Eδώ και πάνω από μια δεκαετία που ο Τιμ Μπρουκς αγοράζει και πουλάει νομίσματα, έχει συνηθίσει να αισθάνεται ότι η δράση βρίσκεται συνήθως αλλού. Αυτός και η ομάδα του στην Optiver Holding BV, μια κορυφαία εταιρεία συναλλαγών στο Λονδίνο, βασίζονται στη μεταβλητότητα για να αποκομίσουν γρήγορα κέρδη από ξαφνικές κινήσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Αλλά οι δραματικές διακυμάνσεις εξαφανίστηκαν σε μεγάλο βαθμό μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, όταν οι μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες άρχισαν να μειώνουν και στη συνέχεια να αυξάνουν τα επιτόκια λίγο-πολύ συγχρονισμένες. 

Ανεξάρτητα από τις περιστασιακές εκρήξεις ενθουσιασμού -όπως η περσινή άνοδος του ιαπωνικού γιεν μετά την αιφνιδιαστική αύξηση των επιτοκίων- το ενδιαφέρον των επενδυτών στράφηκε στις μετοχές και τα ομόλογα.

Αυτό άλλαξε μετά την επανεκλογή του Ντόναλντ Τραμπ στον προεδρικό θώκο των ΗΠΑ. Το καναδικό δολάριο και το ευρώ άρχισαν ξαφνικά να καταγράφουν μεταβλητότητα με κάθε εμπορική απειλή, σημειώνοντας πτώση όταν φαινόταν ότι επίκεινται κυρώσεις και ράλι όταν ο Τραμπ ανακοίνωσε αναστολή.

Bloomberg

Καθώς το δολάριο ενισχύθηκε, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αποσυνδέθηκε από τις άλλες κεντρικές τράπεζες, δίνοντας σήμα ότι θα διατηρήσει τα επιτόκια σταθερά, ακόμη και όταν οι άλλες συνεχίζουν τις μειώσεις. Με τον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλάγματος της εταιρείας του να διπλασιάζεται από τα επίπεδα του 2024, ο Μπρουκς βρέθηκε στην καρδιά των πιο «καυτών» συναλλαγών.

Πριν από λίγους μήνες η Optiver ξεκίνησε να λειτουργεί όλο το εικοσιτετράωρο για να ανταποκριθεί στην αυξανόμενη ζήτηση. Ένας trader μετακινήθηκε στη Σιγκαπούρη για να ξεκινήσει τις συναλλαγές εκεί και ένας άλλος μετακινήθηκε από το γραφείο εμπορευμάτων στην ομάδα συναλλάγματος του Μπρουκς. «Κατά τη διάρκεια του μεγαλύτερου μέρους της καριέρας μου, το συνάλλαγμα ήταν η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με τη χαμηλότερη μεταβλητότητα και το μικρότερο ενδιαφέρον από τους επενδυτές», ανέφερε ο ίδιος, ο οποίος εντάχθηκε στην Optiver ως ασκούμενος και σήμερα επιβλέπει τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης συναλλάγματος. «Τώρα υπάρχουν περισσότερες δυνατότητες για κίνηση των τιμών – και πολύ περισσότερο ενδιαφέρον».

Σύμφωνα με το Bloomberg, ο ανανεωμένος ενθουσιασμός στην Optiver έχει επηρεάσει ολόκληρο τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Η Wells Fargo προσέλαβε τον βετεράνο του συναλλάγματος Ενρίκ Παγιάν από την Deutsche Bank τον Ιανουάριο για να διευθύνει μια διευρυμένη ομάδα δικαιωμάτων προαίρεσης συναλλάγματος, ενώ η Citigroup ενίσχυσε τα γραφεία παραγώγων συναλλάγματος στο Λονδίνο και τη Σιγκαπούρη, αποσπώντας δύο traders από την Barclays. O Ιανουάριος ήταν ο μήνας με τη μεγαλύτερη δυναμική όσον αφορά τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης συναλλάγματος από τον Φεβρουάριο του 2020, σύμφωνα με την CME Group Inc., με ημερήσιο όγκο συναλλαγών 75% υψηλότερο από τις αρχές του περασμένου έτους.

Ο πάροχος αναλύσεων Coalition Greenwich προβλέπει δύο συνεχόμενα έτη αύξησης των εσόδων για τις συναλλαγές στα νομίσματα των ανεπτυγμένων οικονομιών, ακόμη και αν αναμένει μείωση για τις ομάδες που δραστηριοποιούνται στα κρατικά ομόλογα και εμπορεύματα. «Το συνάλλαγμα ήταν ένας κοιμώμενος γίγαντας, αλλά δίνουμε έμφαση σε αυτό στα χαρτοφυλάκια, επειδή πιστεύουμε ότι μπορεί να προσθέσει αξία», ανέφερε ο Φρέντρικ Ρέπτον του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων Neuberger Berman Group LLC. 

Bloomberg

Η επιστροφή της μεταβλητότητας στην αγορά συναλλάγματος ημερήσιας αξίας 7,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων έχει αναζωπυρώσει το ενδιαφέρον των hedge funds, με τη δραστηριότητα σε ορισμένα ασιατικά νομίσματα να εκτοξεύεται σε ρεκόρ μετά τις αμερικανικές εκλογές, σύμφωνα με τη Citigroup Inc.

Ενώ ο αριθμός των κεφαλαίων που επικεντρώνονται εξ ολοκλήρου στη διαπραγμάτευση νομισμάτων έπεσε κατακόρυφα στην εποχή των εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων, τα λίγα που έχουν απομείνει έχουν δει μια εισροή μετρητών, όπως ανέφερε η BarclayHedge. 

Το προσωπικό στα τμήματα συναλλάγματος έχει μειωθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, με πολλούς traders να έχουν αντικατασταθεί από αλγόριθμους που μπορούν εύκολα να προλάβουν τους αναλυτές. Αυτοί που εξακολουθούν να εργάζονται τείνουν να είναι νεότεροι, επειδή οι τράπεζες συχνά απολύουν βετεράνους με μεγάλους μισθούς, αλλά κρατούν μερικούς νεότερους υπαλλήλους. Δεδομένης όμως της αυξημένης όρεξης των hedge funds, οι τράπεζες προσλαμβάνουν και πάλι εμπόρους συναλλάγματος. «Αυτό μοιάζει με επιστροφή στη δεκαετία του ’90», δήλωσε η Λόρεν βαν Μπίζον, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Allspring Global Investments. «Έχετε μια ολόκληρη γενιά traders που δεν έχουν βιώσει την αστάθεια».

Ανάμεσα στους νεοεισερχόμενους είναι η Σάσα Γκιλ, η οποία τον Σεπτέμβριο εντάχθηκε στην ομάδα συναλλάγματος της Barclays Plc. στο Λονδίνο, μόλις τελείωσε το πανεπιστήμιο. Τις πρώτες εβδομάδες της τις πέρασε μαθαίνοντας την αργκό του trading floor –μια «γιάρδα καλωδίου», για παράδειγμα, σημαίνει ανταλλαγή 1 δισεκατομμυρίου λιρών με δολάρια- και πιο πρόσφατα ξεκίνησε να παρακολουθεί την πλατφόρμα Truth Social του Τραμπ. «Ήταν πραγματικά συναρπαστικό», λέει. «Είχαμε την ευθύνη από αρκετά νωρίς να βοηθήσουμε με όλη την πρόσθετη ροή».

Δεδομένων των συνεχών αλλαγών στην πολιτική του Τραμπ, είναι πολύ νωρίς για να αποσαφηνιστεί αν το άλμα στους όγκους συναλλαγών σηματοδοτεί μια μακροπρόθεσμη αναζωογόνηση στη συγκεκριμένη αγορά.

Όμως οι προσλήψεις στον τομέα ανακάμπτουν, ιδίως για άτομα που εργάστηκαν σε γραφεία συναλλαγών κατά τη διάρκεια του κραχ του 2008, όταν η μεταβλητότητα εκτινάχθηκε στα ύψη, όπως ανέφερε ο Άνταμ Γκαζόλι, συνιδρυτής της Adamis Principle Ltd. «Οι τράπεζες ψάχνουν να προσλάβουν. Σε πολλές λείπει αυτό το ανθρώπινο στοιχείο των βετεράνων επενδυτών και τα 20 και πλέον χρόνια εμπειρίας».

Διαβάστε ακόμη

Πώς η DeepSeek προσφέρει δυναμική στις κινεζικές μετοχές (πίνακες)

EnEarth: Χρηματοδότηση 120 εκατ. ευρώ για το έργο της αποθήκευσης CO2 στον Πρίνο

Οι ΗΠΑ σταματούν να κόβουν νομίσματα του ενός σεντ με εντολή Τραμπ

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα