Σε πλήρη επενδυτική δραστηριότητα έχει εισέλθει τους τελευταίους μήνες το 4ο fund των Venture Friends, το οποίο μετρά ήδη τις πρώτες του 7 επενδύσεις σε startups, τις 2 σε ελληνικές και άλλες 5 σε ξένες.
Όπως ανέφεραν σε ενημερωτική συνάντηση με δημοσιογράφους ο Απόστολος Αποστολάκης και ο Γιώργος Δημόπουλος, συνιδρυτές και partners ενός ευρωπαϊκού early-stage VC που έχει καταγράψει πολλά success stories στο ενεργητικό του, σαν αυτά των Blueground, Instashop, Plum, Spotawheel, FlexCar, Welcome Pickups, Plum, Harborlab, douleutaras κ.ά., στο final closing του το VF4 επιδιώκει την συγκέντρωση κεφαλαίων υπό διαχείριση ύψους 80-90 εκατ. ευρώ (έναντι 100 εκατ. ευρώ του αρχικού σχεδιασμού).
Αποκάλυψαν, επίσης, ότι το νέο fund προγραμματίζει τη συμμετοχή του σε 15 επιπλέον χρηματοδοτικούς γύρους νεοφυών εταιρειών, ή και παραπάνω, για τα επόμενα 2-3 χρόνια (σε Pre-Seed και Seed stage), έτσι ώστε να φτάσει συνολικά σε 22-25 νέες προσθήκες στο χαρτοφυλάκιό του, με στόχο τουλάχιστον οι 4 ή 5 να κατευθυνθούν σε ελληνικά startup (σε ένα ποσοστό 20%-25%).
Η άλλη είδηση είναι ότι αναμένονται 2 νέα σημαντικά -και μεγάλα- exits σε διάστημα 12 μηνών από τώρα, από τις επενδύσεις των δυο πρώτων funds του ελληνικού VC, χωρίς να αναφερθούν ονόματα εταιρειών, μια εξέλιξη ικανή να αλλάξει τον… ρου των πραγμάτων για το εγχώριο οικοσύστημα.
Σε αυτή την περίπτωση, μιλάει κανείς για εξαγορές ελληνικών startups με το τίμημα του deal να διαμορφώνεται ακόμα και σε τριψήφιο αριθμό εκατομμυρίων ευρώ.
Η απουσία «ακριβών» exits -άρα και των αναλόγων success stories- έχει χαρακτηριστεί ως ένας εν δυνάμει συστημικός κίνδυνος για την αγορά, με δεδομένο ότι η 3ετία που προηγήθηκε ήταν «φτωχή» σε συναλλαγές αυτού του επιπέδου.
Πιο πρόσφατο τέτοιο παράδειγμα αποτελεί, ίσως, η περίπτωση της Augmenta, startup αγροτεχνολογίας από το Βόλο, που εξαγοράστηκε από τον όμιλο CNH Industrial συμφερόντων της οικογένειας των Ιταλών μεγιστάνων Ανιέλι τον Μάρτιο του 2023, με τίμημα 110 εκατ. δολ.
Στα μελλοντικά exits συμπεριλαμβάνεται και η βρετανική Plum του Βίκτωρα Τροκούδη, από τον χρηματοοικονομικό τομέα, που «ανεβαίνει» 50% από χρόνο σε χρόνο, στην οποία έχει επενδύσει η Eurobank.
Για το VF4 οι κλάδοι του ενδιαφέροντος περιλαμβάνουν B2C/B2B businesses, Marketplaces, SaaS, PropTech, FinTech, EnergyTech, όχι όμως Defence Tech και Deep tech, με tickets από 500.000 ευρώ έως 1,5-2 εκατ. ευρώ. Εξετάζονται, δε, 300-400 ομάδες το μήνα, ή 4-5.000 σε ετήσια βάση, μέχρι να ληφθούν οι επενδυτικές αποφάσεις.
Ο «χάρτης» των επενδύσεων
Στην αρχή της συζήτησης, ο Απόστολος Αποστολάκης, διακεκριμένο στέλεχος, επενδυτής και μέντορας πολλών επιτυχημένων εταιρειών, με διεθνή εμπειρία, έκανε μια σύντομη αναδρομή της πορείας των Venture Friends, από το 2016, που σημαίνει ότι το VC, από τα μεγαλύτερα στην Ελλάδα, συμπληρώνει ήδη μια 10ετία.
Αναφέρθηκε στην προγενέστερη επιχειρηματική παρουσία του στα εγχειρήματα των e- shop, e-food, doctoranytime, αργότερα της Taxibeat (Free Now) κ.λπ.
«Θυμόμαστε τις δυσκολίες που αντιμετωπίσαμε με το e-shop. Τότε, με την πώληση της e-food -το 2015- αποφασίσαμε με τον Γιώργο να δημιουργήσουμε ένα fund στην Ελλάδα. Μιλήσαμε σε ανθρώπους σε family offices, σε άλλους fοunders και σηκώσαμε 20 εκατ. ευρώ μόνο από ιδιωτικά κεφάλαια, από 40 επενδυτές, το 2016. Είχαμε την πίστη ότι μπορούν να γίνουν πράγματα. Προχωρήσαμε στις πρώτες μας επενδύσεις, 20 με 22, σε ορισμένες εταιρείες που τώρα έχουν ωριμάσει και είναι σε ένα επίπεδο να πετύχουν κάποια exits – και εκτός Ελλάδας, δεν είχαμε περιορισμό. Το major exit έχει πραγματοποιηθεί από το InstaShop», τόνισε ο κ.Αποστολάκης.
Ο Γιώργος Δημόπουλος σχολίασε, σε αυτό το σημείο, ότι η έλλειψη «ακριβών» exits θεωρείται γενικότερο πρόβλημα και δεν χαρακτηρίζει μόνο το ελληνικό οικοσύστημα αλλά και άλλα πιο ώριμα, καθώς μεσολάβησε μια περίοδος με υψηλά επιτόκια, αστάθεια και άλλες παραμέτρους που επηρέασαν τις αγορές.
«Είμαστε το μόνο fund, που τα τελευταία 5 χρόνια κάναμε στροφή στο εξωτερικό. Θα λέγαμε ότι κινούμαστε κυρίως εκτός Ελλάδας, γιατί έχοντας δει που θα έπρεπε να είναι το επίπεδο των founders, το ambition και το capacity, θα θέλαμε να υπάρχει αυτό το ίδιο μέγεθος φιλοδοξίας και οι παραστάσεις και στην Ελλάδα, αλλά δεν υπάρχει. Οπότε έχουμε σαφή άποψη για το πώς εξελίσσεται η κατάσταση…», συμπλήρωσε ο Απόστολος Αποστολάκης και επισήμανε ότι η έντονα διεθνοποιημένη ομάδα των Venture Friends που αριθμεί 9 στελέχη, διαθέτει άτομα σε Λονδίνο (3), Πολωνία και Ισπανία.
Το 2018 ακολούθησε το δεύτερο fund, με τη δημιουργία και άλλων 5 funds από το EquiFund, με κεφάλαια 50 εκατ. ευρώ και 22 επενδύσεις, όταν οι συντελεστές των Venture Friends συνειδητοποίησαν ότι το ελληνικό οικοσύστημα δεν διέθετε το απαραίτητο βάθος και άνοιξαν «ραντάρ» στο διεθνή χώρο και το 2021, συστάθηκε το τρίτο τους fund με κεφάλαια 100 εκατ. ευρώ και άλλες 25 επενδύσεις (οι 4 ελληνικές), με τη στήριξη του EIF και της ΕΑΤΕ – επενδύοντας σε αρκετές εταιρείες στο εξωτερικό που έχουν ξεπεράσει τα 20 εκατ. ευρώ σε έσοδα, στην Ευρώπη και μια στη Μέση Ανατολή (Husby).
Final closing τον Σεπτέμβριο
To 2025 οι Venture Friends σήκωσαν το τέταρτο fund, με στόχο να συγκεντρώσει κεφάλαια υπό διαχείρηση 80-90 εκατ. ευρώ, όπως προαναφέρθηκε, στο final closing του, με τη συμμετοχή διεθνών επενδυτών όπως το Ευρωπαϊκό Ταμείο Επενδύσεων, η Mubadala και η ΕΑΤΕ.
Μετά το καλοκαίρι θα γίνουν οι σχετικές ανακοινώσεις, από τον προσεχή Σεπτέμβριο, και σύμφωνα με όσα ειπώθηκαν από τους partners του ελληνικού VC σε αυτές θα συμπεριλαμβάνονται οι επενδύσεις σε 2 εγχώριες startups και άλλες 5 σε ευρωπαϊκές, σύνολο 7, που υλοποιήθηκαν με τα χρήματα από το first closing, με στόχο περίπου τις 22 (+ άλλες 15).
«Σύντομα θα ανακοινώσουμε τις επενδύσεις σε 2 ελληνικές startups. Πάντα θα επενδύσουμε στην Ελλάδα, αλλά όχι μόνο στην Ελλάδα. Βρίσκουμε στην Ελλάδα αυτό που θέλουμε, αλλά όχι στον βαθμό που θέλουμε.», παρατήρησαν οι κ.κ. Αποστολάκης και Δημόπουλος.
Οι δυο από αυτές πάντως είναι σε δυο ταχέως αναπτυσσόμενες ευρωπαϊκές νεοφυείς εταιρείες, στην Kodesage (Ουγγαρία) και την Valeria AI (Ισπανία):
η πρώτη επένδυση αφορά λογισμικά για το τραπεζικό σύστημα και η δεύτερη έχει ως αντικείμενο την αυτοματοποίηση του payroll και τον υπολογισμό των social security, από τα λογιστήρια επιχειρήσεων για το προσωπικό.
Στον επίλογό τους, σημείωσαν ανάμεσα σε άλλα, ότι «το παιχνίδι έχει γίνει πολύ πιο δύσκολο και πιο απαιτητικό, δεν έχεις το περιθώριο να πείσεις έναν ξένο founder να ανοίξει υποκατάστημα στην Ελλάδα. Οι χρόνοι έχουν μειωθεί κι άλλο, για να θεωρηθεί μια εταιρεία επιτυχημένη.
Για να επενδύσει κάποιος σε μια startup, περιμένει να δει έσοδα μισού εκατομμυρίου σε έναν χρόνο. Στα πολύ δυνατά ΑΙ startups o founder κάνει πλέον ό,τι θέλει. Μόνο αν είναι Έλληνας θα το σκεφτεί. Έχει ωριμάσει το οικοσύστημα, δεν λέμε το αντίθετο, αλλά έχει ανέβει το επίπεδο σε όλο τον κόσμο πιο πολύ. Τα τελευταία χρόνια έχει γίνει μια αποκαθήλωση στις αποτιμήσεις.
Η αλήθεια είναι στη μέση. Το ελληνικό οικοσύστημα μπορεί να μην έχει φτάσει εκεί που θέλουμε, αλλά υπάρχει φοβερή πρόοδος. Χρειάζονται 1-2 νέα μεγάλα success stories και άνθρωποι με παραστάσεις από το εξωτερικό».
Διαβάστε ακόμη
Ιστορικές επιδόσεις για το Πλαίσιο: Μία ανάσα από τα 500 εκατ. ευρώ με άλμα στην κερδοφορία
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα