Η SpaceX έγραψε ιστορία πραγματοποιώντας τη μεγαλύτερη IPO που έχει γίνει ποτέ, εισάγοντας την εταιρεία στις κορυφαίες εισηγμένες εταιρείες παγκοσμίως και φέρνοντας τον ιδρυτή της, Έλον Μασκ, στο όριο να γίνει ο πρώτος τρισεκατομμυριούχος στον κόσμο.
Η εταιρεία άντλησε 75 δισεκατομμύρια δολάρια με την αρχική δημόσια προσφορά, τιμολογώντας 555,6 εκατομμύρια μετοχές στα 135 δολάρια η καθεμία, σύμφωνα με ανακοίνωση στον ιστότοπό της την Πέμπτη. Η IPO της SpaceX είναι περισσότερο από διπλάσια σε μέγεθος σε σχέση με την εισαγωγή της Saudi Aramco το 2019, ύψους 29,4 δισ. δολαρίων.
Η Space Exploration Technologies Corp., όπως είναι επίσημα γνωστή, έδωσε στις τράπεζες που ανέλαβαν την εγγραφή μια επιλογή υπερ-κατανομής για να αγοράσουν επιπλέον 83,3 εκατομμύρια μετοχές στην τιμή της IPO, κάτι που θα αυξήσει το μέγεθος της συμφωνίας σε περίπου 86 δισεκατομμύρια δολάρια αν ασκηθεί πλήρως. Η IPO προσέλκυσε ζήτηση για περισσότερες από τέσσερις φορές τις διαθέσιμες μετοχές.
Στην τιμή της IPO, η SpaceX έχει κεφαλαιοποίηση 1,77 τρισ. δολαρίων. Λαμβάνοντας υπόψη τις επιλογές μετοχών των εργαζομένων και τις περιορισμένες μονάδες μετοχών, η αποτίμηση πλήρως αραιωμένη φτάνει περίπου 1,8 τρισ. δολάρια. Η εταιρεία θα ξεκινήσει διαπραγμάτευση στο Nasdaq και Nasdaq Texas την Παρασκευή με το σύμβολο SPCX.
Η βάση των οπαδών του Μασκ στην κοινότητα των ιδιωτών επενδυτών ήταν καθοριστική για τη συμφωνία. Σύμφωνα με ανθρώπους που γνωρίζουν την υπόθεση, έχουν τοποθετήσει παραγγελίες αξίας άνω των 100 δισ. δολαρίων, πολύ περισσότερα από το 20% των μετοχών που τους είχε κρατηθεί.
Δεν είναι όλοι ενθουσιασμένοι. Ο βετεράνος short-seller Τζέιμς Τσάνος χαρακτήρισε την Τετάρτη την IPO «μια IPO ελπίδας και ονείρων», κυρίως λόγω του ενθουσιασμού για τον Μασκ και την τεχνητή νοημοσύνη, παρά για τα θεμελιώδη μιας εταιρείας που δεν έχει ακόμη παρουσιάσει κέρδη.
Παρά ταύτα, σε συνδυασμό με αλλαγές κανόνων που μπορούν να επιτρέψουν γρήγορη ένταξη σε δείκτες όπως ο Nasdaq-100, η ζήτηση από παθητικά funds και ιδιώτες επενδυτές που δεν μπορούσαν να αγοράσουν στην τιμή IPO, δημιουργεί προϋποθέσεις για σταθερή βάση αγοραστών για τις μετοχές της εταιρείας πυραύλων, δορυφόρων και AI μόλις ξεκινήσουν οι συναλλαγές.
«Πιθανότατα είναι η πιο ελπιδοφόρα IPO», είπε η Κιμ Φόρεστ, επικεφαλής επενδύσεων στην Bokeh Capital Partners, προσθέτοντας ότι συνήθως δεν αγοράζει IPOs. Οι αγοραστές της SpaceX «θέλουν να συμμετάσχουν στο μέλλον», είπε. «Και αυτό είναι παράξενα ελπιδοφόρο σε αυτήν την εποχή μεταξύ άπληστιας κερδοσκοπίας και φόβου».
Η SpaceX είναι η πρώτη από τρεις μεγάλες IPOs που αναμένονται να αξιοποιήσουν την όρεξη των επενδυτών για κορυφαίες εταιρείες AI, ζήτηση που έχει οδηγήσει τους δείκτες των ΗΠΑ σε ιστορικά υψηλά φέτος, παρά την επιτάχυνση του πληθωρισμού και τις οικονομικές αναταράξεις λόγω του πολέμου στο Ιράν.
Η Anthropic PBC και η OpenAI, δύο ανταγωνιστές της SpaceX στον χώρο της AI, αναμένεται να εισαχθούν στο χρηματιστήριο φέτος και μπορεί να επιδιώξουν αποτιμήσεις άνω του 1 τρισ. δολαρίων η καθεμία. Έτσι, η απόδοση της μετοχής της SpaceX θα παρακολουθείται τόσο από κεφάλαια Silicon Valley όσο και από traders της Wall Street. Η ροή νέου δημοσίου κεφαλαίου, μαζί με την προσφορά 85 δισ. δολαρίων από την Alphabet και πιθανές άλλες μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, προκαλεί συζήτηση για το αν υπάρχει αρκετή ζήτηση για να καλύψει την προσφορά.
«Είναι μια μεγάλη συμφωνία, προπομπός για την Anthropic και την OpenAI», είπε ο Άντονι Σάγκλιμπεν, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην Ameriprise. «Η ζήτηση για AI παραμένει ισχυρή, ακόμη κι αν έχουμε δει περισσότερη μεταβλητότητα».
Το πλεονέκτημα του πρώτου κινήματος επιτρέπει στη SpaceX να αυξήσει ξανά την αποτίμησή της σε λιγότερο από ένα χρόνο. Η απόκτηση της xAI του Μασκ τον Φεβρουάριο ανέβασε την ιδιωτική αποτίμηση της συνδυασμένης εταιρείας στα 1,25 τρισ., ενώ η αρχική αξία της SpaceX ήταν 1 τρισ. δολάρια, από περίπου 800 δισ. τον Δεκέμβριο, σχεδόν διπλάσια από τον Ιούλιο του 2025.
Στην τιμή IPO των 135 δολαρίων, η κεφαλαιοποίηση της SpaceX την κατατάσσει μεταξύ των κορυφαίων 10 δημόσιων εταιρειών παγκοσμίως, μεγαλύτερη ακόμη και από την Tesla Inc. του Μασκ.
Η άνοδος αντανακλά την εξέλιξη της εταιρείας σε έξι μήνες, από την εστίαση σε εκτοξεύσεις πυραύλων και δορυφορικό broadband, σε μια αναδυόμενη δύναμη AI, με συμφωνίες παροχής υπολογιστικής υποδομής στην Anthropic και την Google έως 2,17 δισ. δολάρια μηνιαίως, που αναμένεται να γίνουν η μεγαλύτερη πηγή εσόδων.
Η παρουσίαση του Μασκ τοποθετεί τη SpaceX στο κέντρο μιας επιστημονικής φαντασίας για το μέλλον, με κέντρα δεδομένων στο διάστημα και εργοστάσια ρομπότ στη Σελήνη, εκμεταλλευόμενη την αυξανόμενη ζήτηση για επενδύσεις AI. Παρά την πτώση στις πρόσφατες συνεδρίες, ο Nasdaq-100 παραμένει +15,45% φέτος, ενώ ο δείκτης ημιαγωγών Philadelphia έχει εκτοξευθεί +81,84%.
Ωστόσο, μεγάλο μέρος του σχεδίου της SpaceX για την κατάκτηση της αγοράς AI 26,5 τρισ. δολαρίων βασίζεται σε τεχνολογία που είτε δεν υπάρχει είτε δεν έχει δοκιμαστεί σε κλίμακα. Η εταιρεία αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό από Anthropic και OpenAI, των οποίων τα chatbots έχουν μεγαλύτερη υιοθέτηση από καταναλωτές και επιχειρήσεις από το Grok της xAI.
«Η συνολική διευθυντική αγορά για το διάστημα είναι απεριόριστη», είπε ο Τσάνος. «Μπορείς να φτιάξεις όποιες ιστορίες θέλεις — αποικίες στον Άρη, εργοστάσια στη Σελήνη, κέντρα δεδομένων στο διάστημα — για να δικαιολογήσεις την αποτίμηση».
Ακόμη και οι σκεπτικοί παρατηρητές αναγνωρίζουν τις επιτυχίες του Μασκ στο να χτίσει τη Tesla και τη SpaceX, δημιουργώντας κέρδη για τους επενδυτές, χάρη και στην αφοσιωμένη βάση ιδιωτών.
Τα κέρδη του Μασκ
Η καθαρή περιουσία του Μασκ θα αυξηθεί περίπου 275 δισ. δολάρια σε περίπου 970 δισ., σχεδόν φτάνοντας το επίπεδο του τρισεκατομμυριούχου, σύμφωνα με τον Bloomberg Billionaires Index. Το μερίδιό του στη SpaceX, μαζί με επιλογές, αξίζει 688 δισ. δολάρια στα 135 δολάρια ανά μετοχή.
Η επιτυχία της IPO θα μπορούσε να τον καταστήσει τρισεκατομμυριούχο. Η περιουσία του θα εκτοξευθεί ακόμη περισσότερο αν εκπληρώσει προϋποθέσεις απόδοσης για έως 1,3 δισ. πρόσθετες μετοχές κατηγορίας Β.
Η εταιρεία πρέπει να φτάσει κεφαλαιοποίηση 7,5 τρισ. δολάρια, να ολοκληρώσει κέντρα δεδομένων εκτός Γης ικανά για 100 τεραβάτ υπολογιστικής ισχύος ετησίως και να εγκαταστήσει μόνιμη αποικία ενός εκατομμυρίου κατοίκων στον Άρη για να αποκομίσει όλα αυτά τα μερίδια.
Ο CEO, που δεν μπορεί να πουλήσει μετοχές ένα χρόνο πριν από από την έναρξη διαπραγμάτευσης, ελέγχει το 84% της ψήφου μετά την IPO, εξαιρουμένης της πιθανής υπερ-κατανομής. Οι πολιτικές διακυβέρνησης της SpaceX διασφαλίζουν ότι μόνο ο Μασκ μπορεί να αλλάξει τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου και να αποχωρήσει ως CEO.
Η IPO θα αποφέρει κέρδη σε ένα ευρύ φάσμα επενδυτών, από venture capital έως ειδικά επενδυτικά οχήματα και μέλη της κυβέρνησης Τραμπ.
Ο Αντόνιο Γκραθίας, μέλος του ΔΣ της SpaceX, αντιπροσωπεύει τη δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή μετά τον Μασκ με 6,7% των μετοχών κατηγορίας Α. Η πρόεδρος Gwynne Shotwell και ο CFO Bret Johnsen κατέχουν εκατομμύρια μετοχές και επιλογές μετοχών.
Η εισαγωγή θα εδραιώσει επίσης κέρδη σε χαρτί για ιδιωτικά funds και νυν και πρώην εργαζόμενους. Περισσότεροι από 1.000 διαπραγματεύονται ομαδικά με διαχειριστές πλούτου για καλύτερη τιμολόγηση και πρόσβαση σε φορολογικά εργαλεία πριν την IPO.
Η Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup και JPMorgan ηγούνται της συμφωνίας, με τη συμμετοχή 18 ακόμα τραπεζών.
Διαβάστε ακόμη
Παπασταύρου: Ιδρύθηκε στο Χιούστον το Κέντρο Ενέργειας Ανατολικής Μεσογείου
“Almar”: Το πιο… φθηνό σκάφος αναψυχής που βγαίνει στο σφυρί (pics)
ΑΑΔΕ: Αναζητά φορολογούμενους και IBAN για να τους επιστρέψει €191 εκατ.
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.