Η Paramount Skydance ετοιμάζει μία από τις μεγαλύτερες χρηματοδοτήσεις της χρονιάς, με έκδοση χρέους 49 δισ. δολαρίων για τη χρηματοδότηση της εξαγοράς της Warner Bros. Discovery.
Οι τράπεζες προετοιμάζουν την έκδοση χρέους ύψους 49 δισ. δολαρίων για τη χρηματοδότηση της εξαγοράς της Warner Bros. Discovery από την Paramount Skydance, σε μία από τις μεγαλύτερες και πιο πολυσυζητημένες συμφωνίες χρηματοδότησης της χρονιάς.
Σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν τη διαδικασία, η προώθηση της συναλλαγής προς τους επενδυτές αναμένεται να ξεκινήσει μέσα στις επόμενες εβδομάδες, αξιοποιώντας το ευνοϊκό παράθυρο που εξακολουθούν να προσφέρουν οι αγορές πιστώσεων, παρά τη μεταβλητότητα στο μακροοικονομικό περιβάλλον.
Η εταιρεία σχεδιάζει να αντλήσει κεφάλαια μέσω ομολόγων και δανείων, προκειμένου να αντικαταστήσει τη βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση-γέφυρα (bridge loan) με πιο μακροπρόθεσμο δανεισμό. Πρόκειται για κομβικό βήμα στην ολοκλήρωση της εξαγοράς του αμερικανικού media κολοσσού.
Η Paramount και η Warner Bros. Discovery αρνήθηκαν να σχολιάσουν τις πληροφορίες.
Η επανεκκίνηση των συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών μετά από χρόνια υποτονικής δραστηριότητας έχει ενισχύσει σημαντικά τη θέση των εταιρικών εκδοτών χρέους. Οι επιχειρήσεις εκμεταλλεύονται την υπερβάλλουσα ρευστότητα στις αγορές και τη μεγάλη επενδυτική ζήτηση, η οποία πιέζει προς τα κάτω το κόστος χρηματοδότησης ακόμη και για μεγάλες εξαγορές.
Η Warner Bros. είχε βρεθεί στο επίκεντρο σκληρής μάχης εξαγοράς νωρίτερα φέτος, με την Paramount να επικρατεί τελικά της Netflix σε συμφωνία ύψους 110 δισ. δολαρίων, δημιουργώντας έναν από τους μεγαλύτερους ομίλους ψυχαγωγίας παγκοσμίως.
Τα bridge loans χρησιμοποιούνται συνήθως για την κάλυψη άμεσων χρηματοδοτικών αναγκών σε εξαγορές και αντικαθίστανται λίγες εβδομάδες ή μήνες αργότερα από πιο μόνιμες μορφές δανεισμού, οι οποίες κατανέμονται σε μεγαλύτερο αριθμό επενδυτών και τραπεζών.
Η αρχική χρηματοδότηση της συμφωνίας είχε δοθεί από τις Apollo Global Management, Bank of America και Citigroup και ανερχόταν σε 57,5 δισ. δολάρια, εκ των οποίων τα 54 δισ. αφορούσαν bridge financing και τα υπόλοιπα 3,5 δισ. περιστρεφόμενη πιστωτική γραμμή διάρκειας ενός έτους.
Τον Απρίλιο, οι Bank of America και Citigroup διένειμαν μέρος της χρηματοδότησης -η οποία είχε ήδη περιοριστεί στα 49 δισ. δολάρια- σε κοινοπραξία 18 τραπεζών.
Πλέον, οι τράπεζες επιχειρούν να μειώσουν την έκθεσή τους, αντικαθιστώντας τη βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση με συνδυασμό επενδυτικής βαθμίδας και υψηλού κινδύνου (junk) χρέους.
Η συγκεκριμένη συναλλαγή θεωρείται ιδιαίτερα σύνθετη, καθώς συνδυάζει διαφορετικές κατηγορίες χρηματοδότησης -κάτι σχετικά ασυνήθιστο για τέτοιου μεγέθους deals- και αναμένεται να προσελκύσει ευρύ φάσμα επενδυτών.
Το μεγαλύτερο μέρος της χρηματοδότησης αναμένεται να καλυφθεί μέσω εξασφαλισμένων ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας, με τον ασφαλιστικό βραχίονα της Apollo να εκτιμάται ότι θα απορροφήσει σημαντικό μέρος αυτής της έκδοσης.
Παράλληλα, σύμφωνα με πηγές της αγοράς, οι μεγάλες τράπεζες της Wall Street ξεκίνησαν ήδη από την Τρίτη διαδικασία πώλησης leveraged loans για τη Warner Bros., με στόχο την αναχρηματοδότηση προσωρινής πιστωτικής γραμμής που είχε παράσχει η JPMorgan Chase.
Διαβάστε ακόμη
ΕΕ: Σχέδιο έκτακτης στήριξης για τα λιπάσματα λόγω πολέμου και έκρηξης τιμών (tweets)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.