Ο Τζιμ Κρέιμερ του CNBC συνέστησε στους επενδυτές να αγοράζουν μετοχές εταιρειών που μπορούν να παρουσιάσουν ισχυρά έσοδα και κέρδη ανεξάρτητα από το οικονομικό περιβάλλον, εξηγώντας τα βασικά χαρακτηριστικά μιας μετοχής με μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

«Θέλετε μετοχές με μεγάλη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη που μπορούν να αντεπεξέλθουν σε υψηλά επιτόκια ή σε μια αδύναμη οικονομία και έχουν τη δυνατότητα να αναπτυχθούν, δηλαδή να μπορείτε να δείτε πώς θα εξελιχθούν τελικά σε κάτι τεράστιο», είπε ο Kρέιμερ. «Αυτές είναι οι μετοχές που μπορείτε να κατέχετε για χρόνια, ή ακόμα και δεκαετίες, αποκομίζοντας τεράστια κέρδη, αρκεί να κάνετε τακτικά την προετοιμασία σας, ώστε να μπορείτε να αποχωρήσετε αν κάτι πάει πραγματικά στραβά».

Οι εταιρείες που μπορούν να επιβιώσουν από μεγάλες αυξήσεις των επιτοκίων δεν χρειάζεται να δανειστούν πολλά χρήματα και οι πελάτες τους δεν εξαρτώνται από τη χρηματοδότηση για να κάνουν αγορές, είπε ο Κρέιμερ. Τόνισε ότι δεν είναι αντίθετος με το να δανείζονται χρήματα όλες οι εταιρείες, σημειώνοντας ότι η Amazon και η Tesla δανείστηκαν μεγάλα ποσά από νωρίς. Αλλά αυτές οι δύο είχαν «τεράστιες ευκαιρίες μπροστά τους», ενώ μια εταιρεία όπως η AMC δανειζόταν χρήματα «απλώς για να παραμείνει εν ζωή».

Για να προσδιοριστεί αν οι εταιρείες μπορούν να επιβιώσουν σε δύσκολες μακροοικονομικές συνθήκες, ο αναλυτής πρότεινε να εξετάζεται το ιστορικό μιας μετοχής. Για παράδειγμα, συνέχισε, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν την πορεία μιας μετοχής κατά τη διάρκεια της μεγάλης ύφεσης που ακολούθησε την χρηματοπιστωτική κρίση ή τη σύντομη ύφεση λόγω της πανδημίας. Είπε ότι δεν υπάρχει πρόβλημα αν η μετοχή υπέστη απώλειες, αρκεί πως κατάφερε να ανακάμψει γρήγορα μόλις η αγορά επανέκτησε τη σταθερότητά της.

Ο Κρέιμερ είπε επίσης ότι το ιδανικό για μια εταιρεία είναι να έχει τη δυνατότητα κλιμάκωσης, δηλαδή να εξελιχθεί σε μια μεγαλύτερη επιχείρηση.

Ο αναλυτής του CNBC συμβούλεψε επίσης τους επενδυτές να αποφύγουν αρκετές ομάδες εταιρειών που συνήθως δεν περιλαμβάνουν μετοχές που έχουν δημιουργηθεί για μακροπρόθεσμα κέρδη σε οποιεσδήποτε συνθήκες της αγοράς, λέγοντας ότι η διαδικασία επιλογής μετοχών μπορεί να γίνει ευκολότερη φιλτράροντας ό,τι δεν αξίζει να αποκτήσετε.

«Η μόνη πραγματική άμυνα στην χρηματιστηριακή αγορά είναι η σταθερή ανάπτυξη», τόνισε. «Έτσι, όταν δημιουργείτε ένα χαρτοφυλάκιο για μακροπρόθεσμη επένδυση, πρέπει να αποφεύγετε εταιρείες που μπορεί να εκτροχιαστούν από ασυνέπεια. Αυτό ισχύει για το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς».

Οι κυκλικές εταιρείες δεν είναι ιδανικές για διαρκή επιτυχία, πρότεινε ο Κρέιμερ, επειδή εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την ευρύτερη οικονομία, οπότε τα κέρδη τους μπορεί να παρουσιάζουν δραματικές διακυμάνσεις.

Σε αυτές τις εταιρείες περιλαμβάνονται λιανοπωλητές, προμηθευτές δομικών υλικών και εταιρείες ψυχαγωγίας. Αυτές οι μετοχές αξίζει να αγοραστούν όταν η οικονομία είναι αδύναμη και να πωληθούν όταν είναι ισχυρή, είπε ο Κρέιμερ.

Αλλά ακόμη και οι καλύτερες κυκλικές μετοχές είναι «όμηροι» των μακροοικονομικών δυνάμεων, συνέχισε, οπότε «δεν είναι αυτό που αναζητούμε μακροπρόθεσμα».

Οι χρηματοοικονομικές εταιρείες – όπως τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και δανειστές – μπορούν να είναι πολύ κερδοφόρες, αλλά μπορεί «να επηρεαστούν από ξαφνικές διακυμάνσεις στα επιτόκια ή στην πολιτική της Fed», είπε ο αναλυτής. Αυτές οι μετοχές είναι συχνά οι πρώτες που πέφτουν κατακόρυφα κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, επειδή εκτίθενται σε πιστωτικό κίνδυνο, και επίσης πλήττονται όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια.

Ο Κρέιμερ μίλησε και για τις εταιρείες με υψηλό βαθμό κερδοσκοπίας. Αυτή η ομάδα λειτουργεί καλά μόνο σε μια ανοδική αγορά, συνέχισε, καθώς οι μετοχές είναι επιρρεπείς σε πτώση όταν η αγορά παίρνει κακή τροπή. Ο παρουσιαστής πρότεινε επίσης στους επενδυτές να αποφεύγουν εταιρείες με χαμηλά μονοψήφια ποσοστά ανάπτυξης, όπως εταιρείες καταναλωτικών προϊόντων.

Οι εταιρείες με υψηλά σταθερά κόστη μπορεί επίσης να είναι επικίνδυνες, συνέχισε, όπως οι αλυσίδες πολυκαταστημάτων, οι αυτοκινητοβιομηχανίες ή οι αεροπορικές εταιρείες. Αυτές οι μετοχές μπορούν να αποδώσουν καλά σε ορισμένες περιπτώσεις, αλλά «λειτουργούν μόνο προσωρινά και πάντα ξέρεις ότι θα πρέπει να τακτοποιήσεις πλήρως τα οικονομικά σου πριν η επιχείρηση φτάσει στο αποκορύφωμά της».

Διαβάστε ακόμη

Αναλυτές: Πώς θα κινηθούν οι τεχνολογικές μετοχές το 2026 (πίνακες)

Ομιλος Profile: Η νέα εξαγορά που φέρνει το 2026 – Πλάνο για μέχρι 5 deals στην τριετία

Alexandris: Η εταιρεία που εδώ και 100 χρόνια κάνει τη ζωή μας πιο… αυτόματη

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα