Λίγα χρόνια μετά την ολοκλήρωση ενός επενδυτικού κύκλου άνω του 1 δισ. ευρώ, ο οποίος αναδιαμόρφωσε την παραγωγική της βάση, η ElvalHalcor ετοιμάζεται να ανοίξει έναν ακόμη. Η διοίκηση του ομίλου σχεδιάζει επενδύσεις άνω των 850 εκατ. ευρώ έως το 2030, εκτιμώντας ότι η αγορά χαλκού και αλουμινίου εισέρχεται σε μια νέα περίοδο διαρθρωτικής ανάπτυξης, που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη, τα data centers, την ενεργειακή μετάβαση, την ενίσχυση των ηλεκτρικών δικτύων, την ανακύκλωση και την επαναβιομηχάνιση της Ευρώπης.
Η χρηματοδότηση αυτού του σχεδίου θα υποστηριχθεί, μεταξύ άλλων, από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου 250 εκατ. ευρώ που ενέκριναν οι μέτοχοι στην έκτακτη γενική συνέλευση της Πέμπτης. Παράλληλα, η εταιρεία επιδιώκει να αυξήσει τη διασπορά της μετοχής της, διευρύνοντας τη συμμετοχή διεθνών θεσμικών επενδυτών.
«Την ΑΜΚ λέγαμε εδώ και καιρό ότι θα την κάνουμε. Προσπαθούμε να εντοπίσουμε την κατάλληλη στιγμή για να πατήσουμε το κουμπάκι. Για να κάνεις την επένδυση πρέπει να δεις… Οι δασμοί θα χειροτερεύσουν; Η Ευρώπη θα αρχίσει να ξυπνά και να βοηθά την ευρωπαϊκή βιομηχανία;», ανέφερε στο newmoney ο εκτελεστικός αντιπρόεδρος της ElvalHalcor, Σπύρος Κοκκόλης.
Η εκτίμηση της διοίκησης δεν βασίζεται σε μια γενική αισιοδοξία για τον κλάδο των μετάλλων. Στην παρουσίαση προς τους μετόχους αποτυπώνεται η πεποίθηση ότι μια σειρά από μακροχρόνιες τάσεις δημιουργούν μια νέα δεξαμενή ζήτησης για τον χαλκό και το αλουμίνιο. Μεταξύ αυτών, περιλαμβάνονται οι επενδύσεις ύψους 5,2 τρισ. δολαρίων σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και data centers έως το 2030, η επέκταση των ηλεκτρικών δικτύων που εκτιμάται ότι θα απαιτήσει περίπου 15 εκατ. τόνους χαλκού, η αύξηση της ζήτησης αλουμινίου στην Ευρώπη κατά περίπου 30% έως το 2040 λόγω της ενεργειακής μετάβασης, αλλά και η ενίσχυση των αμυντικών δαπανών και της ευρωπαϊκής βιομηχανικής πολιτικής.
Πάνω σε αυτή την εκτίμηση σχεδιάστηκε το νέο επενδυτικό πρόγραμμα της περιόδου 2026-2030, το οποίο θέτει στόχο να αυξήσει την παραγωγική δυναμικότητα του ομίλου από 761 χιλιάδες τόνους σήμερα σε περίπου 980 χιλιάδες τόνους, ενώ ο μακροπρόθεσμος στόχος για το προσαρμοσμένο EBITDA τοποθετείται μεταξύ 425 και 475 εκατ. ευρώ, έναντι 236 εκατ. ευρώ το 2025.
Τα 455 εκατ. ευρώ είναι η «αιχμή του δόρατος»
Το τμήμα του επενδυτικού προγράμματος που συνδέεται άμεσα με την αύξηση κεφαλαίου αφορά τέσσερα μεγάλα έργα συνολικού ύψους 455 εκατ. ευρώ: τη νέα μονάδα cold rolling αλουμινίου, τη νέα μονάδα τήξης και χύτευσης (cast house), το νέο κέντρο ανακύκλωσης χαλκού της Sofia Med και τις επενδύσεις επέκτασης και αυτοματισμού στον κλάδο χαλκού.
Το υπόλοιπο αφορά επενδύσεις συντήρησης, εκσυγχρονισμού, ψηφιοποίησης και λειτουργικής αναβάθμισης των μονάδων του ομίλου, ανεβάζοντας τον συνολικό σχεδιασμό της περιόδου 2026-2030 σε περισσότερα από 850 εκατ. ευρώ.
Πού θα κατευθυνθούν τα κεφάλαια
Από τα τέσσερα έργα που συνθέτουν το αναπτυξιακό σκέλος του προγράμματος, το μεγαλύτερο αφορά τη νέα μονάδα cold rolling αλουμινίου, προϋπολογισμού 222 εκατ. ευρώ, η οποία θα αυξήσει την παραγωγική δυναμικότητα σε προϊόντα υψηλής προστιθέμενης αξίας για αγορές όπως η ενεργειακή μετάβαση, τα data centers και οι εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Ακολουθεί η νέα μονάδα τήξης και χύτευσης (cast house), ύψους 150 εκατ. ευρώ, που θα επιτρέψει μεγαλύτερη αξιοποίηση ανακυκλωμένου αλουμινίου, ενισχύοντας τόσο τα περιθώρια κέρδους όσο και την ευελιξία στην προμήθεια πρώτης ύλης.
Στον κλάδο του χαλκού, η Sofia Med θα υλοποιήσει επένδυση 59 εκατ. ευρώ για νέο κέντρο ανακύκλωσης και επέκταση της δυναμικότητάς της, ενώ ακόμη 24 εκατ. ευρώ θα διατεθούν για επενδύσεις επέκτασης και αυτοματοποίησης στη Halcor, με στόχο την αύξηση της παραγωγικότητας και τη βελτίωση του μίγματος προϊόντων. Σύμφωνα με την παρουσίαση της διοίκησης, όλες οι επενδύσεις συνδέονται με αγορές υψηλής ανάπτυξης, όπως η κυκλική οικονομία, η ενεργειακή μετάβαση, οι υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και η ευρωπαϊκή επαναβιομηχάνιση.
Και άνοιγμα στους ξένους θεσμικούς
Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου εξυπηρετεί, όμως, και έναν δεύτερο στρατηγικό στόχο. Η διοίκηση επιδιώκει να διευρύνει τη διασπορά της μετοχής, ανοίγοντας περισσότερο χώρο για τη συμμετοχή διεθνών θεσμικών επενδυτών.
Όπως εξηγεί ο εκτελεστικός αντιπρόεδρος της εταιρείας, Σπύρος Κοκκόλης, η αύξηση του free float αποτελούσε επί χρόνια ένα από τα βασικά αιτήματα που διατύπωναν ξένα επενδυτικά χαρτοφυλάκια στις παρουσιάσεις της εταιρείας στο εξωτερικό. Η επικείμενη ΑΜΚ δίνει πλέον τη δυνατότητα να συνδυαστεί η άντληση κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση του νέου επενδυτικού κύκλου με τη διεύρυνση της μετοχικής βάσης, ενισχύοντας τη διαπραγματευσιμότητα της μετοχής και την ελκυστικότητά της για μεγαλύτερους διεθνείς επενδυτές.
Για τη διοίκηση, η ΑΜΚ αποτελεί έτσι μια διπλή κίνηση. Χρηματοδοτεί τον νέο επενδυτικό κύκλο και ταυτόχρονα απαντά σε ένα διαχρονικό αίτημα της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας για μεγαλύτερο free float.
Το επόμενο βήμα
Μετά την έγκριση της αύξησης από τη γενική συνέλευση, η διοίκηση προχωρά στην προετοιμασία της συναλλαγής. Σύμφωνα με το ενδεικτικό χρονοδιάγραμμα που παρουσιάστηκε στους μετόχους, η έναρξη της διαδικασίας και το pricing της αύξησης τοποθετούνται προς τα τέλη Ιουλίου. Ωστόσο, όπως επισημαίνεται, το ακριβές χρονοδιάγραμμα θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες που θα επικρατούν στις διεθνείς κεφαλαιαγορές κατά τον χρόνο υλοποίησης της συναλλαγής.
Σε ό,τι αφορά την πορεία της φετινής χρήσης, ο κ. Κοκκόλης εμφανίστηκε αισιόδοξος, σημειώνοντας ότι η εταιρεία δεν αναμένει εκπλήξεις στα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου, καθώς δεν αντιμετώπισε προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα, ενώ ακόμη και η άνοδος του ενεργειακού κόστους κατά την περίοδο των εντάσεων στη Μέση Ανατολή δεν οδήγησε σε σημαντική επιβάρυνση. Η εικόνα αυτή, σύμφωνα με τη διοίκηση, ενισχύει την εκτίμηση ότι ο όμιλος κινείται εντός του επιχειρησιακού σχεδιασμού που έχει καταρτίσει για τη φετινή χρήση.
Διαβάστε ακόμη
Ο Περσικός αδειάζει από πλοία αλλά τα τάνκερ δεν γυρίζουν πίσω
Το σχέδιο για φθηνότερο καλάθι: Πώς θα λειτουργήσει η συμφωνία κυβέρνησης και αγοράς
Η Εφορία αποκτά εικόνα για κάθε απόδειξη την ώρα που κόβεται
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα