Η Samsung Electronics Co. ανακοίνωσε πτώση κερδών για πρώτη φορά από το 2023, αντανακλώντας τις αυξανόμενες απώλειες μεριδίου στην αγορά μνημών, εν μέσω της μετάβασης στην εποχή της τεχνητής νοημοσύνης. Η λειτουργική της κερδοφορία υποχώρησε κατά 56% το δεύτερο τρίμηνο, περισσότερο απ’ ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές, με βασική αιτία τις απομειώσεις αποθεμάτων εξαιτίας των αμερικανικών περιορισμών στις εξαγωγές chips AI προς την Κίνα.

Τα απογοητευτικά αποτελέσματα δείχνουν ότι η μεγαλύτερη εταιρεία της Νότιας Κορέας έχει χάσει το προβάδισμα στην αγορά AI, καθώς η SK Hynix και η Micron Technology κυριαρχούν πλέον στον τομέα μνήμης HBM, που χρησιμοποιούνται στους επιταχυντές AI της Nvidia.

Η κατάσταση επιδεινώνεται από τις αμερικανικές κυρώσεις κατά της Κίνας, που εμποδίζουν την ανάκαμψη του ζημιογόνου τομέα foundry της Samsung (κατασκευή chips κατά παραγγελία). Παρότι η εταιρεία εκτιμά ότι οι ζημίες θα περιοριστούν στο δεύτερο εξάμηνο λόγω σταδιακής ανόδου της ζήτησης, το πλήγμα είναι σοβαρό.

Πτώση κερδών στα 4,6 τρισ. γουόν – επίπεδα 2023

Η Samsung ανακοίνωσε προκαταρκτικά λειτουργικά κέρδη 4,6 τρισ. γουόν (3,3 δισ. δολάρια) για το τρίμηνο Απριλίου–Ιουνίου — τα χαμηλότερα από το 2023 και κάτω από τις προβλέψεις. Τα έσοδα έμειναν σταθερά στα 74 τρισ. γουόν. Η πλήρης οικονομική έκθεση θα ακολουθήσει αργότερα μέσα στον Ιούλιο.

Το τμήμα foundry κατέγραψε μονομερές κόστος αποθέματος για αδιάθετα chips AI, ενώ και οι ρυθμοί παραγωγής μειώθηκαν. Η Samsung προχώρησε σε ασυνήθιστη ανακοίνωση για να εξηγήσει την υστέρηση.

Το μεγάλο στοίχημα: HBM3E και HBM4

Η εστίαση τώρα στρέφεται στα νέα chips μνήμης HBM, με τη Samsung να προσπαθεί να πάρει πιστοποίηση από τη Nvidia για το HBM3E 12 επιπέδων. Η αποτυχία της να το πετύχει μέχρι τώρα, έχει δώσει μεγάλο προβάδισμα στην SK Hynix, που ήδη έχει εδραιωθεί στην επικερδή αυτή αγορά. Την ίδια ώρα, η Micron προχωρά ταχέως, συρρικνώνοντας περαιτέρω το μερίδιο της Samsung.

Η Samsung επιβεβαίωσε ότι η αξιολόγηση και οι αποστολές των νέων προϊόντων είναι σε εξέλιξη, όμως το χαμένο έδαφος είναι μεγάλο.

Bloomberg Intelligence: Η Samsung μπορεί να υπολείπεται της SK Hynix και στο Β’ εξάμηνο

Σύμφωνα με τους αναλυτές Masahiro Wakasugi και Takumi Okano, τα κέρδη της Samsung μπορεί να παραμείνουν χαμηλότερα της SK Hynix και στο δεύτερο εξάμηνο, καθώς τα HBM chips της παραμένουν εκτεθειμένα στις αμερικανικές ρυθμίσεις για τις εξαγωγές στην Κίνα. Επιπλέον, οι νέοι δασμοί των ΗΠΑ σε καταναλωτικά ηλεκτρονικά και smartphones αναμένεται να πλήξουν περισσότερο τη Samsung.

Ωστόσο, αναμένουν διαδοχική ανάκαμψη στα κέρδη του Γ’ τριμήνου λόγω εποχικότητας.

 

Η SK Hynix προηγείται στη μάχη του HBM4

Η SK Hynix έχει ήδη εδραιωθεί ως κύριος προμηθευτής HBM4 της Nvidia, αποστέλλοντας πρώτα δείγματα HBM4 12 επιπέδων πριν από το χρονοδιάγραμμα. Η Micron ακολούθησε τον Ιούνιο, ενώ η Samsung αναγκάστηκε να αναθεωρήσει τον σχεδιασμό του HBM3E.

Η Samsung κατάφερε να εξασφαλίσει παραγγελία από την AMD, αλλά η απώλεια έγκαιρης πιστοποίησης από τη Nvidia — τον κυρίαρχο του χώρου — έχει υπονομεύσει την προσπάθειά της να ανακτήσει μερίδιο αγοράς.

Η κατανομή μεριδίων στην αγορά HBM το 2025, σύμφωνα με τους αναλυτές της Bernstein, δείχνει:

SK Hynix: 57%
Samsung: 27%
Micron: 16%
Δέσμευση για επιστροφή στην κορυφή

Στην ετήσια γενική συνέλευση του Μαρτίου, η Samsung δεσμεύτηκε να ενισχύσει τη θέση της στην αγορά HBM εντός του 2025. Ο επικεφαλής του τομέα chips, Jun Young-hyun, αναγνώρισε ότι η αποτυχία να εξασφαλιστεί έγκαιρη παρουσία στην αγορά HBM συνέβαλε στην καθυστέρηση της Samsung και δεσμεύτηκε πως αυτό δεν θα επαναληφθεί με το HBM4, που προορίζεται για την αρχιτεκτονική Rubin της Nvidia.

Τον Απρίλιο, η Samsung δήλωσε ότι είχε αποστείλει βελτιωμένα δείγματα HBM3E σε βασικούς πελάτες και αναμένει ότι θα συμβάλουν στα έσοδα του δεύτερου τριμήνου. Η μαζική παραγωγή HBM4 αναμένεται να ξεκινήσει στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.

Διαβάστε ακόμη 

SSM: Τι αλλάζει στην εποπτεία των τραπεζών

Γιατί οι αναλυτές αναμένουν νέα υψηλά για το bitcoin

Δημοσκοπικές «αμυχές» στη ΝΔ και διακομματικός «λογαριασμός» για τον ΟΠΕΚΕΠΕ

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα