Στην έκδοση επενδυτικής βαθμίδας ομολόγων ύψους από 20 έως 25 δισ. δολάρια σχεδιάζει να προχωρήσει η Meta Platforms, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg, καθώς η μητρική εταιρεία του Facebook αυξάνει επιθετικά τις δαπάνες για υποδομές που σχετίζονται με την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης.

Η εταιρεία σκοπεύει να διαθέσει το χρέος σε έως και έξι διαφορετικές σειρές, ανέφερε μία από τις πηγές, η οποία ζήτησε να μην κατονομαστεί καθώς δεν έχει εξουσιοδότηση να μιλήσει δημόσια για τη συμφωνία. Οι αρχικές συζητήσεις τιμολόγησης για το μεγαλύτερης διάρκειας τμήμα της έκδοσης — ένα ομόλογο που λήγει το 2066 — κινούνται σε απόδοση έως και 1,8 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, σύμφωνα με άλλη πηγή.

Τη διαχείριση της έκδοσης έχουν αναλάβει οι Citigroup και Morgan Stanley.

Η νέα έκδοση χρέους έρχεται μόλις μία ημέρα μετά την ανακοίνωση καλύτερων του αναμενομένου εσόδων για το πρώτο τρίμηνο από τη Meta, η οποία παράλληλα αύξησε τις προβλέψεις για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026 στα 125 έως 145 δισ. δολάρια. Την ίδια ημέρα ανακοίνωσαν αποτελέσματα και άλλοι τεχνολογικοί κολοσσοί, με τις τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου να σχεδιάζουν πλέον συνολικές δαπάνες που μπορεί να φτάσουν έως και τα 725 δισ. δολάρια φέτος.

Οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες βρίσκονται σε ανοιχτό ανταγωνισμό για την κυριαρχία στην τεχνητή νοημοσύνη, δανειζόμενες τεράστια ποσά για την κατασκευή data centers και άλλων κρίσιμων υποδομών. Ωστόσο, μέρος των επενδυτών εκφράζει φόβους ότι αυτές οι δαπάνες ίσως να μην αποδώσουν τα αναμενόμενα κέρδη.

Παρά τις ανησυχίες, οι επενδυτές συνεχίζουν να απορροφούν με ευκολία τις εκδόσεις ομολόγων των τεχνολογικών κολοσσών — ακόμη και σε περιόδους έντονης μεταβλητότητας λόγω της σύγκρουσης με το Ιράν — γεγονός που αναδεικνύει τη συνεχιζόμενη “δίψα” των αγορών για έκθεση στο «κύμα» της τεχνητής νοημοσύνης.

«Η αγορά περίμενε με μεγάλο ενδιαφέρον την έκδοση ομολόγων των hyperscalers μετά τα αποτελέσματα», δήλωσε ο Τόνι Τρζίνκα, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Impax Asset Management. «Περιμένω ότι η ζήτηση θα παραμείνει ισχυρή, με την προϋπόθεση όμως ότι η αγορά απαιτεί πλέον μεγαλύτερες παραχωρήσεις στις αποδόσεις».

Η Meta επιστρέφει στην αγορά επενδυτικής βαθμίδας μόλις έξι μήνες μετά την άντληση 30 δισ. δολαρίων σε μία από τις μεγαλύτερες εταιρικές εκδόσεις χρέους που έχουν πραγματοποιηθεί ποτέ.

Η Amazon δανείστηκε σχεδόν 54 δισ. δολάρια στις αγορές υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης σε Ηνωμένες Πολιτείες και Ευρώπη τον προηγούμενο μήνα. Τον Φεβρουάριο, η Alphabet προχώρησε στην τιμολόγηση ομολόγων ύψους περίπου 32 δισ. δολαρίων και ευρώ, ενώ η Oracle άντλησε 25 δισ. δολάρια από έκδοση που προσέλκυσε προσφορές-ρεκόρ ύψους 129 δισ. δολαρίων στο αποκορύφωμα της διαδικασίας.

Το κόστος δανεισμού για τους hyperscalers φαίνεται πλέον να αυξάνεται. Το μεγαλύτερης διάρκειας τμήμα της έκδοσης της Meta τον Οκτώβριο — ομόλογα λήξης Νοεμβρίου 2065 — είχε αρχικά τιμολογηθεί περίπου 1,4 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Στη νέα έκδοση, οι αρχικές εκτιμήσεις κινούνται περίπου 0,4 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερα.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Meta, Μαρκ Ζάκερμπεργκ, έχει δηλώσει ότι η εταιρεία θα δαπανήσει «εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια» για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης έως το τέλος της δεκαετίας και αυτό πριν ακόμη η έλλειψη memory chips προκαλέσει εκτόξευση στις τιμές. Η εταιρεία έχει ήδη ανακοινώσει συμφωνίες δισεκατομμυρίων δολαρίων με τις Nvidia, Advanced Micro Devices και Broadcom για chips και άλλο hardware μέσα στο 2026, ενώ παράλληλα κατασκευάζει τεράστια data centers για να στηρίξει τις φιλοδοξίες της στην AI.

Ο Ζάκερμπεργκ δήλωσε σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές την Τετάρτη ότι έχει «εμπιστοσύνη» στην απόφασή του να αυξήσει περαιτέρω τις δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, η Wall Street δεν συμμερίστηκε την ίδια αισιοδοξία, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν αρνητικά όταν ο επικεφαλής της εταιρείας απέφυγε να δώσει σαφείς λεπτομέρειες για το πώς η Meta σκοπεύει να αποκομίσει αποδόσεις από αυτές τις τεράστιες επενδύσεις.

Η Meta δεν διαθέτει «ένα πολύ ακριβές σχέδιο» για το πώς θα αναπτυχθεί κάθε προϊόν τεχνητής νοημοσύνης, παραδέχθηκε ο Ζάκερμπεργκ κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης. «Νομίζω ότι έχουμε μια αίσθηση για το πώς πρέπει να διαμορφωθούν τα πράγματα», δήλωσε, αναγνωρίζοντας παράλληλα ότι οι απαντήσεις του μπορεί να ήταν «μη ικανοποιητικές».

Η προηγούμενη έκδοση ομολόγων της Meta, τον Οκτώβριο, είχε προσελκύσει προσφορές ύψους 125 δισ. δολαρίων, καταγράφοντας τότε ιστορικό ρεκόρ. Τον ίδιο μήνα, η εταιρεία εξασφάλισε επιπλέον περίπου 30 δισ. δολάρια μέσω χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού, όπου το χρέος τοποθετήθηκε σε ειδικό επενδυτικό όχημα συνδεδεμένο με την Blue Owl Capital. Η συγκεκριμένη συμφωνία ιδιωτικού κεφαλαίου είχε δομηθεί από τη Morgan Stanley.

Διαβάστε ακόμη

Μεσοπρόθεσμο: Στο 2% πέφτει η ανάπτυξη, στο 3,2% ανεβαίνει ο πληθωρισμός

Πικρά… πρόστιμα σε Ferrero και γαλακτοβιομηχανία για το περιθώριο κέρδους

Πλειστηριασμοί: Aλλαξαν χέρια οικόπεδα της οικογένειας Αγούδημου στα Καλύβια

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα