Όσον αφορά την επενδυτική του στρατηγική, ο Τζεφ Βρόνα προτιμά να κρατά κλειστά τα χαρτιά του. Ο διαχειριστής του True Rock Fund ξεπέρασε κατά πολύ τον μέσο όρο της αγοράς το 2026, σημειώνοντας απόδοση 49%. Τον Φεβρουάριο, η κορυφαία του τοποθέτηση ήταν η SanDisk με στάθμιση 9,2%. Σήμερα, ο Βρόνα δεν επιβεβαιώνει αν εξακολουθεί να κατέχει τη μετοχή ή όχι.
Η επιφυλακτικότητά του είναι κατανοητή. Ο Βρόνα έχει αναπτύξει μια στρατηγική που αποδίδει, και δεν επιθυμεί να αποκαλύψει τη συνταγή της επιτυχίας του. Χρησιμοποιεί μια προσέγγιση που βασίζεται κυρίως σε θέσεις αγοράς και αγοράζει δικαιώματα προαίρεσης. Ο κύκλος εργασιών του, δηλαδή ο ρυθμός με τον οποίο ανανεώνει τα χαρτοφυλάκιά του σε ένα έτος, ανέρχεται στο εντυπωσιακό 685%. Αυτό το τοποθετεί στο κορυφαίο 1% όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων, σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar.
Αυτή η ταχύρρυθμη προσέγγιση επέτρεψε στον Βρόνα να ξεπεράσει κατά πολύ την αγορά τα τελευταία χρόνια. Από την έναρξή του τον Μάρτιο του 2020, το True Rock Fund έχει σημειώσει άνοδο 765%, ξεπερνώντας την απόδοση 167% του S&P 500 κατά την ίδια περίοδο, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων. Σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar, έχει ξεπεράσει το 99% των παρόμοιων αμοιβαίων κεφαλαίων κατά τις τελευταίες περιόδους ενός, τριών και πέντε ετών.
Παρότι ήταν επιφυλακτικός στο να μιλήσει εκτενώς, ο επενδυτής δέχτηκε να μοιραστεί με το Business Insider ορισμένες από τις γενικές αρχές που καθοδηγούν τη στρατηγική του και τα στοιχεία που οδήγησαν στις τεράστιες αποδόσεις του.
Τρεις βασικοί πυλώνες της επενδυτικής προσέγγισής του ξεχωρίζουν.
Το πιο σημαντικό είναι η έμφαση που δίνει σε αυτό που ο ίδιος αποκαλεί «δυναμική της επιχείρησης». Όχι τη δυναμική της τιμής της μετοχής, έναν δημοφιλή επενδυτικό παράγοντα, αλλά τη δυναμική στην ανάπτυξη της ίδιας της επιχείρησης.
Αν και δεν προσδιόρισε ακριβώς τι τον κάνει να προχωρήσει στην αγορά μιας μετοχής, ή ποιους δείκτες εξετάζει συγκεκριμένα, μοιράστηκε μερικούς από τους γενικούς δείκτες που παρακολουθεί: αύξηση πωλήσεων, αύξηση κερδών, περιθώρια κέρδους και αποτιμήσεις.
Φυσικά, η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης και η υπερπροσφορά κερδών που αυτή έχει προκαλέσει για τους κατασκευαστές μικροεπεξεργαστών και άλλες εταιρείες υποδομών έχει οδηγήσει στο να ανήκουν αρκετές από τις κορυφαίες συμμετοχές του Βρόνα σε αυτόν τον τομέα. Είναι το θέμα που έχει οδηγήσει στην υπεραπόδοσή του, όπως δήλωσε. Εκτός από τη Sandisk, μερικές από τις κορυφαίες συμμετοχές του τον Φεβρουάριο περιλάμβαναν τις Nvidia, Micron και Lumentum.
Δεύτερον, τονίζει τη σημασία των τριμηνιαίων τηλεδιασκέψεων και εκθέσεων αποτελεσμάτων, καθώς και των προοπτικών που παρέχουν οι διευθυντές κατά τη διάρκεια αυτών.
Αυτή η αρχή φαίνεται να έχει αποδειχθεί ιδιαίτερα χρήσιμη για τον ίδιο τα τελευταία χρόνια. Ακόμη και όταν στην αγορά έχει αναδυθεί επανειλημμένα ένα κλίμα σκεπτικισμού σχετικά με τις δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη, το οποίο έχει κάνει ορισμένους επενδυτές να δείχνουν επιφυλακτικότητα ως προς τις επενδύσεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, ο ίδιος κατάφερε να το αγνοήσει, δίνοντας προτεραιότητα στις προοπτικές που παρέχουν οι ίδιες οι εταιρείες.
Τρίτον, ο Βρόνα λέει ότι προσπαθεί να αγνοήσει τον φόβο όταν πρόκειται για τη λήψη αποφάσεων. Κάποιοι μπορεί να υποστηρίξουν ότι ο φόβος είναι σε κάποιο βαθμό υγιής, στο βαθμό που μπορεί να καθοδηγήσει τη διαχείριση κινδύνου. Ωστόσο, μπορεί επίσης να σας εμποδίσει, και ο Βρόνα αναφέρει ότι ο τρόπος με τον οποίο βλέπει τα πράγματα αποτελεί ένα από τα στοιχεία που εξηγούν την υπεραπόδοσή του.
Όταν ερωτήθηκε αν απομακρύνεται ή όχι από τον τομέα του υλικού τεχνητής νοημοσύνης, είπε ότι είναι «πολύ ενήμερος» για τις ανησυχίες σχετικά με μια πιθανή μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών και ότι είναι επίσης «πολύ ενήμερος» για το τι λένε οι εταιρείες ότι πρόκειται να κάνουν στο μέλλον.
Διαβάστε ακόμη
Η χρυσή χρονιά της Wall Street: Το trading εκτοξεύει τα κέρδη των τραπεζικών κολοσσών (γράφημα)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.