Οι τέσσερις επενδυτικές τράπεζες είδαν ότι τα αποτελέσματα της Τράπεζας Πειpαιώς ξεπέρασαν τις προσδοκίες και ήταν ανώτερα των προβλέψεων ενώ «χαιρετίζουν» το νέο guidance.

Η Citi προτείνει για τη μετοχή σύσταση buy / high risk με στόχο τα 2 ευρώ ανά μετοχή και περιθώριο ανόδου άνω του 100%, η JP Morgan ουδέτερη σύσταση και τιμή-στόχο τα 1,80 ευρώ και η γερμανική Deutsche Bank σύσταση διακράτησης με τιμή-στόχο τα 1,35% ευρώ ανά μετοχή.

Μοναδική «παραφωνία» είναι η Goldman Sachs με ουδέτερη σύσταση και χαμηλότερο στόχο τιμής στα 0,84 ευρώ, χαμηλότερα από το ταμπλό του ΧΑ.

Deutsche Bank

Για την Deutsche Bank, η συνολική επιχειρησιακή πορεία ήταν το πιο θετικό στοιχείο για το δεύτερο τρίμηνο, δίνοντας στήριξη στις προοπτικές για τα επόμενα τρίμηνα, γεγονός που επέτρεψε τις βελτιώσεις στις κατευθυντήριες γραμμές της τράπεζας.

Επίσης, αναθεώρησε προς τα πάνω το στόχο της για τα εποπτικά κεφάλαια CET1 FL για το τέλος του 2022 από περίπου 10% σε περίπου 11%, το οποίο θα πρέπει να δώσει λίγη περισσότερη άνεση στα επίπεδα κεφαλαίου της τράπεζας. Ο δείκτης NPE μειώθηκε σε 9,1% έναντι 12,6% το α’ τρίμηνο και, το σημαντικότερο, η τράπεζα βελτίωσε τον στόχο της για το 2022 στο 8% ή 1 ποσοστιαία μονάδα χαμηλότερα από τον προηγούμενο στόχο. «Συνολικά, εμείς πιστεύουμε ότι αυτή είναι μία από τις ισχυρότερες τριμηνιαίες επιδόσεις που έχει ανακοινώσει η τράπεζα και σε σχέση με τις εγχώριες τράπεζες, με τα σύννεφα γύρω από το κεφάλαιο να είναι λίγο λιγότερο ανησυχητικά», εξηγεί η γερμανική DB.

Goldman Sachs

Η Goldman Sachs πάντως θεωρεί σημαντικό ότι η Πειραιώς αναβάθμισε τις προβλέψεις για το χαρτοφυλάκιο δανείων και τα εποπτικά κεφάλαια και μείωσε την καθοδήγηση για τον δείκτη των NPEs, παρότι θεωρεί ότι τα αποτελέσματα έχουν ήδη προεξοφληθεί στο ΧΑ από το ανοδικό ριμπάουντ από τις 26 Ιουλίου. Το α’ εξάμηνο, η τράπεζα κατέγραψε καθαρή πιστωτική επέκταση ύψους 1,5 δισ. ευρώ, ξεπερνώντας τον στόχο της για το έτος και η νέα καθοδήγηση ανέρχεται σε 2 δισ. ευρώ.

Ο δείκτης NPE έφτασε σε μονοψήφιο επίπεδο 9%, για πρώτη φορά μετά από περισσότερο από μια δεκαετία και ο δείκτης CET1 FL έφτασε το 10% στο β’ τρίμηνο και η εταιρεία δίνει τώρα κατευθυντήριες γραμμές για 11% φέτος (έναντι 10% προηγουμένως).

JP Morgan

Η JP Morgan, με ουδέτερη σύσταση είναι επίσης πολύ θετική για τα αποτελέσματα της τράπεζας και για τις αναβαθμίσεις του guidance. Η άποψη της είναι ότι τα καθαρά κέρδη του β’ τριμήνου στα €92 εκατ. ήταν σχεδόν διπλάσια από τα €47 εκατ. που προέβλεπε το consensus και οφείλεται στο 5% υψηλότερο NII και στη χαμηλότερη φορολογική δαπάνη. Παρόμοια με τις ελληνικές ομοειδείς επιχειρήσεις, η οργανική αύξηση των δανείων ήταν πολύ ισχυρή στο τρίμηνο, με τα εξυπηρετούμενα δάνεια να αυξάνονται κατά €1,2 δισ. στο τρίμηνο (€1,5 δισ. σε ετήσια βάση), κυρίως με τη συνεισφορά από τα επιχειρηματικά δάνεια σε τομείς όπως η μεταποίηση, η φιλοξενία και η ενέργεια. Η διοίκηση αναβάθμισε τις προβλέψεις σε διάφορα στοιχεία και ενώ οι αναβαθμίσεις είναι σημαντικές σε όλους τους τομείς, η πιο σημαντική εξέλιξη, σύμφωνα με τη JPM, είναι ο νέος στόχος εποπτικών κεφαλαίων CET1 σε περίπου 11% (από περίπου 10% προηγουμένως), τον οποίο η αγορά θα καλωσορίσει.

Citi

Τέλος, σύμφωνα με τη Citi, η Πειραιώς ανακοίνωσε ισχυρή αύξηση κερδών το β’ τρίμηνο, η οποία καθοδηγείται από τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και τις αμοιβές και αναβάθμισε τις προβλέψεις της για το 2022, γεγονός που συνεπάγεται διψήφια αναβάθμιση στα μεγέθη που εκτιμά το consensus φέτος. Ο τίτλος της τράπεζας είναι διαπραγματεύσιμος με 0,23 φορές σε όρους P/TBV φέτος και για αυτό ή Citi επαναλαμβάνει την αξιολόγηση Buy/High Risk.

Διαβάστε ακόμα:

Έρευνα: Οι Ευρωπαίοι προειδοποιούν την ΕΚΤ – Φόβοι για αύξηση των τιμών και οικονομική ύφεση

OTE: Ισχυρές επιδόσεις για τον Όμιλο – Αύξηση 7,2% στα προσαρμοσμένα EBITDA το β’ τρίμηνο

Τι άλλο θα συμβεί; Ο βασικός ποταμός της Ευρώπης «στεγνώνει» και απειλεί την οικονομία