έγινε μια ενδιαφέρουσα τροποποίηση του καταστατικού της Άκτωρ Παραχωρήσεις που αφορούσε το άρθρο 32 για τη «διάθεση κερδών». Με βάση λοιπόν απόφαση της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης -που έγινε στις 7 Ιουλίου- προστίθενται τρεις νέες παράγραφοι οι οποίες προβλέπουν ότι τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δικαιούνται να λάβουν αμοιβή, ή άλλες παροχές, σύμφωνα με τον νόμο και τα οριζόμενα στο παρόν Καταστατικό. Αμοιβή ή παροχή που χορηγείται σε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και δεν ρυθμίζεται στον νόμο ή το Καταστατικό, βαρύνει την εταιρεία μόνον αν εγκριθεί με ειδική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης. Δύναται να παρέχεται αμοιβή σε μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, συνιστάμενη σε συμμετοχή στα κέρδη. Το ύψος της ανωτέρω αμοιβής προσδιορίζεται με απόφαση της Γενικής Συνελεύσεως, η οποία αποφασίζεται με απλή πλειοψηφία και απαρτία. Διοικητικά στελέχη και εργαζόμενοι, δύνανται να λαμβάνουν την αμοιβή τους, ή άλλες παροχές κάθε είδους, από τα κέρδη της Εταιρείας, υπό την προϋπόθεση ότι έχει χορηγηθεί η έγκριση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας. Το ύψος της ανωτέρω αμοιβής προσδιορίζεται με απόφαση της Γενικής Συνελεύσεως, η οποία αποφασίζεται με απλή πλειοψηφία και απαρτία. Βεβαίως, για να είμαστε δίκαιοι, τα ίδια προβλέπονται και σε αντίστοιχη πρόσφατη τροποποίηση του καταστατικού της Ελλάκτωρ. Άρα φαίνεται μάλλον να αποτελούν αυτό που θα λέγαμε «γενική πολιτική» του Ομίλου.