Ο Τζέιμι Ντάιμον προειδοποίησε ότι τα επιτόκια μπορεί να κινηθούν πολύ υψηλότερα από τα σημερινά επίπεδα, προκαλώντας πονοκέφαλο στις αγορές ομολόγων, τη στιγμή που οι αποδόσεις των αμερικανικών Treasuries κινούνται στα υψηλότερα επίπεδα από το 2007.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase δήλωσε σε συνέντευξή του στο Bloomberg Television ότι οι αγορές ίσως υποτιμούν τον κίνδυνο περαιτέρω ανόδου των επιτοκίων, σε ένα περιβάλλον όπου ο πληθωρισμός, το ενεργειακό σοκ και τα δημοσιονομικά ελλείμματα συνεχίζουν να πιέζουν την παγκόσμια οικονομία.
«Τα επιτόκια μπορεί να είναι πολύ υψηλότερα από ό,τι είναι σήμερα», ανέφερε χαρακτηριστικά, προσθέτοντας ότι η παγκόσμια οικονομία ίσως περνά από μια εποχή υπερβάλλουσας αποταμίευσης σε μια περίοδο όπου οι διαθέσιμες αποταμιεύσεις δεν επαρκούν.
Η πίεση στα ομόλογα
Οι δηλώσεις Ντάιμον έρχονται σε μια περίοδο έντονης πίεσης στις αγορές κρατικών ομολόγων. Οι αποδόσεις των 30ετών αμερικανικών ομολόγων άγγιξαν αυτή την εβδομάδα επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από το 2007, ενώ οι αποδόσεις των διετών τίτλων κινήθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα από τον Φεβρουάριο του 2025.
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι η άνοδος των τιμών πετρελαίου, λόγω του πολέμου Ιράν – Ισραήλ και της κρίσης στα Στενά του Ορμούζ, θα αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να ακολουθήσουν πιο επιθετική πολιτική επιτοκίων.
Παράλληλα, αυξάνονται οι ανησυχίες για τις δημοσιονομικές δαπάνες στις ΗΠΑ, τη Βρετανία και την Ιαπωνία, ενώ η έκρηξη επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να στηρίζει την ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας και να ενισχύει τις πληθωριστικές πιέσεις.
«Οι αποδόσεις των ομολόγων μπορούν να ανέβουν περισσότερο», υπογράμμισε ο Ντάιμον. «Η αντίληψη ότι δεν θα αυξηθούν ποτέ είναι λανθασμένη. Εταιρείες όπως η δική μας προετοιμάζονται τόσο για υψηλότερα όσο και για χαμηλότερα επιτόκια».
Αλλάζουν οι προσδοκίες για τη Fed
Οι αγορές πλέον αναθεωρούν δραστικά τις εκτιμήσεις τους για τη Federal Reserve. Πριν ξεσπάσει ο πόλεμος με το Ιράν, οι traders προεξοφλούσαν περισσότερες από δύο μειώσεις επιτοκίων μέχρι το τέλος του έτους.
Σήμερα, τα swaps δείχνουν περίπου 70% πιθανότητα αύξησης επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης έως τον Δεκέμβριο, ενώ μια νέα αύξηση μέχρι τον Μάρτιο θεωρείται σχεδόν βέβαιη.
Ο Ντάιμον στάθηκε ιδιαίτερα στο βάρος του αμερικανικού χρέους, σημειώνοντας ότι το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έχει φτάσει τα 30 τρισ. δολάρια, με μέσο επιτόκιο περίπου 3,5%.
«Ακόμα και σήμερα, οι ΗΠΑ δύσκολα μπορούν να αναχρηματοδοτήσουν το χρέος τους με χαμηλότερο επιτόκιο», ανέφερε. «Πρέπει να αναχρηματοδοτήσουν επιπλέον 2 τρισ. δολάρια φέτος, αλλά κανείς δεν γνωρίζει πότε οι αγορές θα φοβηθούν πραγματικά το μέγεθος του χρέους ή τον πληθωρισμό».
Ο επικεφαλής της JPMorgan προειδοποίησε ότι οι συνέπειες δεν θα περιοριστούν μόνο στα κρατικά ομόλογα, αλλά θα επεκταθούν και στις αγορές εταιρικού δανεισμού.
«Τα επιτόκια μπορούν εύκολα να αυξηθούν περισσότερο και τα spreads στις αγορές πιστώσεων να διευρυνθούν», δήλωσε. «Κάποια στιγμή πολλές εταιρείες θα αναγκαστούν να αναχρηματοδοτήσουν το χρέος τους με πολύ υψηλότερο κόστος».
Διαβάστε ακόμη
Ελεύθεροι επαγγελματίες: Στο μικροσκόπιο της εφορίας όσοι αμφισβητούν το τεκμαρτό εισόδημα
Καύσιμα: Ποια χώρα εφαρμόζει τηλεργασία για να αντιμετωπίσει τις ελλείψεις
Εργασία: Ποια χώρα ανοίγει τη συζήτηση για αλλαγές στο οκτάωρο και στα εργασιακά όρια
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.