Το θετικό κλίμα που επικρατεί, τόσο για την ελληνική οικονομία μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, όσο και ειδικότερα για τον εγχώριο τραπεζικό κλάδο, ο οποίος επιστρέφει δυναμικά στα «ραντάρ» των επενδυτών, σπεύδουν να αξιοποιήσουν οι τράπεζες, προχωρώντας σε μπαράζ εκδόσεων ομολόγων.
Δεδομένου ότι έως το 2025 συνολικά το ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα θα πρέπει να καλύψει – μέσω ομολογιακών εκδόσεων ή άλλων τύπων επιλέξιμων στοιχείων παθητικού – περίπου 5,5 δισ. ευρώ, στο πλαίσιο των ελάχιστων απαιτήσεων για τα ίδια κεφάλαια και τις επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL), η μία μετά την άλλη τις τράπεζες βγαίνουν στις αγορές, δρώντας proactive.
Πιο αναλυτικά, στην έκδοση ομολόγου Tier 2 προχώρησε σήμερα, Πέμπτη, η Eurobank, με στόχο την άντληση 300 εκατ. ευρώ. Παρά το γεγονός ότι η τράπεζα έχει ήδη ξεπεράσει τον στόχο που είχε τεθεί για τον Ιανουάριο του 2024 (σ.σ. ο δείκτης MREL είχε διαμορφωθεί τον περασμένο Σεπτέμβριο στο 23,69% έναντι στόχου 23,19%), εντούτοις η διοίκησή της είχε τονίσει στους διεθνείς αναλυτές πως παρακολουθεί τις αγορές, σχεδιάζοντας να βγει με μία έκδοση Tier II το 2024. Η αρχική τιμολόγηση τοποθετεί το κουπόνι στην περιοχή του 6,875%, ενώ το ομόλογο ωριμάζει σε 10,25 έτη (δηλαδή τον Απρίλιο του 2034), με δυνατότητα ανάκλησης στα 5,25 έτη (Απρίλιο του 2029). Ως ανάδοχοι ενήργησαν οι BNP Paribas, BofA, JP Morgan, Morgan Stanley και UBS. Υπενθυμίζεται πως στο 9μηνο του 2023 ο δείκτης συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας (CAD) της Eurobank διαμορφώθηκε σε 19,5% και ο δείκτης FLCET1 σε 16,8%, αυξημένοι κατά 230 και 260 μονάδες βάσης αντίστοιχα έναντι του εννεαμήνου του 2022, ενώ με ενισχυμένα κεφάλαια θα κλείσει και το σύνολο του 2023.
Τη «σκυτάλη» στη Eurobank έδωσε στις αρχές του 2024 η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία, επίσης, βγήκε στις αγορές με την έκδοση 10ετούς ομολόγου Tier 2. Πιο αναλυτικά, το βιβλίο προσφορών συγκέντρωσε κεφάλαια άνω του 1,6 δισ. ευρώ, με την τράπεζα να αντλεί τελικά 500 εκατ. ευρώ. Η ισχυρή ζήτηση δε, οδήγησε το επιτόκιο της έκδοσης στο 7,375% την ώρα που οι αρχικές σκέψεις για την τιμολόγηση του τίτλου το έθεταν στην περιοχή του 7,75%. Ακόμη και πριν την πρόσφατη έκδοση η Τράπεζα Πειραιώς έχει επιτύχει τον στόχο – 21,8% – που της έχει τεθεί ως ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση για τον Ιανουάριο του 2024.
Σε αντίστοιχες κινήσεις αναμένεται να προχωρήσουν το αμέσως επόμενο διάστημα και οι υπόλοιπες τράπεζες, αν και, τόσο η Alpha Bank, όσο και η Εθνική Τράπεζα, έχουν ήδη «πιάσει» τους στόχους MREL. Πιο αναλυτικά, ο δείκτης MREL της Alpha Bank διαμορφώθηκε στα τέλη του περασμένου Σεπτεμβρίου σε 24,43%, πολύ πάνω από τον στόχο και για το 2024 (22,39%). Σύμφωνα με τη διοίκηση της τράπεζας δε, μέχρι το 2026 απομένουν 900 εκατ. ευρώ, τα οποία αναμένεται να καλυφθούν με μία – δύο εκδόσεις τον χρόνο. Όσον αφορά στην ΕΤΕ, μετά την επιτυχή έκδοση ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης (Tier II), ύψους 500 εκατ. ευρώ, τον περασμένο Σεπτέμβριο, ο δείκτης MREL του Ομίλου διαμορφώθηκε σε 24,5%, υπερβαίνοντας την ελάχιστη απαίτηση MREL του Ιανουαρίου του 2024, ύψους 22,7%, κατά περίπου 180 μ.β.. Η διοίκηση της τράπεζας, πάντως, τόνισε στους αναλυτές πως σχεδιάζει κάποιες κινήσεις εντός του α’ τριμήνου 2024.
Οι εκδόσεις του 2023
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος (ΤτΕ), το 2023 εκδόθηκαν:
Δύο ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης: (α) Alpha Bank, Additional Tier 1, ύψους 400 εκατ. ευρώ με τοκομερίδιο 11,875% χωρίς τακτή ημερομηνία λήξης και (β) Εθνική Τράπεζα, Tier 2, ύψους 500 εκατ. ευρώ με τοκομερίδιο 8,0% και λήξη 10,3 έτη.
Έξι ομόλογα υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, συνολικού ύψους 2,57 δισ. ευρώ, με μεσοσταθμικό τοκομερίδιο 6,8% και μεσοσταθμική διάρκεια 5,8 έτη.
Διαβάστε ακόμη
Τα πολυτελή ρολόγια σε κρίση: Βουτιά 28% στη μετοχή της Watches of Switzerland
Λιθουανία: Πώς ο πρώτος «μονόκερος» της χώρας έφτασε να αποτιμάται 3,5 δισ. δολ.
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ