Οι ξένοι δανειολήπτες εισρέουν μαζικά στις αγορές ομολόγων της Ασίας-Ειρηνικού, οι οποίες κάποτε θεωρούνταν εξειδικευμένες, αποδεικνύοντας ότι δεν είναι μόνο οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας που αναζητούν χρηματοδότηση όπου μπορούν, σε έναν κόσμο αυξανόμενης αβεβαιότητας και δανεισμού που έχει φτάσει σε επίπεδα ρεκόρ.
Η γερμανική Commerzbank, η γαλλική Engie, η Henkel, η Singapore Airlines και η πορτογαλική κυβέρνηση έχουν εκδώσει φέτος για πρώτη φορά ομόλογα σε δολάρια Αυστραλίας και σε γουάν της Κίνας (εσωτερικού και εξωτερικού).
Πράγματι, οι πωλήσεις ομολόγων «kangaroo» από ξένους εκδότες σε αυστραλιανά δολάρια έχουν φτάσει σε ιστορικό υψηλό περίπου 60 δισεκατομμυρίων AUSD μέχρι στιγμής φέτος, σημειώνοντας αύξηση περίπου 40% σε σχέση με το 2025, όπως δείχνουν τα στοιχεία της LSEG.
Η έκδοση ομολόγων σε δολάρια Χονγκ Κονγκ βρίσκεται επίσης σε ιστορικό υψηλό. Οι πωλήσεις κινεζικών ομολόγων «panda» στην ηπειρωτική Κίνα και «dim sum» στο εξωτερικό έφτασαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, περίπου 160 δισεκατομμύρια γουάν και 350 δισεκατομμύρια γουάν αντίστοιχα κατά το α’ εξάμηνο, σημειώνοντας αύξηση άνω του 60% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, σύμφωνα με την Goldman Sachs, με το ήμισυ του ποσού να προέρχεται από διεθνείς δανειολήπτες.
Ακόμη και οι πωλήσεις ομολόγων σε γιεν, ένα πιο καθιερωμένο νόμισμα χρηματοδότησης, έχουν διπλασιαστεί φέτος από ξένους δανειολήπτες, σύμφωνα με την LSEG. Η ρεκόρ πώληση ομολόγων της Alphabet αποτέλεσε σημαντικό παράγοντα, αλλά ακόμη και χωρίς αυτήν οι πωλήσεις βρίσκονται στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων επτά ετών.
Η ασιατική «έξαρση» αποτελεί έναν τρόπο με τον οποίο οι εκδότες διαφοροποιούν τις πηγές χρηματοδότησής τους, καθώς η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη και τα υψηλά δημόσια ελλείμματα αυξάνουν τις ανάγκες δανεισμού στις αγορές των ΗΠΑ και πέραν αυτών, ανέφεραν τραπεζίτες.
Οι τραπεζίτες συμβουλεύουν επίσης τους πελάτες τους να ενεργήσουν έγκαιρα και να διαφοροποιήσουν τις πηγές χρηματοδότησής τους, καθώς ο ανταγωνισμός για κεφάλαια εντείνεται με τις hyperscalers να εισρέουν στις κύριες αγορές ομολόγων στις οποίες παραδοσιακά βασίζονται για τη δανειοδότησή τους.
Η αυξανόμενη έκδοση ομολόγων στην Κίνα πηγάζει επίσης από την προσπάθεια του Πεκίνου να διεθνοποιήσει το νόμισμά του, γεγονός που το ωθεί να διευρύνει τη βάση των επενδυτών για τα πιο συνηθισμένα ομόλογα «dim sum» και διευκολύνει την πώληση των ομολόγων «panda» καθώς και τη χρήση των εσόδων τους.
«Καθώς οι αγορές αναπτύσσονται, μπορούν να αποκτήσουν μια μικρή δυναμική, επειδή υπάρχουν περισσότεροι άνθρωποι που είναι πιο εξοικειωμένοι με αυτές», δήλωσε ο Kρίστοφερ Κεντ, αναπληρωτής διοικητής της κεντρικής τράπεζας της Αυστραλίας, σε εκδήλωση του Reuters.
Οι ασιατικοί επενδυτές και οι κεντρικές τράπεζες, που στο παρελθόν εστίαζαν στο χρέος σε δολάρια ΗΠΑ, στρέφονται πλέον και προς το δολάριο Αυστραλίας, το δολάριο του Χονγκ Κονγκ, ακόμη και το ευρώ, συμβάλλοντας έτσι στην αύξηση της ζήτησης για τις εκδόσεις ομολόγων.
Πέρα από τη διαφοροποίηση, η Κίνα και ακόμη και η Ιαπωνία προσφέρουν χαμηλότερα επιτόκια δανεισμού, τα οποία είναι ελκυστικά για εταιρείες με τοπικές δραστηριότητες που θα διατηρήσουν τα μετρητά τους σε αυτά τα νομίσματα.
Οι γερμανικές αυτοκινητοβιομηχανίες και τα ευρωπαϊκά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα συγκαταλέγονται μεταξύ των πιο ενεργών εκδοτών ομολόγων «panda», ανέφερε ο Κλίφορντ Λι, παγκόσμιος επικεφαλής του τμήματος επενδυτικής τραπεζικής της DBS.
Υπάρχουν όρια στο ύψος δανεισμού που μπορούν να αντέξουν τέτοιες αγορές — οι οποίες είναι σημαντικά μικρότερες από τις μεγάλες αγορές όπως αυτές του δολαρίου ΗΠΑ και του ευρώ.
Ωστόσο, αυτό δεν φαίνεται να αναστέλλει την τάση. Η Βραζιλία πρόκειται να εκδώσει το πρώτο της «panda bond» αργότερα φέτος, ενώ και η Κένυα εξετάζει την αγορά.
Η Πορτογαλία, η οποία συγκέντρωσε σχεδόν 2 δισεκατομμύρια γουάν (300 εκατομμύρια δολάρια) από την πρώτη έκδοση «dim sum» από κυβέρνηση της Ευρωζώνης τον Απρίλιο, αντάλλαξε τα μετρητά σε ευρώ με μια μικρή εξοικονόμηση κόστους.
Διαβάστε επίσης
Το νέο οικονομικό στοίχημα της Gen Z: Μαθαίνουν δεξιότητες για να ξοδεύουν λιγότερα
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ