Η Akzo Nobel απέρριψε την πρόταση ύψους 7,5 δισ. ευρώ (8,6 δισ. δολάρια) που υπέβαλε η Nippon Paint Holdings για την εξαγορά του κλάδου διακοσμητικών χρωμάτων, επιβεβαιώνοντας ότι παραμένει προσηλωμένη στη συμφωνημένη συγχώνευση με την Axalta Coating Systems.
Η διοίκηση της ολλανδικής εταιρείας ανακοίνωσε ότι η τελευταία προσφορά της ιαπωνικής Nippon «υποτιμά σημαντικά» την αξία της συγκεκριμένης δραστηριότητας και, ως εκ τούτου, απορρίφθηκε.
Παράλληλα, τόσο το διοικητικό όσο και το εποπτικό συμβούλιο της Akzo Nobel επανέλαβαν ομόφωνα τη στήριξή τους στη συμφωνία με την Axalta, η οποία, εφόσον ολοκληρωθεί, θα δημιουργήσει έναν από τους μεγαλύτερους ομίλους χρωμάτων παγκοσμίως, με επιχειρηματική αξία περίπου 25 δισ. δολαρίων.
Νέα προσπάθεια της Nippon Paint
Η νέα πρόταση αποτελεί ακόμη μία προσπάθεια της Nippon Paint να ανατρέψει το σχέδιο συγχώνευσης της Akzo Nobel με την Axalta, σε μια περίοδο κατά την οποία ο παγκόσμιος κλάδος χρωμάτων βρίσκεται σε φάση έντονης συγκέντρωσης, εξαιτίας της ασθενικής ζήτησης και της αύξησης του κόστους των πρώτων υλών.
Πριν από έναν μήνα, η Nippon Paint και η Sherwin-Williams εγκατέλειψαν την κοινή προσπάθειά τους να αποκτήσουν το σύνολο της Akzo Nobel, αφού δύο διαδοχικές προτάσεις εξαγοράς απορρίφθηκαν από τη διοίκηση της ολλανδικής εταιρείας.
Η Akzo Nobel είχε υποστηρίξει τότε ότι η συγκεκριμένη συναλλαγή θα αντιμετώπιζε σημαντικά εμπόδια από τις αρχές ανταγωνισμού και ότι η ήδη συμφωνημένη συγχώνευση με την Axalta, η οποία ανακοινώθηκε τον περασμένο Νοέμβριο, αποτελεί στρατηγικά ανώτερη επιλογή.
Η αντίδραση της αγοράς
Μετά τις τελευταίες εξελίξεις, η μετοχή της Akzo Nobel σημείωσε άνοδο έως και 4,8% στο χρηματιστήριο του Άμστερνταμ, πριν περιορίσει μέρος των κερδών της. Η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας διαμορφώνεται πλέον κοντά στα 10 δισ. ευρώ.
Αντίθετα, η μετοχή της Nippon Paint υποχώρησε έως και 4,2%, πριν ανακτήσει μέρος των απωλειών.
Σύμφωνα με πληροφορίες που είχαν δημοσιευθεί πριν από την επίσημη ανακοίνωση, η διοίκηση της Akzo Nobel δεν προχώρησε καν σε διαπραγματεύσεις με τη Nippon Paint για τη νέα πρόταση, ούτε ενημέρωσε σχετικά τους μετόχους της.
Η προσφορά αποτιμούσε τον κλάδο διακοσμητικών χρωμάτων περίπου στις 12 φορές τα εκτιμώμενα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) του 2026.
Στόχος η ενίσχυση στην Ευρώπη
Η Nippon Paint θεωρεί ότι η εξαγορά θα της επέτρεπε να ενοποιήσει παγκοσμίως το εμπορικό σήμα Dulux, ενώ παράλληλα θα ενίσχυε σημαντικά την παρουσία της στην ευρωπαϊκή αγορά, από την οποία προέρχονται σχεδόν τα δύο τρίτα των εσόδων του συγκεκριμένου κλάδου της Akzo Nobel.
Η ολλανδική εταιρεία είχε ανακοινώσει πέρυσι ότι εξετάζει την πώληση ορισμένων δραστηριοτήτων του κλάδου διακοσμητικών χρωμάτων στη Νοτιοανατολική Ασία. Ωστόσο, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν τις διαπραγματεύσεις, η Nippon ενδιαφέρεται για την εξαγορά ολόκληρου του κλάδου και όχι μόνο συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων.
Η συμφωνία με την Axalta
Αναλυτές της Jefferies εκτιμούν ότι η πρόταση της Nippon Paint ενδέχεται να αναζωπυρώσει τη συζήτηση γύρω από την πραγματική αξία των επιμέρους δραστηριοτήτων της Akzo Nobel.
Ωστόσο, επισημαίνουν ότι οι συνέργειες μεταξύ του κλάδου διακοσμητικών χρωμάτων της Akzo Nobel και της Axalta παραμένουν περιορισμένες.
Βάσει της συμφωνίας συγχώνευσης, η Akzo Nobel θα κατέχει το 55% της νέας εταιρείας, ενώ η εισηγμένη παρουσία της θα μεταφερθεί από το Άμστερνταμ στη Νέα Υόρκη.
Η συναλλαγή εξακολουθεί να τελεί υπό την έγκριση των αμερικανικών αρχών ανταγωνισμού, καθώς η Federal Trade Commission (FTC) έχει ζητήσει πρόσθετες πληροφορίες από τις δύο εταιρείες.
Παράλληλα, απαιτείται και η έγκριση των μετόχων των δύο ομίλων, οι οποίοι θα κληθούν να ψηφίσουν για τη συμφωνία στις 5 Αυγούστου.
Δεν είναι η πρώτη φορά που η Nippon Paint επιχειρεί να ανατρέψει τα σχέδια της Akzo Nobel. Το 2017 είχε συμβάλει στη ματαίωση προηγούμενων συνομιλιών συγχώνευσης της Akzo Nobel με την Axalta, χωρίς όμως να καταφέρει στη συνέχεια να εξαγοράσει την ίδια την Axalta. Την ίδια χρονιά, η Akzo Nobel είχε απορρίψει και πρόταση εξαγοράς ύψους 29 δισ. δολαρίων από την αμερικανική ανταγωνίστρια PPG Industries.
Διαβάστε ακόμη
Πρωτεΐνη made in EU: Mείωση εισαγωγών, επενδύσεις και κίνητρα στους παραγωγούς στο νέο Action Plan
Πότε ανοίγουν οι 72 δόσεις, ο νέος εξωδικαστικός και η προστασία της κύριας κατοικίας
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.