Δεν βγήκαν όλοι χαμένοι από την κατάρρευση της Thomas Cook Group Plc, που έθεσε σε κίνδυνο 21.000 θέσεις εργασίας και άφησε τους ταξιδιώτες σε ολόκληρο τον κόσμο εγκλωβισμένους.
Τα hedge funds και άλλες κερδοσκοπικές δυνάμεις της αγοράς, που είχαν φροντίσει να στραφούν στα λεγόμενα ασφάλιστρα κινδύνου (CDS) της ιστορικής εταιρείας θα μπορούσαν να έχουν επίσης υψηλότατα κέρδη.
Μεταξύ αυτών είναι οι Sona Asset Management και XAIA Investment GmbH και το αθροιστικό τους κέρδος από την πτώχευση θα μπορούσε να ανέλθει στα 250 εκατ. λίρες. Επένδυσαν στα συγκεκριμένα παράγωγα που ενεργοποιούνται και πληρώνονται όταν μία εταιρεία οδηγείται στο «θάνατο».
Η Thomas Cook έρχεται να προστεθεί σε μία σχετικά μακρά λίστα εταιρειών, που είδαν τα CDS τους να ενεργοποιούνται φέτος, όπως η βρετανική New Look και η γαλλική Rallye S.A. Ειδικοί προειδοποιούν ότι θα μπορούσαν να ακολουθήσουν και άλλες εξαιτίας των ζοφερών συνθηκών στην ευρωπαϊκή οικονομία.
Την απόφαση για ενεργοποίηση των CDS της Thomas Cook θα λάβει η επιτροπή Determinations Comittee σε συνεδρίαση εντός της ημέρας. Είχε ήδη κληθεί να αποφασίσει από την περασμένη εβδομάδα εάν η υπαγωγή σε καθεστώς προστασίας των αμερικανικών δραστηριοτήτων της εταιρείας θα μπορούσε να ενεργοποιήσει τα CDS. Τώρα στα δεδομένα έρχεται να προστεθεί η εκκαθάριση συνολικά του ομίλου.
Τα CDS είναι ένας δημοφιλής τρόπος για τα hedge funds να στοιχηματίζουν σε εταιρείες που αντιμετωπίζουν δυσκολίες με τους ισολογισμούς τους. Ωστόσο, δεν πληρώνουν πάντα σε περίπτωση αθέτησης.
Η διάσωση της Thomas Cook θα μπορούσε να καταστήσει άχρηστα το CDS και οι επενδυτές συμπεριλαμβανομένης της Sona απειλούσαν να την εμποδίσουν. Οι κάτοχοι των CDS ανησυχούσαν για μια τεχνική λεπτομέρεια σχετικά με τα σχέδια για μετατροπή του χρέους της Thomas Cook σε μετοχές, κάτι που δεν θα επέτρεπε στα CDS να πληρώσουν.
“Είναι σίγουρα μια ανακούφιση για τα hedge funds που η Cook κατέθεσε πτώχευση και δεν χρειάστηκε να ωθήσουν την εταιρεία σε καθεστώς ειδικής διαχείρισης”, δήλωσε ο Marc Pierron, ανώτερος αναλυτής της Spread Research στη Λυών.