Η αυξημένη πιστωτική επέκταση, η ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους, η συνεχής άνοδος των προμηθειών και η διατήρηση του κόστους κινδύνου σε χαμηλά επίπεδα αποτελούν τους βασικούς πυλώνες των εκτιμήσεων των αναλυτών για τα αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου- δευτέρου τριμήνου των ελληνικών τραπεζών.
Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένει η αγορά τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου και του δεύτερου τριμήνου των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, τα οποία αναμένεται να επιβεβαιώσουν ότι ο κλάδος διατηρεί ισχυρή δυναμική .
Τον κύκλο των ανακοινώσεων ανοίγει στις 29 Ιουλίου η Τράπεζα Πειραιώς , ακολουθούν στις 30 Ιουλίου η Εθνική Τράπεζα και η Eurobank, ενώ στις 31 Ιουλίου δημοσιεύει αποτελέσματα η Alpha Bank.
Εθνική Τράπεζα: Πορεία πάνω από τους στόχους
Σύμφωνα με πρόσφατη ανάλυση της Mediobanca, η Εθνική Τράπεζα βρίσκεται σε τροχιά υπέρβασης των στόχων που έχει θέσει για το 2026. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι στο δεύτερο τρίμηνο τα οργανικά κέρδη προ προβλέψεων θα αυξηθούν κατά 2% σε ετήσια βάση και κατά 6% σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο.
Η επίδοση αυτή αποδίδεται κυρίως στην αύξηση κατά 4% των καθαρών εσόδων από τόκους (NII), στην ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες κατά 8% και στη συγκρατημένη αύξηση του λειτουργικού κόστους κάτω από το 9%.
Παράλληλα, το κόστος κινδύνου εκτιμάται ότι θα παραμείνει σταθερό, γεγονός που αναμένεται να οδηγήσει σε καθαρά κέρδη περίπου 283 εκατ. ευρώ για το δεύτερο τρίμηνο. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 προβλέπεται να διατηρηθεί κοντά στο 17,4% , επιβεβαιώνοντας τη διαχρονικά ισχυρή κεφαλαιακή θέση της τράπεζας.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζουν και οι εκτιμήσεις της διοίκησης για την πιστωτική επέκταση. Η τράπεζα θεωρεί ότι η ζήτηση για επιχειρηματική χρηματοδότηση θα παραμείνει ισχυρή και μετά τη λήξη του Ταμείου Ανάκαμψης, με τις χρηματοδοτικές ανάγκες της ελληνικής οικονομίας να εκτιμώνται στα 38-45 δισ. ευρώ την επόμενη τετραετία.
Eurobank: Ισχυρότερη αύξηση κερδών
Για τη Eurobank, οι αναλυτές προβλέπουν ακόμη ένα ιδιαίτερα ισχυρό τρίμηνο, με τα οργανικά προ προβλέψεων κέρδη να αυξάνονται κατά 11% σε ετήσια βάση και κατά 6% σε τριμηνιαία.
Η άνοδος στηρίζεται στην αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 7% , στην ενίσχυση των προμηθειών κατά 10%, ενώ το λειτουργικό κόστος αναμένεται να αυξηθεί μόλις κατά περίπου 7%. Το κόστος κινδύνου προβλέπεται να παραμείνει ουσιαστικά αμετάβλητο.
Οι εκτιμήσεις συγκλίνουν σε προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη περίπου 405 εκατ. ευρώ, τα υψηλότερα μεταξύ των συστημικών τραπεζών για το δεύτερο τρίμηνο, ενώ ο δείκτης CET1 αναμένεται να διαμορφωθεί περίπου στο 15,4% .
Τράπεζα Πειραιώς: Ισχυρή λειτουργική εικόνα και ενίσχυση κεφαλαίων
Η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία ανακοινώνει πρώτη αποτελέσματα, αναμένεται επίσης να εμφανίσει ένα ιδιαίτερα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο.
Οι αναλυτές προβλέπουν διψήφια αύξηση των οργανικών προ προβλέψεων κερδών σε ετήσια βάση και άνοδο 5% έναντι του πρώτου τριμήνου. Τα καθαρά έσοδα από τόκους εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 3%, ενώ οι προμήθειες αναμένεται να εκτιναχθούν κατά 32% , κυρίως λόγω της ενοποίησης της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Το λειτουργικό κόστος προβλέπεται αυξημένο κατά περίπου 10%, ενώ το κόστος κινδύνου εκτιμάται στις 50 μονάδες βάσης, εντός της καθοδήγησης της διοίκησης, παρά τις πρόσθετες προβλέψεις που σχετίζονται με τις επιπτώσεις του νόμου Κατσέλη.
Τα καθαρά κέρδη του δεύτερου τριμήνου αναμένονται στα 335 εκατ. ευρώ , επίπεδο ελαφρώς υψηλότερο από τη μέση εκτίμηση της αγοράς.
Παράλληλα, ο δείκτης CET1 προβλέπεται να ενισχυθεί στο 12,75%, χάρη στις συναλλαγές σημαντικής μεταφοράς κινδύνου (SRTs) και στην οργανική δημιουργία κεφαλαίου.
Alpha Bank: Σταθερή πορεία προς τον ετήσιο στόχο
Η Alpha Bank αναμένεται να επιβεβαιώσει τη σταθερή πορεία εκτέλεσης του επιχειρηματικού της σχεδίου, διατηρώντας αμετάβλητη την καθοδήγηση για το σύνολο του 2026 σύμφωνα με όσα ανακοίνωσε στους αναλυτές πριν τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων της.
Η διοίκηση εξακολουθεί να στοχεύει σε καθαρά έσοδα από τόκους 1,7 δισ. ευρώ, έσοδα από προμήθειες 600 εκατ. ευρώ και συνολικά λειτουργικά έσοδα 2,4 δισ. ευρώ . Τα οργανικά προ προβλέψεων κέρδη προβλέπονται στα 1,44 δισ. ευρώ , ενώ τα κέρδη προ φόρων εκτιμώνται σε 1,3 δισ. ευρώ.
Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη για το σύνολο της χρήσης αναμένεται να διαμορφωθούν κοντά στα 952 εκατ. ευρώ, επίπεδο που βρίσκεται πολύ κοντά στη μέση εκτίμηση των αναλυτών, οι οποίοι προβλέπουν 962 εκατ. ευρώ.
Για το δεύτερο τρίμηνο, τα ίδια κεφάλαια επηρεάστηκαν κατά περίπου 40 εκατ. ευρώ από την ολοκλήρωση του προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών, χωρίς ωστόσο να μεταβάλλεται η συνολική κεφαλαιακή εικόνα της τράπεζας. Επιπλέον, τόσο η πληρωμή του μερίσματος όσο και του κουπονιού των τίτλων AT1 μετατέθηκαν για το τρίτο τρίμηνο, γεγονός που αφήνει ανέπαφη την κεφαλαιακή βάση στο τέλος Ιουνίου.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Πειραιώς Χρηματιστηριακή για το δεύτερο τρίμηνο προβλέπει καθαρά κέρδη 240 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 32% έναντι του προηγούμενου τριμήνου σε δημοσιευμένη βάση και κατά 8% σε προσαρμοσμένη. Τα κέρδη του εξαμήνου τοποθετούνται στα 421 εκατ. ευρώ και στα 461 εκατ. ευρώ χωρίς τα έξοδα εθελουσίας εξόδου.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένονται στα 425 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 6% ετησίως.
Οι υποκείμενες προμήθειες προβλέπονται στα 147 εκατ. ευρώ, ενισχυμένες από την οργανική ανάπτυξη και τις πρόσφατες εξαγορές.
Η εικόνα του κλάδου
Το βασικό συμπέρασμα των αναλυτών είναι ότι οι ελληνικές τράπεζες εισέρχονται στο δεύτερο εξάμηνο με ισχυρή λειτουργική κερδοφορία, αυξανόμενες χορηγήσεις και σταθερή κεφαλαιακή επάρκεια. Παρά την αποκλιμάκωση των επιτοκίων της ΕΚΤ, τα καθαρά έσοδα από τόκους εμφανίζουν αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, ενώ η διεύρυνση των προμηθειών και η συγκράτηση του κόστους κινδύνου συνεχίζουν να στηρίζουν την κερδοφορία.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών θα επικεντρωθεί στις νέες εκτιμήσεις των διοικήσεων για την πιστωτική επέκταση, τις διανομές κεφαλαίου προς τους μετόχους και τις προοπτικές διατήρησης των υψηλών αποδόσεων και το 2027.
Διαβάστε ακόμη
Κανόνες καλής συμπεριφοράς στο αεροπλάνο
Ο Ολυμπος στην Unesco: Το «στοίχημα» για τουρισμό 9 μηνών και πάνω από 500.000 επισκέπτες (pic)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ