Η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της ΔΕΗ εξελίσσεται σε καθοριστικό καταλύτη για τη μεσοπρόθεσμη πορεία της αγοράς και την ουσιαστική μεταστροφή του επενδυτικού κλίματος στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Παρά τα αρχικά φοβικά σύνδρομα που προκάλεσαν τόσο το μέγεθος της έκδοσης όσο και το ασταθές διεθνές γεωπολιτικό περιβάλλον, η ΔΕΗ όχι μόνο κατάφερε να συγκεντρώσει ενδιαφέρον-ρεκόρ και το μεγαλύτερο ύψος ιδιωτικών κεφαλαίων που έχει τοποθετηθεί σε δημόσια προσφορά ελληνικής εισηγμένης εταιρίας, αλλά και να προσφέρει γρήγορες, σημαντικές και εύκολα ορατές αποδόσεις σε όσους επέλεξαν να συμμετάσχουν.
Και επειδή το χρηματιστήριο είναι σε μεγάλο βαθμό υπόθεση ψυχολογίας, η επιτυχία της συναλλαγής λειτούργησε ως καταλύτης ευρύτερης αφύπνισης της αγοράς, με τη βελτίωση της επενδυτικής διάθεσης να αποκτά σταδιακά μεγαλύτερη διάχυση και νέους εκφραστές σε διαφορετικούς κλάδους και τίτλους γεγονός που αποτυπώθηκε σε ρευστότητα και αποδόσεις.
Η δυναμική της ανόδου βρίσκει παράλληλα στήριξη και στα θεμελιώδη μεγέθη. Οι 33 εισηγμένες εταιρίες που έχουν μέχρι στιγμής ανακοινώσει αποτελέσματα εμφανίζουν αύξηση λειτουργικών κερδών κατά 67,3% και καθαρών κερδών κατά 38%. Ακόμη και εξαιρώντας τους κλάδους των διυλιστηρίων και των τραπεζών, οι αντίστοιχοι ρυθμοί μεταβολής παραμένουν ιδιαίτερα ισχυροί, στο 31% για τα λειτουργικά αποτελέσματα και 45% για την καθαρή κερδοφορία, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για ακόμη μία χρονιά ιστορικά υψηλών εταιρικών επιδόσεων.
Παρά την ισχυρή εικόνα, οι διοικήσεις των εταιριών εμφανίστηκαν πιο συγκρατημένες στις τοποθετήσεις τους, επιχειρώντας να μετριάσουν τις προσδοκίες. Οι αναφορές τους εστιάζουν κυρίως στις αβεβαιότητες του διεθνούς περιβάλλοντος, οι οποίες εξακολουθούν να επηρεάζουν κρίσιμες μεταβλητές, τόσο στην πλευρά της ζήτησης όσο και στο κόστος παραγωγής, διατηρώντας έναν βαθμό επιφυλακτικότητας για την πορεία των επόμενων τριμήνων. Παρόλα αυτά η ικανοποίηση του ζητούμενου της εταιρικής κερδοφορίας -αν τελικώς κλείσουν τα μέτωπα αβεβαιότητας στο εξωτερικό- μπορεί να υποστηρίξει εκ νέου εισροές σε μετοχικούς τίτλους δεδομένης και της ισχυρής ταμειακής ενίσχυσης των 992.000 κωδικών στο Χ.Α, που έρχεται τον Ιούνιο λόγω των σημαντικών μερισματικών διανομών (2,4 δισ. ευρώ).
Στο εξωτερικό, οι χρηματιστηριακές αγορές των Ηνωμένων Πολιτειών οδεύουν προς την ολοκλήρωση της εβδομάδας σε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα, υποστηριζόμενες από τις ισχυρές επιδόσεις των τεχνολογικών μετοχών και την αυξανόμενη αισιοδοξία γύρω από μια πιθανή δίμηνη παράταση της εκεχειρίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.
Καθώς ο Μάιος πλησιάζει προς το τέλος του, ο S&P 500 καταγράφει ισχυρά μηνιαία κέρδη 4,92%, διευρύνοντας την άνοδο του 10,42% που είχε σημειώσει τον Απρίλιο. Ο τεχνολογικός Nasdaq 100 ενισχύεται κατά 10,10%, μετά το εντυπωσιακό +15,15% του προηγούμενου μήνα, ενώ ο Dow Jones έχει προσθέσει περίπου 1.021 μονάδες (+2,06%), ακολουθώντας το άλμα των 3.310 μονάδων που είχε καταγράψει τον Απρίλιο. Το πιο ενδιαφέρον στατιστικό στοιχείο, ωστόσο, είναι η συμπλήρωση εννέα συνεχόμενων ανοδικών εβδομάδων για τον S&P 500, με αθροιστικά κέρδη που υπερβαίνουν το 18%. Πρόκειται για ένα από τα ισχυρότερα ανοδικά σερί των τελευταίων δεκαετιών. Το ιστορικό ρεκόρ παραμένει οι 12 συνεχόμενες θετικές εβδομάδες που καταγράφηκαν κατά την περίοδο Νοεμβρίου 1984 – Φεβρουαρίου 1985, συνοδευόμενες από σωρευτική άνοδο περίπου 20%.
Καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις δείχνουν να εισέρχονται σε φάση σχετικής αποκλιμάκωσης, το ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας αναμένεται να στραφεί σταδιακά προς την επόμενη μεγάλη θεματική των αγορών: τις επικείμενες δημόσιες προσφορές μετοχών στις ΗΠΑ. Η νέα γενιά εισαγωγών ενδέχεται να αποκτήσει ιστορική διάσταση, με χαρακτηριστικότερο παράδειγμα την SpaceX, η οποία εκτιμάται ότι, θα μπορούσε να προσεγγίσει αποτίμηση εισαγωγής της τάξης των $1,8 τρισ. — μέγεθος που θα την κατατάξει άμεσα μεταξύ των μεγαλύτερων εταιριών παγκοσμίως.
Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης παραμένει σε τροχιά προσέγγισης νέων υψηλών, τα οποία αναμένεται να δοκιμαστούν μέσα στην ερχόμενη εβδομάδα. Η υποχώρηση της Πέμπτης είχε περισσότερο χαρακτήρα τεχνικής παύσης και μερικής κατοχύρωσης βραχυπρόθεσμων κερδών, μετά το αδιάκοπο ανοδικό κύμα που ξεκίνησε από τις 2.193 μονάδες, συμβάλλοντας παράλληλα στην αποφόρτιση ορισμένων τοπικών υπερβολών. Η τεχνική εικόνα της αγοράς εξακολουθεί να ευνοεί το ανοδικό σενάριο, καθώς η δομή της κίνησης υποδηλώνει σαφή υπεροχή των αγοραστών: συνεχόμενα ανοδικά κλεισίματα κοντά στα υψηλά της ημερήσιας διακύμανσης, διατήρηση της δυναμικής του momentum και σταδιακή ενίσχυση της συναλλακτικής δραστηριότητας συνθέτουν μια εικόνα ισχυρής τάσης.
Ο πρώτος σημαντικός στόχος εντοπίζεται στα υψηλά του Φεβρουαρίου στις 2.407 μονάδες. Πρόκειται για ένα κομβικό τεχνικό επίπεδο, όπου αρκετοί βραχυπρόθεσμοι ταλαντωτές αναμένεται να εισέλθουν σε υπεραγορασμένες ζώνες, αυξάνοντας την πιθανότητα μιας πρόσκαιρης διορθωτικής κίνησης ή μιας φάσης συσσώρευσης, χωρίς ωστόσο να τίθεται υπό αμφισβήτηση η έως τώρα θετική μεσοπρόθεσμη τάση της αγοράς. Το εύρος και η ένταση μιας πιθανής διόρθωσης θα αποτελέσουν σημείο αναφοράς για την αξιολόγηση της δυναμικής της αγοράς και θα προσφέρουν πιο σαφείς ενδείξεις για τον επόμενο ανοδικό στόχο. Μια ρηχή και ελεγχόμενη υποχώρηση πάντως θα επιβεβαιώσει την ανθεκτικότητα της τάσης και θα διατηρήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο συνέχισης της κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα.
Στην κατά μία συνεδρίαση μικρότερη χρηματιστηριακή εβδομάδα που ακολουθεί θα διεξαχθεί μεταξύ 3 και 5 Ιουνίου η Δημόσια Προσφορά για το εταιρικό ομόλογο της Lamda Development. Το πρωί της ερχόμενης Τρίτης η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα ανακοινώσει αποτελέσματα για το α’ τρίμηνο ενώ την Πέμπτη το πρωί θα ανακοινώσει αποτελέσματα η Allwyn. Από το μέτωπο των μερισμάτων οι αποκοπές της ερχόμενης εβδομάδας περιλαμβάνουν τις CNL Capital (€0,15), Performance (€0,142) την ερχόμενη Τρίτη, την Premia Properties (€0,06) την Τετάρτη, τα Πλαστικά Κρήτης (€0,55) την Πέμπτη και την Εθνική Τράπεζα (€0,291) την Παρασκευή. Τέλος επισημαίνεται ότι την ερχόμενη Παρασκευή 5 Ιουνίου η Ελληνική Στατιστική Αρχή θα δημοσιεύσει τα προκαταρκτικά στοιχεία για το ΑΕΠ του α’ τριμήνου.
Διαβάστε ακόμη
Έρχονται μικροδάνεια μέχρι και 50.000 ευρώ – Στο τραπέζι διπλασιασμός στα όρια (πίνακας)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα