Η Commerzbank κάλεσε τους επενδυτές να απορρίψουν την εχθρική προσφορά εξαγοράς της UniCredit κατά τη διάρκεια της ετήσιας γενικής συνέλευσης της τράπεζας, τονίζοντας ότι το σχέδιο του ιταλικού ανταγωνιστικού ομίλου θα οδηγούσε σε απώλειες εσόδων που ξεπερνούν το 1 δισ. ευρώ.
Η προσφορά ύψους 37 δισ. ευρώ, η οποία έχει ισχύ έως τις 16 Ιουνίου, υποτιμά τη γερμανική τράπεζα, ενέχει σημαντικούς κινδύνους και δεν δημιουργεί πρόσθετη αξία, ανέφερε η διευθύνουσα σύμβουλος Μπετίνα Όρλοπ στο κείμενο της ομιλίας της που προετοιμάστηκε για τη γενική συνέλευση στο Βισμπάντεν την Τετάρτη. Η ίδια επέκρινε επίσης τη UniCredit για τον τρόπο με τον οποίο προσέγγισε ένα πιθανό deal.
«Από την αρχή, η διαδικασία χαρακτηρίστηκε από δημόσια πίεση και μια ολοένα και πιο επιθετική προσέγγιση», δήλωσε η Όρλοπ. Παρά το γεγονός ότι πραγματοποιήθηκαν περισσότερες από 10 συζητήσεις από τότε που η UniCredit απέκτησε για πρώτη φορά μεγάλο μερίδιο στην Commerzbank τον Σεπτέμβριο του 2024, οι δύο πλευρές δεν κατάφεραν να καταλήξουν σε συμφωνία για τα επόμενα βήματα, πρόσθεσε.
Η συνέλευση πραγματοποιείται χωρίς την παρουσία της UniCredit, η οποία αποφεύγει προς το παρόν την επίσημη εμπλοκή στη λήψη αποφάσεων της γερμανικής τράπεζας, παρά το γεγονός ότι κατέχει περίπου το 27% των μετοχών της Commerzbank και ελέγχει ακόμη ένα 12% μέσω παραγώγων. Η απόφαση να μην παραστεί αναβάλλει μια πιθανή αναμέτρηση με τους μετόχους, συμπεριλαμβανομένης της γερμανικής κυβέρνησης, η οποία κατέχει περίπου το 12% και αντιτίθεται στην εξαγορά.
Ο CEO της UniCredit, Αντρέα Ορσέλ, έχει επικρίνει επανειλημμένα τις επιδόσεις της Commerzbank και έχει δηλώσει ότι θα πρέπει να μειώσει τα κόστη περιορίζοντας το διεθνές δίκτυό της. Ωστόσο, η ιταλική τράπεζα δεν διαθέτει εκπροσώπηση στο εποπτικό συμβούλιο και έχει αποφύγει μέχρι στιγμής να χρησιμοποιήσει τα δικαιώματα ψήφου της για να επηρεάσει τη στρατηγική.
Μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να ερμηνευθεί από τις ρυθμιστικές αρχές ως άσκηση de-facto ελέγχου επί της Commerzbank, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg που γνωρίζουν το θέμα. Εάν οι ρυθμιστικές αρχές κατέληγαν σε αυτό το συμπέρασμα, θα μπορούσαν να ζητήσουν από τη UniCredit να δεσμεύσει περισσότερα κεφάλαια για το μερίδιό της.
Η Όρλοπ, η οποία για σχεδόν δύο χρόνια έχει καταφέρει να κρατήσει τον Ορσέλ σε απόσταση, αποκάλυψε νωρίτερα αυτόν τον μήνα 3.000 νέες περικοπές θέσεων εργασίας για να ενισχύσει την άμυνά της.
Η συνολική δημόσια πρόταση της UniCredit που παρουσιάστηκε τον περασμένο μήνα δεν έχει γίνει μέχρι στιγμής αποδεκτή από πολλούς επενδυτές, επειδή η συνεπαγόμενη τιμή είναι κατά τουλάχιστον 2 δισ. ευρώ χαμηλότερη από την χρηματιστηριακή αξία της Commerzbank. Ο Ορσέλ έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο βελτίωσης της προσφοράς εάν υπάρξει ισχυρή ανταπόκριση από τους επενδυτές ή εάν σημειωθεί πρόοδος στις συνομιλίες με την Commerzbank.
Η Όρλοπ και ο Ορσέλ είχαν συνομιλίες για την προσφορά νωρίτερα φέτος, αλλά οι συναντήσεις κατέληξαν σε διαφωνία και τελικά έκαναν πιο «βαθύ» το χάσμα μεταξύ τους. Ενώ η UniCredit υποστηρίζει ότι μια εξαγορά θα βελτίωνε την κερδοφορία της Commerzbank μέσω σημαντικών περικοπών κόστους, η γερμανική τράπεζα έχει απορρίψει τις προτάσεις και τις έχει χαρακτηρίσει ως μη ρεαλιστικές.
Στην επίσημη απάντησή της προς την προσφορά της UniCredit, η Commerzbank επισήμανε επίσης κινδύνους για τους μετόχους που εξετάζουν το ενδεχόμενο να ανταλλάξουν τις μετοχές τους με μετοχές της UniCredit. Μεταξύ άλλων, υπογράμμισε τις δραστηριότητες της ιταλικής τράπεζας στη Ρωσία, την έκθεσή της σε ιταλικά κρατικά ομόλογα και τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων της.
Διαβάστε ακόμη
Η εφορία παίρνει τηλέφωνo για χρέη και απλήρωτους φόρους
Μπουζνά: Ορόσημο η αναβάθμιση της Ελλάδας – Το μήνυμα για τις επόμενες εξαγορές της Euronext
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.