Οι ευρωπαϊκές τράπεζες ξεκίνησαν τη χρονιά δυναμικά, ξεπερνώντας σχεδόν όλους τους άλλους τομείς, καθώς οι επενδυτές ανταμείβουν την πρόσφατη περίοδο βελτίωσης της κερδοφορίας του κλάδου.
Παρά ταύτα, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι οι αποδόσεις ενδέχεται να μην είναι τόσο υψηλές το β’ εξάμηνο. Ο δείκτης Stoxx 600 Banks αυξήθηκε κατά περισσότερο από 28% τους πρώτους έξι μήνες του έτους, σημειώνοντας την καλύτερη επίδοση για την περίοδο αυτή από το 1997, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet. Τα κέρδη οδήγησαν αρκετές τράπεζες σε δεκαετή υψηλά τις τελευταίες εβδομάδες, μεταξύ των οποίων η Deutsche Bank και η βρετανική Barclays, οι οποίες ξεπέρασαν την πρόσφατη αστάθεια των αγορών και κατέγραψαν ισχυρές αποδόσεις στον τομέα των επενδυτικών τραπεζικών υπηρεσιών.
Στη νότια Ευρώπη, οι δανειστές επωφελούνται από την αύξηση των συγχωνεύσεων και εξαγορών, με ανάκαμψη του όγκου και «σταθεροποίηση» της αγοράς στην Ισπανία, όπου η μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, η Intesa Sanpaolo, σημείωσε «σημαντική αύξηση» των συναλλαγών αυτών κατά το β’ εξάμηνο του περασμένου έτους. Το πρόσφατο τοπίο χαρακτηρίζεται επίσης από προσπάθειες μείωσης του κόστους και αναδιάρθρωσης, με τις HSBC, Santander, UBS, Societe Generale και Deutsche Bank να προχωρούν σε αναδιοργανώσεις, καθώς και από μια νέα εστίαση στα δομημένα χρηματοοικονομικά προϊόντα και τις συναλλαγές.
Εν τω μεταξύ, οι ευρωπαϊκές τράπεζες αύξησαν σημαντικά τα κέρδη τους τα τελευταία τρία χρόνια, μια αλλαγή που φαίνεται να έχει ενσωματωθεί με καθυστέρηση στις τιμές φέτος. «Κάποιος θα μπορούσε να υποστηρίξει ότι οι επενδυτές δεν πίστευαν ακόμη πλήρως ότι είχε επέλθει διαρθρωτική αλλαγή στην κερδοφορία των ευρωπαϊκών τραπεζών και ανησυχούσαν ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα προκαλούσαν πτώση τόσο απότομη όσο η άνοδος», δήλωσε ο Γιόχαν Σολτς, ανώτερος αναλυτής μετοχών της Morningstar, στο CNBC. «Ωστόσο, οι προβλέψεις μας, ειδικά μετά τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου και του έτους, έδειχναν αύξηση των περιθωρίων κέρδους, αλλά και ότι η επίδραση των χαμηλότερων επιτοκίων δεν είχε πλήρη αντίκτυπο στην κερδοφορία», προσέθεσε.
Μεταξύ των εταιρειών με τις καλύτερες επιδόσεις είναι η γαλλική Societe Generale και η γερμανική Commerzbank, οι μετοχές των οποίων έχουν σημειώσει άνοδο περίπου 80% από την αρχή του έτους. Εκτός από τα σημαντικά υψηλότερα ετήσια κέρδη που κατέγραψε πέρυσι, η Commerzbank έχει ενισχυθεί από το ενδιαφέρον της ιταλικής UniCredit για εξαγορά. Η απότομη αύξηση της αξίας της από τότε οδήγησε τον CEO της UniCredit, Αντρέα Ορσέλ, να δηλώσει τον περασμένο μήνα στο CNBC ότι θεωρεί πλέον την Commerzbank υπερβολικά ακριβή για να δικαιολογήσει μια εξαγορά. Οι ευρύτερες προσπάθειες συγχωνεύσεων εξακολουθούν να είναι πολλές, καθώς οι ευρωπαϊκές τράπεζες με μεγάλη ρευστότητα επιδιώκουν να φτάσουν το μέγεθος των αμερικανικών ομολόγων τους, οδηγώντας σε άνοδο τις μετοχές πολλών από αυτές.
Η Santander ανακοίνωσε αυτή την εβδομάδα απροσδόκητα ότι θα εξαγοράσει τη βρετανική τράπεζα TSB από τη Sabadell, ενώ αρκετές άλλες προσφορές εξακολουθούν να εκκρεμούν. Η ίδια η Sabadell προσπαθεί να αντισταθεί στις προτάσεις της BBVA και ενδέχεται να έχει ανακουφιστεί από τη δήλωση της Μαδρίτης ότι μια τέτοια συγχώνευση μπορεί να προχωρήσει μόνο εάν οι δύο τράπεζες δεν ενοποιήσουν τις δραστηριότητές τους για τουλάχιστον τρία χρόνια.
Εκτός από την αύξηση του μεριδίου της στην Commerzbank σε σημαντικό ποσοστό 28%, η UniCredit έχει υποβάλει προσφορά για την ιταλική τράπεζα Banco BPM, αν και αντιμετωπίζει αντίσταση τόσο από την κυβέρνηση του Βερολίνου όσο και από την κυβέρνηση της Ρώμης. Επίσης στην Ιταλία, η Monte dei Paschi (MPS) επιδιώκει την εξαγορά της Mediobanca, η οποία όμως δεν είναι διατεθειμένη να πουλήσει.
Διαβάστε ακόμη
Ελλάδα και Ιταλία βίοι αντίθετοι στην τραπεζική ενοποίηση (πίνακες)
Ανάσα για τους ενοικιαστές: Επιστροφή ενοικίου έως 800 ευρώ ακόμη και χωρίς τον κωδικό 081
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.