Ένα διαφορετικό επενδυτικό αφήγημα αρχίζει να διαμορφώνεται στην αγορά ακινήτων, καθώς νέα μοντέλα συμμετοχής έρχονται να ανατρέψουν την παραδοσιακή λογική της πλήρους ιδιοκτησίας. Η έννοια της συνιδιοκτησίας, γνωστή διεθνώς ως fractional ownership, αποκτά σταδιακά έδαφος και στην Ελλάδα, επιτρέποντας σε περισσότερους επενδυτές να αποκτήσουν πρόσβαση σε ακίνητα υψηλής αξίας με χαμηλότερο αρχικό κεφάλαιο.

Η βασική αλλαγή που εισάγει το μοντέλο είναι ότι ο επενδυτής αποκτά ποσοστό ενός ακινήτου και όχι το σύνολό του. Με αυτόν τον τρόπο, μπορεί να συμμετέχει σε projects μεγαλύτερης αξίας, διατηρώντας παράλληλα ευελιξία στη διαχείριση των κεφαλαίων του και περιορίζοντας τη συνολική έκθεση σε έναν μόνο asset.

Η έννοια της απόδοσης και το ROI

Στο επίκεντρο της επενδυτικής λογικής βρίσκεται η απόδοση, όπως αυτή αποτυπώνεται μέσω του ROI. Στη συνιδιοκτησία, η απόδοση δεν προκύπτει από μία μόνο πηγή, αλλά από έναν συνδυασμό παραγόντων που ενισχύουν τη συνολική αξία της επένδυσης.

Οι εκτιμήσεις δείχνουν ότι η συνολική ετήσια απόδοση κινείται περίπου μεταξύ 4% και 5,5%, ενώ η πιθανή αύξηση της αξίας των ακινήτων μπορεί να προσθέσει επιπλέον 2% έως 3% ετησίως, δημιουργώντας προοπτικές κεφαλαιακού κέρδους.

Οι βασικές πηγές απόδοσης

Σε πρακτικό επίπεδο, το ROI διαμορφώνεται από τρεις κύριες συνιστώσες.

Η πρώτη αφορά την προσωπική χρήση του ακινήτου, η οποία μειώνει το κόστος διαμονής.

Η δεύτερη σχετίζεται με τα έσοδα από εκμίσθωση, όταν το ακίνητο δεν χρησιμοποιείται από τον ιδιοκτήτη.

Η τρίτη αφορά την υπεραξία που μπορεί να προκύψει κατά την πώληση του μεριδίου.

Ο συνδυασμός αυτών των στοιχείων διαφοροποιεί τη συνιδιοκτησία από τα παραδοσιακά επενδυτικά μοντέλα, καθώς ενσωματώνει τόσο λειτουργική όσο και χρηματοοικονομική αξία.

Τα χαρακτηριστικά που ενισχύουν το μοντέλο

Η λειτουργία της συνιδιοκτησίας βασίζεται σε μια σειρά παραμέτρων που ενισχύουν την ελκυστικότητά της.

Το χαμηλότερο αρχικό κεφάλαιο επιτρέπει την πρόσβαση σε ακίνητα υψηλότερης ποιότητας.

Η δυνατότητα διαφοροποίησης επενδύσεων μειώνει τον κίνδυνο, καθώς το κεφάλαιο μπορεί να κατανεμηθεί σε περισσότερα ακίνητα.

Η συνεχής αξιοποίηση του asset εξασφαλίζει ότι δεν παραμένει ανενεργό, ενώ η εκμίσθωση δημιουργεί σταθερές ταμειακές ροές.

Παράλληλα, η πιθανή άνοδος των τιμών ενισχύει τις προοπτικές υπεραξίας, ενώ η μικρότερη αξία συμμετοχής διευκολύνει τη μεταπώληση και ενισχύει τη ρευστότητα.

Η δομή και η φορολογική διάσταση

Το μοντέλο οργανώνεται μέσω εταιρειών ειδικού σκοπού, στις οποίες ανήκει το ακίνητο, ενώ οι επενδυτές κατέχουν μερίδια και συμμετέχουν αναλογικά.

Η διαχείριση γίνεται κεντρικά, περιορίζοντας το λειτουργικό βάρος και διασφαλίζοντας ενιαίο επίπεδο υπηρεσιών.

Σημαντικό ρόλο παίζει και η φορολογία. Τα έσοδα διανέμονται στους επενδυτές και φορολογούνται ως μερίσματα με συντελεστή 5%, σε αντίθεση με την άμεση ιδιοκτησία όπου τα εισοδήματα από μισθώσεις φορολογούνται με υψηλότερους συντελεστές.

Η διαφοροποίηση αυτή ενισχύει την καθαρή απόδοση της επένδυσης και αποτελεί βασικό παράγοντα επιλογής του μοντέλου.

Επιπτώσεις στη ρευστότητα της αγοράς

Η συνιδιοκτησία αναμένεται να επηρεάσει και τη λειτουργία της αγοράς, αυξάνοντας τη ρευστότητα.

Το μικρότερο μέγεθος επένδυσης διευκολύνει τόσο την είσοδο όσο και την έξοδο, ενώ η ύπαρξη περισσότερων δυνητικών αγοραστών ενισχύει τη δυνατότητα μεταπώλησης.

Σε μια αγορά που παραδοσιακά χαρακτηρίζεται από περιορισμένη κινητικότητα, η εξέλιξη αυτή μπορεί να αλλάξει τις ισορροπίες.

Η θέση της Ελλάδας στο διεθνές περιβάλλον

Η Ελλάδα διατηρεί σημαντικό πλεονέκτημα σε επίπεδο τιμών σε σχέση με άλλες αγορές.

Σε περιοχές όπως η Γαλλική Ριβιέρα οι τιμές φτάνουν έως και 30.000 ευρώ ανά τετραγωνικό μέτρο, ενώ στην Ιταλία κινούνται κοντά στις 19.000 ευρώ.

Στην Αθηναϊκή Ριβιέρα, αντίστοιχα ακίνητα παραμένουν συχνά κατά 20% έως 40% φθηνότερα, γεγονός που δημιουργεί περιθώρια ανόδου και ενισχύει τη ζήτηση.

Η διεθνοποίηση της αγοράς ενισχύει τη δυναμική αυτή, καθώς το ενδιαφέρον προέρχεται τόσο από εγχώριους όσο και από ξένους επενδυτές που αναζητούν συνδυασμό χρήσης και απόδοσης.

Το μέλλον της συνιδιοκτησίας

Το μοντέλο αναμένεται να επεκταθεί τα επόμενα χρόνια, καλύπτοντας περισσότερες κατηγορίες ακινήτων και ενισχύοντας τις υπηρεσίες διαχείρισης.

Η εξέλιξη αυτή συνοδεύεται από μεγαλύτερη θεσμική ωρίμανση και προσαρμογή της αγοράς στα νέα δεδομένα.

Η συνιδιοκτησία δεν αντικαθιστά την παραδοσιακή επένδυση, αλλά τη μετασχηματίζει, προσφέροντας μεγαλύτερη ευελιξία, καλύτερη φορολογική αποδοτικότητα και πιο σύνθετη επενδυτική στρατηγική.

Διαβάστε ακόμη 

Ανάλυση CNN: Η συμφωνία ΗΠΑ – Ιράν ήταν κοντά… αλλά μετά ήρθαν οι εμπρηστικές αναρτήσεις Τραμπ

Ρέι Ντάλιο: Ο επενδυτής-θρύλος και αντίπαλο δέος του Γουόρεν Μπάφετ

Κρίση στον χώρο της εστίασης: Γιατί κανείς δεν θέλει να πλύνει πιάτα

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα