Την πιστοληπτική αξιολόγηση της Bally’s Intralot στο επίπεδο «Β+» επιβεβαίωσε η Fitch Ratings, υπογραμμίζοντας ότι η εξαγορά της βρετανικής evoke και η πλήρης ενοποίηση της Bally International Interactive ενισχύουν σημαντικά το επιχειρηματικό αποτύπωμα του ομίλου και δημιουργούν έναν από τους μεγαλύτερους παίκτες στην ευρωπαϊκή αγορά online gaming και στοιχηματισμού.
Παράλληλα, η Fitch διατηρεί την αξιολόγηση της evoke στο επίπεδο «Β», ωστόσο την έχει θέσει σε καθεστώς Rating Watch Positive, εξέλιξη που υποδηλώνει ότι η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα μπορούσε να οδηγήσει σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής της αξιολόγησης. Ο οίκος εκτιμά ότι η ένταξη της evoke στο νέο σχήμα αναμένεται να βελτιώσει το πιστωτικό της προφίλ μέσω μεγαλύτερης κλίμακας δραστηριοτήτων, ισχυρότερης χρηματοοικονομικής βάσης και σημαντικών λειτουργικών συνεργειών.
Στην ανάλυσή της, η Fitch σημειώνει ότι η συνένωση των δύο εταιρειών δημιουργεί έναν ισχυρότερο όμιλο με ηγετική θέση στο online στοίχημα και το iGaming, αξιοποιώντας τη συνδυασμένη πελατειακή βάση, τα αναγνωρίσιμα brands και την παρουσία σε ώριμες και αυστηρά ρυθμιζόμενες αγορές. Παράλληλα, αναγνωρίζει σημαντικές δυνατότητες δημιουργίας αξίας μέσω οικονομιών κλίμακας, ενοποίησης τεχνολογικών συστημάτων, βελτιστοποίησης λειτουργικών δαπανών και περιορισμού των επενδυτικών αναγκών.
Ο οίκος εκτιμά ότι οι βασικές συνέργειες της συναλλαγής μπορούν να υλοποιηθούν σχετικά γρήγορα, μέσα στους πρώτους 12 μήνες από την ολοκλήρωσή της, στηρίζοντας την κερδοφορία του νέου σχήματος. Σύμφωνα με τις προβλέψεις της Fitch, το περιθώριο λειτουργικής κερδοφορίας του ενοποιημένου ομίλου αναμένεται να κινηθεί μεταξύ 22% και 23% τα επόμενα χρόνια.
Η Fitch αναγνωρίζει ότι η αυξημένη φορολογική επιβάρυνση που εισάγεται στη βρετανική αγορά online gaming από το 2026 θα δημιουργήσει προκλήσεις για ολόκληρο τον κλάδο. Ωστόσο, θεωρεί ότι τα μέτρα που έχει ήδη ανακοινώσει η διοίκηση της Bally’s Intralot, σε συνδυασμό με τις συνέργειες της εξαγοράς, μπορούν να αντισταθμίσουν σημαντικό μέρος της επίδρασης αυτής.
Σε ό,τι αφορά τη χρηματοδότηση της συναλλαγής, η Fitch σημειώνει ότι η Bally’s Intralot έχει ήδη εξασφαλίσει μεταβατική χρηματοδότηση έως 200 εκατ. ευρώ, καθώς και πρόσθετη χρηματοδότηση ύψους 157 εκατ. στερλινών για την κάλυψη του τιμήματος και των σχετικών εξόδων. Παράλληλα, ο οίκος έθεσε σε καθεστώς Rating Watch Negative την αξιολόγηση των εξασφαλισμένων ομολογιών της εταιρείας, προκειμένου να επανεκτιμήσει το προφίλ του χρέους μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς.
Συνολικά, η Fitch θεωρεί ότι η συμφωνία ενισχύει τη στρατηγική θέση της Bally’s Intralot, δημιουργώντας έναν μεγαλύτερο και πιο διαφοροποιημένο όμιλο με αυξημένες δυνατότητες ανάπτυξης. Η θετική παρακολούθηση της evoke αποτελεί, μάλιστα, μία ακόμη ένδειξη ότι ο οίκος αξιολόγησης βλέπει προστιθέμενη αξία στη συναλλαγή και προοπτικές βελτίωσης του πιστωτικού προφίλ του νέου σχήματος μεσοπρόθεσμα.
Διαβάστε ακόμη
Ανεβαίνει στα 500 εκατ. η ευρωπαϊκή στήριξη για τα λιπάσματα – Πλάνο για 1,5 δισ. με εθνικούς πόρους
Fourlis: Εθελούσια έξοδος για έως 250 εργαζόμενους με πακέτο άνω των δύο ετών αποδοχών
Απολαμβάνοντας νωχελικά ένα κοκτέιλ χωρίς καν να βγεις από το νερό
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα