Μια δραματική ανατροπή στην πορεία των μετοχών του τεχνολογικού κλάδου οδήγησε σε αύξηση της κεφαλαιοποίησης του Nasdaq 100 κατά 3,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε μόλις τέσσερις ημέρες, χάρη στα ισχυρά κέρδη που ενθάρρυναν τους επενδυτές όσον αφορά τις προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης.
Ο δείκτης αναφοράς του τεχνολογικού κλάδου σημείωσε άνοδο 9,3% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, την πιο απότομη ανάκαμψη από τον Απρίλιο του 2025 μετά τις λεγόμενες ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ για τους δασμούς της «Ημέρας της Απελευθέρωσης». Πρόκειται για μια ταχεία ανάκαμψη του δείκτη, ο οποίος είχε εισέλθει σε τεχνική διόρθωση με πτώση 11% μέσα σε ένα μήνα.
Η ανάκαμψη στον τομέα της τεχνολογίας ήταν ευρεία, με άνοδο στις μετοχές εταιρειών ημιαγωγών, λογισμικού και των «hyperscalers» με τις μεγάλες επενδύσεις.
Τα εντυπωσιακά αποτελέσματα του β’ τριμήνου έχουν καθησυχάσει τους επενδυτές ότι οι τεράστιες δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη όχι μόνο θα συνεχιστούν, αλλά ήδη αποδίδουν καρπούς για ορισμένους από τους σημαντικότερους παίκτες.
Μεταξύ των εταιρειών που ξεχώρισαν με τα μεγαλύτερα κέρδη, η Sandisk Corp. σημείωσε άνοδο 41% κατά τη διάρκεια των τεσσάρων συνεδριάσεων, η Palantir Technologies Inc. σημείωσε άνοδο 32%, η Microsoft Corp. 26%, ενώ η Alphabet Inc. και η Nvidia Corp. σημείωσαν και οι δύο άνοδο 11%.
«Οι ημέρες κατά τις οποίες μπορούσε κανείς να πάρει θέση πώλησης (short) έναντι των εταιρειών που πραγματοποιούν επενδύσεις κεφαλαίου, δηλαδή των hyperscalers, και θέση αγοράς (long) έναντι των εταιρειών που επωφελούνται από αυτές τις επενδύσεις, έχουν περάσει, και πιστεύω ότι αυτό είναι θετικό», δήλωσε ο Ντέιβιντ Ρέινβιλ, επικεφαλής διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου Sycomore Sustainable Tech. «Δεν πρόκειται πλέον για μια δυαδική συναλλαγή».
Η έντονη απομόχλευση του περασμένου μήνα, η οποία οδήγησε στη διόρθωση των μετοχών τεχνολογίας, σημαίνει ότι οι φορείς «γρήγορου χρήματος», όπως τα hedge funds, έχουν καλύψει μεγάλο μέρος των αρνητικών θέσεών τους. Τώρα έχουν επιστρέψει στην αγορά του κλάδου.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Prime Brokerage της Goldman Sachs Group Inc., τα hedge funds προσέθεσαν μετοχές του κλάδου της πληροφορικής με τον ταχύτερο ρυθμό από τον Δεκέμβριο του 2022 την περασμένη εβδομάδα.
Οι «Magnificent Seven» αγοράστηκαν συλλογικά, αλλά η συνολική έκθεση παραμένει περιορισμένη, αφήνοντας περιθώρια για περαιτέρω ενίσχυση των θέσεων, ανέφερε η ομάδα.
Οι μετοχές τεχνολογίας έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες για τα κέρδη στο 90% των περιπτώσεων, παρά τα υψηλά κριτήρια αξιολόγησης αυτής της περιόδου ανακοίνωσης αποτελεσμάτων, σύμφωνα με ένα εργαλείο παρακολούθησης του Bloomberg Intelligence, ενώ οι αναλυτές συνεχίζουν να αναθεωρούν προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους.
Ωστόσο, ο τελευταίος κύκλος αποτελεσμάτων ανέδειξε εντυπωσιακή απόκλιση μεταξύ των ηγετικών εταιρειών του κλάδου της τεχνολογίας, με τους επενδυτές να επιβραβεύουν τις εταιρείες που παρουσιάζουν απτά έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη, ενώ τιμωρούν εκείνες με λιγότερο ορατά οφέλη.
«Το νέο στοιχείο στις συναλλαγές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη είναι ότι υπάρχει μεγάλη διασπορά μεταξύ των εταιρειών ημιαγωγών ή των hyperscalers», δήλωσε ο στρατηγικός αναλυτής της Societe Generale SA, Ρόλαντ Καλογιάν.
«Αυτό σημαίνει ότι πελάτες όπως οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μετοχών, οι οποίοι δεν μπορούν να επενδύσουν σε δείκτες, καλούνται να κάνουν δύσκολες επιλογές όσον αφορά την επιλογή μετοχών», σημείωσε.
Το μέγεθος του χάσματος είναι αξιοσημείωτο. Μεταξύ του κλεισίματος της αγοράς στις 29 Ιουλίου και στις 4 Αυγούστου, η Nebius Group NV σημείωσε άνοδο 52%, ενώ η Apple Inc. υποχώρησε κατά 8,5%, δημιουργώντας μια διαφορά 61 ποσοστιαίων μονάδων μεταξύ των εταιρειών με την καλύτερη και τη χειρότερη απόδοση σε ένα ευρύ φάσμα τεχνολογικών εταιρειών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Για τους στρατηγικούς αναλυτές της Deutsche Bank AG, μεταξύ των οποίων και ο Παράγκ Θάτε, η εκροή κεφαλαίων από τις μετοχές τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης (megacap) έφτασε στο κατώτατο σημείο της την περασμένη εβδομάδα.
Από τότε, η θέση στον κλάδο έχει ανακάμψει ελαφρώς, αφήνοντας περιθώρια για περαιτέρω κέρδη.
Εντός του κλάδου, οι αναλυτές διαβλέπουν την καλύτερη σχέση κινδύνου-απόδοσης στις εταιρείες «hyperscalers», των οποίων η σχετική απόδοση έναντι του S&P 500 βρίσκεται ελαφρώς πάνω από τα χειρότερα επίπεδα ενός εύρους τριών ετών.
«Θεωρούμε ότι η μετατόπιση προς τον τεχνολογικό τομέα έχει ακόμη περιθώρια να προχωρήσει, με μια τυπική υπεραπόδοση 20 ποσοστιαίων μονάδων», ανέφεραν.
«Αυτή θα ήταν η πέμπτη τέτοια μετατόπιση τα τελευταία τρία χρόνια, με το ενδιαφέρον της αγοράς να ταλαντεύεται επανειλημμένα μεταξύ της εντυπωσιακής ανάπτυξης και των φόβων για φούσκα, με ολοένα και ταχύτερο ρυθμό», συμπλήρωσαν χαρακτηριστικά.
Διαβάστε ακόμη
easyJet: Οι μεγάλες αλλαγές που σχεδιάζει η Apollo μετά την εξαγορά – Τι σημαίνουν για τους επιβάτες
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.