Η πρώτη κοινή παρέμβαση των ΗΠΑ και της Ιαπωνίας για τη στήριξη του γιεν μετά από 15 χρόνια αποτελεί μια από τις πιο ηχηρές κινήσεις στις αγορές συναλλάγματος των τελευταίων δεκαετιών, υπογραμμίζοντας την αποφασιστικότητα Ουάσιγκτον και Τόκιο να αποτρέψουν νέα αποδυνάμωση του ιαπωνικού νομίσματος.
Παρότι δεν έχει γίνει γνωστό το ύψος της αμερικανικής συμμετοχής, οι αναλυτές εκτιμούν ότι το μέγεθος της παρέμβασης ξεπέρασε εκείνο των αντίστοιχων επιχειρήσεων του 1998 και του 2011, όταν η συνεισφορά των ΗΠΑ δεν είχε υπερβεί το 1 δισ. δολάρια. Η Ιαπωνία εκτιμάται ότι δαπάνησε περίπου 53 δισ. δολάρια μόνο την περασμένη Πέμπτη, σε μία από τις μεγαλύτερες μονοήμερες παρεμβάσεις στην ιστορία της.
Ξεκάθαρο μήνυμα από Ουάσιγκτον και Τόκιο
Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, διαμήνυσε μέσω ανάρτησής του ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες «δεν θα διστάσουν» να παρέμβουν ξανά στην αγορά συναλλάγματος εάν αυτό κριθεί αναγκαίο.
Λίγες ώρες αργότερα, η υπουργός Οικονομικών της Ιαπωνίας, Σατσούκι Καταγιάμα, επιβεβαίωσε δημόσια τη συντονισμένη δράση των δύο χωρών, στέλνοντας σαφές μήνυμα στις αγορές ότι το Τόκιο διαθέτει πλέον την πλήρη στήριξη της Ουάσιγκτον στην προσπάθεια ενίσχυσης του γιεν. Σύμφωνα με πληροφορίες, στη συντονισμένη αυτή προσπάθεια συμμετείχαν και αξιωματούχοι της Νότιας Κορέας.
Η αντίδραση της αγοράς ήταν άμεση, με το γιεν να ενισχύεται έως και 1,4% έναντι του δολαρίου κατά τη διάρκεια των συναλλαγών στο Τόκιο.
Οι αγορές προεξοφλούν νέες παρεμβάσεις
Η επικεφαλής οικονομολόγος της S&P Global Market Intelligence, Χαρούμι Ταγκούτσι, εκτίμησε ότι οι κοινές δηλώσεις των δύο κυβερνήσεων δείχνουν ξεκάθαρα πως ο συντονισμός θα συνεχιστεί.
Όπως σημείωσε, οι αμφιβολίες για τα μεγάλα δημοσιονομικά σχέδια της πρωθυπουργού Σανάε Τακαΐτσι εξακολουθούν να ασκούν πιέσεις στο γιεν, αυξάνοντας την πιθανότητα νέων κοινών παρεμβάσεων.
Παράλληλα, οι αγορές εκτιμούν πλέον ότι τόσο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ όσο και η Τράπεζα της Ιαπωνίας ενδέχεται να προχωρήσουν σε αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. Αν και η ιαπωνική κεντρική τράπεζα διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια την Παρασκευή, προειδοποίησε ότι οι πληθωριστικοί κίνδυνοι παραμένουν αυξημένοι.
Οι λόγοι πίσω από την αμερικανική στήριξη
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, χαρακτήρισε την αμερικανική παρέμβαση «μια χειρονομία φιλίας» προς την Ιαπωνία.
«Ζήτησαν λίγη βοήθεια και εμείς είμαστε πάντα δίπλα στην Ιαπωνία», δήλωσε στους δημοσιογράφους μέσα στο προεδρικό αεροσκάφος Air Force One, κάνοντας λόγο για τις στενές σχέσεις μεταξύ των δύο χωρών.
Πέρα όμως από τη στρατηγική συμμαχία, η Ουάσιγκτον είχε και δικά της οικονομικά κίνητρα. Μια παρατεταμένη αναταραχή στην αγορά ιαπωνικών ομολόγων θα μπορούσε να μεταφερθεί και στην αγορά αμερικανικών κρατικών τίτλων, σε μια περίοδο όπου οι πληθωριστικές πιέσεις έχουν ήδη οδηγήσει τις αποδόσεις των ομολόγων υψηλότερα.
Παράλληλα, ένα ισχυρότερο γιεν περιορίζει το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που αποκτούν οι Ιάπωνες εξαγωγείς από ένα ασθενές νόμισμα, θέμα που ο Ντόναλντ Τραμπ έχει επανειλημμένα θέσει τα τελευταία χρόνια.
Νέα εργαλεία στη «φαρέτρα» της Ιαπωνίας
Καθώς το γιεν άγγιξε προσωρινά τις 155,23 μονάδες ανά δολάριο, οι αγορές προσπάθησαν να διαπιστώσουν εάν υπήρξε νέα παρέμβαση ή αν η κίνηση οφειλόταν στις τοποθετήσεις επενδυτών και αλγοριθμικών συστημάτων συναλλαγών.
Η Σατσούκι Καταγιάμα απέφυγε να επιβεβαιώσει νέα παρέμβαση, ωστόσο ο κορυφαίος αξιωματούχος της Ιαπωνίας για θέματα συναλλάγματος, Ατσούσι Μιμούρα, ξεκαθάρισε ότι οι δύο χώρες θα παραμείνουν σε διαρκή επαγρύπνηση.
Παράλληλα, η Ιαπωνία σχεδιάζει να αξιοποιήσει και ειδικό μηχανισμό της Federal Reserve, μέσω του οποίου οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να αντλούν έως και 60 δισ. δολάρια ημερησίως, χρησιμοποιώντας ως εγγύηση αμερικανικά κρατικά ομόλογα, χωρίς να χρειάζεται να τα ρευστοποιήσουν. Με αυτόν τον τρόπο αποφεύγονται πιέσεις στις αποδόσεις των αμερικανικών Treasuries.
Στρέφεται το βλέμμα στην Τράπεζα της Ιαπωνίας
Η συζήτηση στις αγορές επικεντρώνεται πλέον στο εάν η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα επιταχύνει την ομαλοποίηση της νομισματικής πολιτικής της.
Οι πιθανότητες αύξησης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο έχουν ενισχυθεί σημαντικά, με τα overnight swaps να αποτιμούν πλέον πιθανότητα 46%, έναντι περίπου 30% πριν από μία εβδομάδα.
Ωστόσο, αρκετοί αναλυτές εκτιμούν ότι εάν οι παρεμβάσεις αποδειχθούν αποτελεσματικές και το γιεν σταθεροποιηθεί, η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να επιλέξει να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, περιμένοντας να αξιολογήσει την επίδραση των μέτρων στις αγορές συναλλάγματος.
Διαβάστε ακόμη
Τράπεζες: Τι θα κοστίσουν τα step-up δάνεια σε ελβετικό και του νόμου Κατσέλη
Εντυπωσιακά σπίτια – πρότυπα ποιοτικής ζωής για το μέλλον
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ