Οι παγκόσμιες αποδόσεις των κρατικών ομολόγων διεύρυναν την άνοδό τους στα υψηλότερα επίπεδα από το 2008, καθώς τα οικονομικά στοιχεία διέψευσαν την αισιοδοξία των επενδυτών ότι οι κεντρικές τράπεζες θα σταματήσουν σύντομα τις αυξήσεις των επιτοκίων.
Η απόδοση δείκτη του Bloomberg για τις συνολικές αποδόσεις των παγκόσμιων κρατικών ομολόγων αυξήθηκε στο 3,3% την Τετάρτη, το υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2008.Το δημόσιο χρέος παγκοσμίως έχει προκαλέσει απώλειες 1,2% φέτος στους επενδυτές καθιστώντας αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων τη χειρότερη σε απόδοση σε όλους τους βασικούς δείκτες ομολόγων του Bloomberg.
Η απόδοση του 10ετούς των ΗΠΑ αυξήθηκε τρεις μονάδες βάσης στο 4,28%, φθάνοντας έξι μονάδων βάσης από το ανώτατο όριο του περασμένου Οκτωβρίου, το οποίο ήταν το υψηλότερο από το 2007. Οι αποδόσεις του 10ετούς της Αυστραλίας εκτινάχθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης στα υψηλότερα επίπεδα από το 2014 ακόμη και μετά από στοιχεία που δείχνουν ότι η οικονομία περιόρισε απροσδόκητα τις θέσεις εργασίας τον Ιούλιο. Οι αποδόσεις στη Νέα Ζηλανδία παρόμοιας λήξης αυξήθηκαν κατά 11 μονάδες βάσης για να ξεπεράσουν το 5% για πρώτη φορά από το 2011.
Τα αμερικανικά ομόλογα υπήρξαν βασικός μοχλός ενός παγκόσμιου sell off κρατικού χρέους, καθώς η ανθεκτικότητα της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο αψηφά τις προσδοκίες ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων από τη Federal Reserve θα την ωθούσαν προς την ύφεση. Οι τίτλοι έχουν επίσης πληγεί από τις προσδοκίες ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα εκδώσει περισσότερα ομόλογα το επόμενο τρίμηνο για να καλύψει τα διευρυνόμενα ομοσπονδιακά ελλείμματα.
Οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων των ΗΠΑ έχουν εκτιναχθεί πάνω από 30 μονάδες βάσης τον Αύγουστο, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση από τον Φεβρουάριο. Τα ομόλογα φαίνονται ελκυστικά, δεδομένου ότι οι αποδόσεις παγκοσμίως ανεβαίνουν από τις ΗΠΑ, την ώρα που πολλές οικονομίες παρουσιάζουν αδυναμία, δήλωσε ο Steven Major της HSBC Plc. “Μεγάλο μέρος της πτωτικής τάσης για τα ομόλογα είναι κυκλικό και τοπικό για τις ΗΠΑ”, έγραψε σε σημείωμα την Τετάρτη.
Οι υψηλότερες αποδόσεις που προέκυψαν, όμως, συνεχίζουν να προσελκύουν αγοραστές. Οι επενδυτές διοχέτευσαν 127 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος σε funds που επενδύουν σε ομόλογα, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα η Bank of America Corp., επικαλούμενη στοιχεία της EPFR Global. Η έρευνα πελατών της JPMorgan Chase & Co. έδειξε ότι οι θέσεις αγοράς την εβδομάδα έως τις 14 Αυγούστου αντιστοιχούσαν με την κορύφωση που είχε καταγραφεί το 2019, η οποία ήταν η υψηλότερη από το 2010.
Τα παγκόσμια ομόλογα είναι σε θέση να έχουν καλύτερη απόδοση εντός έξι έως 12 μηνών, επειδή οι κεντρικές τράπεζες πλησιάζουν στο τέλος των κύκλων αύξησης των επιτοκίων, δήλωσε αυτή την εβδομάδα η Western Asset Management.
Ωστόσο, οι επενδυτές είναι πιθανό να παρακολουθήσουν τα επερχόμενα δεδομένα καθώς και τη δυναμική της προσφοράς χρέους για περαιτέρω ενδείξεις. Η τελευταία ώθηση για τις αποδόσεις των ομολόγων ήρθε την Τετάρτη, όταν οι ΗΠΑ ανέφεραν ισχυρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τη στέγαση και τη βιομηχανική παραγωγή, ενώ τα πρακτικά από τη συνεδρίαση της Fed τον Ιούλιο έδειξαν ότι μια άλλη αύξηση παραμένει στο τραπέζι για φέτος.
Aύξηση καταγράφεται και στις αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων. Η απόδοση του γερμανικού 1οετούς έχει διαμορφωθεί στο 2,66% ενώ σε ό,τι αφορά τους ελληνικούς τίτλους, η απόδοση του ομολόγου δεκαετούς διάρκειας ξεπερνά το 4% με το spread να ανεβαίνει στις 127 μονάδες.
Διαβάστε ακόμη
Σεπτέμβριο «ανοίγουν» οι αιτήσεις για το Market Pass 2
Shaul Schneider (Ashdod Port): Πώς θα συμβάλλουμε στον εκσυγχρονισμό του λιμανιού της Θεσσαλονίκης
Jet2: Επιμηκύνει τη σεζόν του 2024 σε Κρήτη και Ρόδο
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ