Η δημόσια προσφορά της Attica Πολυκαταστήματα ανοίγει αύριο, όμως ο Λάμπρος Παπακωνσταντίνου φρόντισε να στρέψει το ενδιαφέρον της αγοράς αρκετές εβδομάδες αργότερα. Στο περιθώριο της παρουσίασης της εισαγωγής της εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών χθες, ο επικεφαλής της Ideal Holdings προανήγγειλε ουσιαστικά ότι ο όμιλος ετοιμάζει την επόμενη επιχειρηματική του κίνηση για μετά τη ΔΕΘ.
«Μέχρι το Σεπτέμβριο δώστε μας λίγο καιρό», είπε χαρακτηριστικά στους δημοσιογράφους μετά την ολοκλήρωση της παρουσίασης, αφήνοντας να εννοηθεί ότι ο όμιλος προετοιμάζει τις επόμενες επιχειρηματικές του κινήσεις.
Πριν φτάσει όμως ο Σεπτέμβριος, η αγορά θα κληθεί να αξιολογήσει τη νέα εισαγωγή. Η δημόσια προσφορά της Attica θα διαρκέσει έως τις 26 Ιουνίου, ενώ η διαπραγμάτευση της μετοχής αναμένεται να ξεκινήσει στις 2 Ιουλίου. Μέσω της διάθεσης 21,48 εκατ. μετοχών, που αντιστοιχούν στο 29,92% του μετοχικού κεφαλαίου, η εταιρεία επιδιώκει αποτίμηση μεταξύ 340 και 387 εκατ. ευρώ, ενώ τα συνολικά έσοδα της συναλλαγής αναμένεται να φθάσουν έως τα 57,6 εκατ. ευρώ. Μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η Ideal Holdings θα εξακολουθήσει να αποτελεί τον βασικό μέτοχο της εταιρείας, διατηρώντας ποσοστό 52,5%.
Το στοίχημα της επόμενης πενταετίας
Η διοίκηση παρουσίασε την εισαγωγή ως το επόμενο βήμα μιας εταιρείας που το 2025 κατέγραψε πωλήσεις 244,2 εκατ. ευρώ και EBITDA 30,1 εκατ. ευρώ, διαθέτει 69.000 τετραγωνικά μέτρα εμπορικών χώρων και επιχειρεί να κεφαλαιοποιήσει τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη της αγοράς premium και luxury λιανικής στην Ελλάδα.
Το επιχειρηματικό σχέδιο της Attica βασίζεται στην εκτίμηση ότι η συγκεκριμένη αγορά προσεγγίζει πλέον τα 1,5 δισ. ευρώ, με την εταιρεία να κατέχει μερίδιο περίπου 11%. Στόχος είναι η περαιτέρω διεύρυνση του αποτυπώματος μέσα από την ανάπτυξη του δικτύου attica beauty, τη δημιουργία νέων σημείων πώλησης, την ενίσχυση του ηλεκτρονικού εμπορίου και την αξιοποίηση των ευκαιριών που δημιουργούν ο τουρισμός και οι νέες επενδύσεις στην Αττική. Η διοίκηση έχει θέσει ως στόχο την αύξηση του μεριδίου αγοράς στο 15%-16% μέσα στα επόμενα χρόνια.
Αισιόδοξα είναι και τα πρώτα δείγματα της φετινής χρονιάς. Η διοίκηση σημείωσε ότι το 2026 κινείται καλύτερα από την αντίστοιχη περσινή περίοδο, ενώ στο πρώτο τρίμηνο τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 8% στα 53 εκατ. ευρώ. Την ίδια στιγμή, το ηλεκτρονικό κατάστημα συνέχισε να αναπτύσσεται με ρυθμό 40%, επιβεβαιώνοντας ότι η ψηφιακή παρουσία εξελίσσεται σε έναν από τους βασικούς μοχλούς ανάπτυξης.
Το χαρτί του μερίσματος
Το πιο ηχηρό μήνυμα προς τους επενδυτές ήρθε πάντως από τη μερισματική πολιτική που παρουσίασε ο Λάμπρος Παπακωνσταντίνου. Ο επικεφαλής της Ideal Holdings δεσμεύτηκε ότι η Attica θα διανέμει τουλάχιστον το 60% των καθαρών κερδών της, εφόσον αυτά κινηθούν στα επίπεδα του 2025 ή ακόμη και έως 5% χαμηλότερα. Με βάση τα σημερινά δεδομένα, η πολιτική αυτή μεταφράζεται σε διανομές άνω των 12 εκατ. ευρώ ετησίως και σε μερισματική απόδοση που προσεγγίζει το 6,3%.
Η δέσμευση αυτή αποτελεί βασικό στοιχείο της επενδυτικής πρότασης προς την αγορά, καθώς συνδυάζει τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας με ισχυρές ταμειακές επιστροφές προς τους μετόχους.
Γιατί η Ideal δεν φεύγει
Αν υπήρχε ένα δεύτερο κεντρικό μήνυμα από την παρουσίαση, αυτό ήταν ότι η Ideal Holdings δεν αντιμετωπίζει την εισαγωγή της Attica ως βήμα αποεπένδυσης. «Αυτή η εταιρεία έχει να μας δώσει πολύ περισσότερα τα επόμενα πέντε χρόνια», τόνισε ο κ. Παπακωνσταντίνου, εξηγώντας γιατί ο όμιλος επιλέγει να παραμείνει βασικός μέτοχος.
Η τοποθέτηση αυτή συνοδεύτηκε και από μια ακόμη πιο ξεκάθαρη δέσμευση προς την αγορά. «Δεν πρόκειται να πουλήσουμε μετοχές για πολύ, πολύ ακόμα χρόνο», ανέφερε, θέλοντας να καταστήσει σαφές ότι η εισαγωγή της εταιρείας δεν συνδέεται με σχέδια αποχώρησης της Ideal από τη μετοχική της σύνθεση.
Η στάση αυτή, όπως εξήγησε, συνδέεται και με τις ευκαιρίες που εξακολουθεί να βλέπει τόσο στην ίδια την Attica όσο και ευρύτερα στην αγορά. «Δεν θέλουμε να πουλήσουμε, διότι άμα πουλήσεις τι θα τα κάνεις τα λεφτά; (…) Πρέπει πρώτα να βρεις να τα βάλεις και μετά να βγεις», σχολίασε, περιγράφοντας τη φιλοσοφία που διέπει τις επενδυτικές επιλογές της Ideal Holdings.
Οι εργαζόμενοι, οι προμηθευτές και ο «λαϊκός καπιταλισμός»
Ξεχωριστή αναφορά έκανε ο κ. Παπακωνσταντίνου και στο ενδιαφέρον που εκδήλωσαν εργαζόμενοι και προμηθευτές για τη δημόσια προσφορά.
Όπως ανέφερε, η ζήτηση από τις συγκεκριμένες κατηγορίες επενδυτών ήταν περίπου τετραπλάσια των διαθέσιμων μετοχών, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία δεν προσέφερε κάποια έκπτωση στην τιμή διάθεσης. «Οι εργαζόμενοι και οι προμηθευτές μας ζήτησαν πολύ περισσότερα απ’ όσα δίναμε χωρίς discount. Γιατί είμαστε οι μόνοι που δεν δώσαμε discount», σημείωσε.
Για τον ίδιο, το στοιχείο αυτό έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς συνδέεται με αυτό που αποκαλεί «λαϊκό καπιταλισμό». «Όταν έρχεται ο άλλος και θα σου ζητήσει και 700 ευρώ, αυτός αγαπάει το μαγαζί. (…) Η δύναμή μου είναι αυτός που έρχεται και λέει “εγώ θέλω εδώ”», ανέφερε χαρακτηριστικά.
Το επόμενο κεφάλαιο
Παρότι το ενδιαφέρον της αγοράς είναι στραμμένο στη δημόσια προσφορά της Attica και στην αποτίμηση που θα της δώσει το ταμπλό, ο Λάμπρος Παπακωνσταντίνου φρόντισε να υπενθυμίσει ότι για την Ideal Holdings η συγκεκριμένη συναλλαγή δεν αποτελεί τον τελικό προορισμό.
Χωρίς να αποκαλύψει περισσότερες λεπτομέρειες για τα σχέδια του ομίλου, άφησε σαφές το μήνυμα ότι μετά την ολοκλήρωση της εισαγωγής θα ακολουθήσει η επόμενη επιχειρηματική κίνηση. Και όταν οι δημοσιογράφοι τον πίεσαν να γίνει πιο συγκεκριμένος, αρκέστηκε σε μία φράση: «Ες Σεπτέμβριον τα σπουδαία».
Διαβάστε ακόμη
Λαγκάρντ στην Ευρωβουλή: Δεν απαιτούνται πιο επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ (tweets)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.