Ένα χρόνο από τότε που ο Στέφαν Βάλτερ ανέλαβε την ευθύνη της ρυθμιστικής αρχής της Ελβετίας για τα χρηματοπιστωτικά θέματα, έχει γίνει γνωστός μεταξύ των τραπεζιτών που εποπτεύει ως «Σερίφης».

Ο 60χρονος Βάλτερ, Γερμανός πολίτης με δεκαετίες εμπειρίας, χρησιμοποιεί μια ταραχώδη περίοδο στα ελβετικά χρηματοοικονομικά για να καθιερώσει μια ευθύβολη, δημόσια παρουσία για τη Finma που λίγοι στη Ζυρίχη ή τη Γενεύη έχουν συνηθίσει.

Υπό την εποπτεία του, η Finma έχει ανακοινώσει κυρώσεις ή έρευνες κατά επτά τραπεζών και εταιρειών fintech, συμπεριλαμβανομένης της Julius Baer Group Ltd, χρησιμοποιώντας πλήρως τις περιορισμένες εξουσίες που διαθέτει ο οργανισμός.

Έχει πιέσει επίσης για αυστηρότερη στάση όσον αφορά τις μελλοντικές κεφαλαιακές απαιτήσεις για την UBS Group AG. Στελέχη του κολοσσού διερευνούν ακόμη και το κατά πόσον η πλήρης εισαγωγή των υψηλότερων απαιτήσεων θα μπορούσε να τους αναγκάσει να μεταφέρουν την έδρα τους από τη χώρα, όπως αναφέρει το Bloomberg.

Σε συνεντεύξεις με περισσότερα από δώδεκα στελέχη και αξιωματούχους, αναδύεται η εικόνα μιας ρυθμιστικής αρχής που είναι αποφασισμένη να διαταράξει τη συναινετική ατμόσφαιρα μεταξύ των χρηματοπιστωτικών εταιρειών της Ελβετίας και του εποπτικού τους οργάνου που χαρακτήριζε τα χρόνια που οδήγησαν στην κατάρρευση της Credit Suisse το 2023. Οι απροσδόκητες απαιτήσεις του Βάλτερ προκάλεσαν αρχικά γέλια σε ορισμένους τραπεζίτες που είναι περισσότερο συνηθισμένοι στην ελβετική ευγένεια – αλλά τώρα εμπνέει έναν συνδυασμό εχθρότητας και σεβασμού.

Η UBS αντιμετωπίζει αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων έως και 25 δισ. δολάρια, αν ο Βάλτερ επιτύχει την αναμόρφωση της χρηματοπιστωτικής νομοθεσίας της χώρας υπό την ηγεσία της υπουργού Οικονομικών Κάριν Κέλερ-Σούτερ μετά την κατάρρευση της Credit Suisse. Η πίεσή του επικεντρώνεται γύρω από την κεφαλαιοποίηση των ξένων μονάδων της UBS, οι οποίες, σύμφωνα με τη Finma και την Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας, θα έπρεπε να υποστηρίζονται κατά 100% από το μετοχικό κεφάλαιο της μητρικής τράπεζας. Η UBS, η οποία αγόρασε την αντίπαλό της για μόλις 3 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από δύο χρόνια, δήλωσε ότι αυτό αποτελεί υπερβολική αντίδραση στην κρίση της πρώην αντιπάλου της και ασκεί έντονες πιέσεις εναντίον της.

Παρά ταύτα, διακυβεύεται και ένα ευρύτερο ζήτημα. Το καθεστώς της Ελβετίας ως ασφαλούς καταφυγίου για τους πλούσιους έχει τεθεί υπό αμφισβήτηση από την κρίση της Credit Suisse, και οι πολιτικοί ανησυχούν επίσης ότι η νέα συνδυασμένη τράπεζα είναι απλώς πολύ μεγάλη. Οι τρέχουσες γεωπολιτικές αναταραχές και οι ταλαντευόμενες αγορές θα έπρεπε να ενισχύσουν την εμπειρία των Ελβετών στη διαχείριση χρημάτων – ωστόσο το χρηματοπιστωτικό κέντρο κινδυνεύει να χάσει έδαφος από χώρες όπως η Σιγκαπούρη και το Ντουμπάι.

Αυτό εξηγεί εξ αρχής την άφιξη του Βάλτερ. Γνωστός από τη θητεία του στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, από το 2014 έως το 2024, βοήθησε στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στον χρηματοπιστωτικό τομέα της περιοχής μετά την κρίση.

Προηγουμένως, ως γενικός γραμματέας της Επιτροπής της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία από το 2006 έως το 2011, ήταν επίσης καθοριστική φυσιογνωμία στη διαμόρφωση των παγκόσμιων τραπεζικών μεταρρυθμίσεων μετά την κρίση, οι οποίες προκάλεσαν μια σημαντική αλλαγή στις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών. Πριν από αυτό, θήτευσε περισσότερα από δώδεκα χρόνια στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης σε διάφορες θέσεις.

Από την ανάληψη των καθηκόντων του Βάλτερ τον περασμένο Απρίλιο, η Finma έχει ανακοινώσει την κατάσχεση συνολικών κερδών άνω των 20 εκατομμυρίων ελβετικών φράγκων (23 εκατομμύρια δολάρια) από δύο επιχειρήσεις – την Mirabaud & Cie SA και την Leonteq AG – για ανεπαρκή διαχείριση κινδύνου ή παραλείψεις στους ελέγχους για το ξέπλυμα χρήματος.

Αν και τα ποσά είναι μικρά σε σύγκριση με τα έσοδα και ορισμένες από αυτές τις υποθέσεις προϋπήρχαν της θητείας του Βάλτερ, εξακολουθούν να είναι ενδεικτικά της προθυμίας του νέου διευθύνοντος συμβούλου να επιβάλει μερικές από τις αυστηρότερες κυρώσεις που έχει στη διάθεσή της η ρυθμιστική αρχή.

Σε αντίθεση με τους περισσότερους μεγάλους παγκόσμιους εποπτικούς φορείς, η Finma δεν έχει, ακόμη, την εντολή να επιβάλει πρόστιμα σε χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις με τον τρόπο που μπορούν οι αξιωματούχοι στις ΗΠΑ ή το Ηνωμένο Βασίλειο. Ο Γουόλτερ έχει ζητήσει αυτή τη νέα εξουσία, καθώς και τη δυνατότητα να παρεμβαίνει νωρίτερα εάν εντοπίσει προβλήματα. Ζητά επίσης περισσότερο προσωπικό, περισσότερους πόρους και τη δημιουργία ενός συστήματος στο οποίο θα είναι σαφές ποιος σε μια τράπεζα είναι υπεύθυνος για κάθε επιχειρηματική απόφαση

Η Finma ενέτεινε επίσης τις κινήσεις της κατά της Julius Baer νωρίτερα αυτό το μήνα, ενός παγκόσμιου διαχειριστή πλούτου που βρίσκεται στο στόχαστρο από τότε που αποκαλύφθηκε ότι είχε δημιουργήσει έκθεση 700 εκατομμυρίων δολαρίων σε έναν μόνο πελάτη – τον πτωχευμένο Αυστριακό μεγιστάνα ακινήτων, Ρενέ Μπένκο. Καθώς η τράπεζα αντιμετωπίζει τώρα τη λεγόμενη διαδικασία επιβολής από τους αξιωματούχους της Finma, δεν μπόρεσε να αναπτύξει ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που ανέμεναν επί μακρόν οι επενδυτές.

Στο παρελθόν, οι χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές της Ελβετίας είχαν, τουλάχιστον επισήμως, αυστηρότερα πρότυπα από πολλούς από τους παγκόσμιους ομολόγους της. Η επιβολή τους, ωστόσο, ήταν αναμφισβήτητα πολύ χαλαρότερη, εν μέρει λόγω της φιλοσοφίας της αυτορρύθμισης, όπου αυτό ήταν δυνατό.

Σημειωτέον πως η προηγούμενη ηγεσία της Finma επικρίθηκε έντονα από το ελβετικό κοινοβούλιο τον Δεκέμβριο επειδή δεν έκανε αρκετά για να αποτρέψει την κατάρρευση της Credit Suisse.

Εν τω μεταξύ, τραπεζίτες που συνεργάστηκαν με τον Βάλτερ όταν ήταν επικεφαλής της εποπτείας των συστημικών δανειστών από την ΕΚΤ απορρίπτουν την άποψη ότι είναι υπερβολικά αυστηρός. Τα στελέχη τον περιγράφουν ως σκληρό αλλά δίκαιο, άτομο που κάνει την άποψή του πολύ ξεκάθαρη, αλλά δεν ενεργεί με τυπολατρικό τρόπο. Ένας ανώτερος αξιωματούχος που συνεργάστηκε μαζί του εκεί περιγράφει την ικανότητά του να είναι απαιτητικός, διατηρώντας παράλληλα καλές σχέσεις με τις επιχειρήσεις που επέβλεπε.

Το ερώτημα που θέτουν τώρα οι τραπεζίτες στη Ζυρίχη είναι αν οι νέες απαιτήσεις της ρυθμιστικής αρχής της χώρας θα γίνουν μόνιμο χαρακτηριστικό ή θα χαλαρώσουν καθώς θα ξεχνιέται η κρίση της Credit Suisse.

Προς το παρόν, ο Βάλτερ και η Finma συνεχίζουν δυναμικά. Η απόφαση της ελβετικής κυβέρνησης να προωθήσει τις κεφαλαιακές μεταρρυθμίσεις στο κοινοβούλιο μπορεί να είναι ένα μήνυμα ότι η διάθεση του κοινού για περισσότερο έλεγχο των τραπεζών έχει αυξηθεί.

Διαβάστε ακόμη 

Θεσσαλονίκη: Πόσο ανέβηκαν οι τιμές στα ακίνητα – Ήπια άνοδος και το 2025

H Κίνα καλεί τις ΗΠΑ να ακυρώσουν «αμέσως» τους αμοιβαίους δασμούς – Yπόσχεται αντίμετρα

Ενέργεια: Άνω-κάτω οι τιμές σε ρεύμα και φυσικό αέριο

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα