Σε ένα μπαράζ ομολογιακών εκδόσεων έχουν αποδοθεί το τελευταίο διάστημα τόσο οι εισηγμένες εταιρείες όσο και οι τράπεζες.
Όπως θα δούμε, όμως, δημιουργείται ένας φαύλος κύκλος καθώς οι ελληνικές τράπεζες δανείζονται ακριβά και χρεώνουν επίσης ακριβά. Από την άλλη πλευρά η πιστωτική επέκταση παραμένει σε χαμηλά επίπεδα και ακόμη και εισηγμένες προχωρούν σε εκδόσεις ομολόγων, και λίγες εξ αυτών καταφέρνουν να απολαμβάνουν επιτόκια αγοράς.
Μέχρι τώρα λοιπόν οι τράπεζες εκδίδουν ομολογιακά TIER II με επιτόκια μεταξύ 8,25% έως και 9,75% ( Τράπεζα Πειραιώς 400 εκατ. ευρώ ) ενώ οι εισηγμένες εκδίδουν μικρότερες εκδόσεις έως και 175 εκατ. ευρώ με κουπόνια μεταξύ 3,10 – 4,30%.
Η διαφορά των επιτοκίων μεταξύ των ελληνικών τραπεζών και των εισηγμένων δημιουργεί έως ένα βαθμό ένα προβληματισμό καθώς οι ελληνικές τράπεζες έχουν δεχθεί ισχυρές πιέσεις επι εννέα χρόνια με αποκορύφωμα την επιβολή κεφαλαιακών ελέγχων το καλοκαίρι του 2015.
Η πληρωμή υπέρογκων ετήσιων τόκων από την Εθνική (η οποία άνοιξε σήμερα το βιβλίο προσφορών για ομολογιακό με κουπόνι 8- 8,25% ), αλλά και την Τράπεζα Πειραιώς με 9,25% οδηγεί τις τράπεζες σε επίσης μεγάλες χρεώσεις προς τους πελάτες τους ( λ.χ λογαριασμούς – ATMS ) σε μια περίοδο κατά την οποία επιχειρούν να προσελκύσουν καταθέσεις.
Με έντονο ανταγωνισμό απο ξένες ψηφιακές τράπεζες – όπου δεν υφίστανται χρεώσεις- οι ελληνικές τράπεζες συνεχίζουν να απαιτούν χρεώσεις δυσανάλογες με τις παρεχόμενες υπηρεσίες που προσφέρουν. Το αποτέλεσμα είναι ότι οι ψηφιακές τράπεζες και στην Ελλάδα ( λ.χ Revolut ) κερδίζουν πελάτες με την προαναφερόμενη βρετανική τράπεζα να πενταπλασιάζει τους χρήστες της σε ένα χρόνο ( 250 χιλ. ) δίχως μάλιστα προϋπολογισμό !
Attica Συμμετοχών : Oμολογιακό έως 175 εκατ.ευρώ με 3,10%
H πτώση της απόδοσης του δεκαετούς ελληνικού ομολόγου κινητοποιεί τις επιχειρήσεις και τους συμβούλους προκειμένου να αδράξουν την ευκαιρία. Οι επιχειρήσεις θα μειώσουν τον δανεισμό τους και οι τράπεζες θα μειώσουν την έκθεση τους σε δάνεια. Ο ακτοπλοϊκός όμιλος Attica, σύμφωνα με πληροφορίες του , έχει σαλπάρει για την έκδοση ομολογιών ύψους έως 170 εκατ. ευρώ, μ’ ένα κουπόνι πέριξ του 3,10- 3,20%. Η έκδοση των ομολογιών θα πραγματοποιηθεί στην εταιρική αγορά ομολόγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών και σύμφωνα με τα όσα μεταδίδονται η εισαγωγή δεν αποκλείεται να πραγματοποιηθεί τις δυο επόμενες εβδομάδες εφόσον δοθεί η έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
H εταιρεία Attica η οποία μετά την συνεργασία με το Fortress επανήλθε στην κερδοφορία αποπληρώνοντας τον δανεισμό του Αμερικανικού fund ενώ ο ισολογισμός παρουσιάζει σταθερή ανάπτυξη η οποία θα στηριχθεί και σε επέκταση της εταιρείας σε νέες αγορές. ( Μαρόκο(. Mε τα 170 εκατ. ευρώ θα αποπληρωθεί ο υφιστάμενος τραπεζικός δανεισμός και έτσι θα αρθούν και εξασφαλίσεις που είχαν δοθεί. Οι τράπεζες Πειραιώς και Eurobank είναι σύμβουλοι και ανάδοχοι της έκδοσης ενώ η εταιρεία έχει αξιολογηθεί με διαβάθμιση ΒΒ απο την ICAP.
Όπως αναφέρουν τραπεζικές πηγές η έκδοση θα είναι η πρώτη η οποία θα διαθέτει ισχυρές εξασφαλίσεις για τους ομολογιούχους αφού θα εγγραφούν προσημειώσεις επι πλοίων του ομίλου Attica. Συνεπώς τα 100 εκατ. ευρώ από τα κεφάλαια της έκδοσης θα κατευθυνθούν για αποπληρωμή υφιστάμενου τραπεζικού δανεισμού (σ.σ. τα δάνεια της Fortress εξοφλήθηκαν στο τέλος της περασμένης χρονιάς) και επομένως θα αρθούν προσημειώσεις, σημαντικού ύψους. Άλλα 25 εκατ. ευρώ θα διατεθούν σε επενδύσεις για την εγκατάσταση σε πλοία συστημάτων καθαρισμού καυσαερίων (scrubbers), ώστε να πληρούνται οι νέες αυστηρές προδιαγραφές της ΕΕ. Εαν αντληθούν επιπρόσθετα κεφάλαια (σ.σ. έως 45 εκατ. ευρώ), θα χρησιμοποιηθούν για γενικούς επιχειρηματικούς σκοπούς.
Cnl Capital: Διετές ομολογιακό
Η εταιρεία κεφαλαίου επιχειρηματικών συμμετοχών Cnl Capital, η οποία δανείζει μικρομεσαίες επιχειρήσεις αποφάσισε την έκδοση διετούς ομολογιακού δανείου έως 2 εκατ. ευρώ με κουπόνι . Ως διαχειριστής πληρωμών και εκπρόσωπος Ομολογιούχων ορίστηκε η Χρηματιστηριακή Εταιρεία «MERIT Χ.Α.Ε.Π.Ε.Υ.» Το προϊόν του προαναφερθέντος, μη εμπράγματος ασφαλισμένου, Ομολογιακού Δανείου θα χρησιμοποιηθεί για την συνέχιση της επενδυτικής στρατηγικής της Εταιρίας, σύμφωνα με την άδεια λειτουργίας της και το καταστατικό της.
Η cnl Capital δανείζει μικρομεσαίες επιχειρήσεις με ομολογιακά ύψους 200 χιλ. ευρώ έως και 1 εκατ. ευρώ, λαμβάνοντας εξασφαλίσεις.Εμφανίζει επαναληψιμότητα στα ομολογιακά με ποσοστό πάνω απο το 60%. Ο κύκλος εργασιών της υπερδιπλασιάστηκε στις 544 χιλ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 32 χιλ. ευρώ έναντι 137 χιλ. ευρώ το 2017. Τα καθαρά κέρδη δεν ακολούθησαν την αύξηση του τζίρου καθώς σημειώθηκε επιβάρυνση λόγω των έκτακτων εξόδων της εισαγωγής των μετοχών στο χρηματιστήριο. Η δε εσωτερική αξία της μετοχής είναι 10,35 ευρώ και η χρηματιστηριακή 10,10 ευρώ.
5ετες ομόλογο η MLS με 4,30%
Πενταετές ομόλογο, ύψους 10-15 εκατ. ευρώ και κουπόνι 4,30% πρόκειται να εκδώσει η MLS, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης σύμφωνα με πληροφορίες της deal. Η MLS, διαθέτει ήδη δυο ομόλογα ύψους 6 και 4 εκατ. ευρώ. και το νέο ομόλογο πρόκειται να χρησιμοποιηθεί για την ανάπτυξη του νέου προϊόντος. Σύμφωνα με τις πληροφορίες, με το νέο ομόλογο θα αποπληρωθεί το πρώτο ομόλογο 6 εκατ. ευρώ.