Σε πλήρη εξέλιξη βρίσκεται το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης της ΔΕΗ, με στόχο την άντληση 4 δισ. ευρώ και τη χρηματοδότηση του γιγαντιαίου επενδυτικού προγράμματος ύψους 24 δισ. ευρώ έως το 2030. Η εταιρεία επιδιώκει την ταχεία ολοκλήρωση της διαδικασίας εντός Μαΐου, με το κρίσιμο στάδιο της διάθεσης να εκτιμάται ότι θα διαρκέσει μόλις 3 έως 4 ημέρες.
Η αφετηρία της τελικής φάσης τοποθετείται την ερχόμενη Τρίτη 12 Μαΐου, με την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου, οπότε και η διοίκηση θα επιβεβαιώσει το guidance για την πορεία της εταιρείας το 2026 που έχει ανακοινώσει στο conference call με τους αναλυτές για την ΑΜΚ στις 23 Απριλίου.
Δύο μέρες αργότερα στις 14 Μαΐου ακολουθεί η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων, που θα ανοίξει τον δρόμο για την διενέργεια της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.
Κομβικός είναι ο ρόλος των anchor investors στην αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ, καθώς πρόκειται για ισχυρούς θεσμικούς που «κλειδώνουν» θέσεις πριν από την έκδοση. Πηγές αναφέρουν ότι το έντονο ενδιαφέρον τους διευρύνει τη δεξαμενή επενδυτών, με τουλάχιστον δύο μεγάλα ονόματα να βρίσκονται πολύ κοντά σε συμφωνία.
Το CVC Capital Partners έχει εκδηλώσει ήδη πρόθεση συμμετοχής έως 1,2 δισ. ευρώ, ενώ το Υπερταμείο αναμένεται να καλύψει 1,33 δισ. ευρώ, διατηρώντας τη συμμετοχή του στο 33,4%.
Τα δύο αυτά «εισιτήρια », συνολικού ύψους 2,53 δισ. ευρώ, καλύπτουν ήδη σημαντικό μέρος της έκδοσης πριν το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών. Με τα δεδομένα αυτά, το προς διάθεση υπόλοιπο εκτιμάται κοντά στο 1 δισ. ευρώ, δηλαδή περίπου το 25% της συνολικής έκδοσης, το οποίο θα καλυφθεί μέσω διεθνούς accelerated book building και της δημόσιας προσφοράς στην εγχώρια αγορά.
Στο πλαίσιο της προετοιμασίας, η διοίκηση έχει πραγματοποιήσει κύκλο επαφών με κορυφαίους διαχειριστές κεφαλαίων αρχικά στο Λονδίνο και τις προηγούμενες μέρες και στις Ηνωμένες Πολιτείες, με στόχο να «χτίσει» έντονο διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον πριν την έναρξη της διαδικασίας bookbuilding. Το αυξημένο ενδιαφέρον για την έκδοση και η κινητοποίηση μεγάλων θεσμικών επενδυτών δημιουργούν θετικές προϋποθέσεις για την επιτυχή ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου.
Τι αλλάζει στο καταστατικό ενόψει της έκτακτης ΓΣ
Πέραν όμως των αποφάσεων για την έγκριση της αύξησης κεφαλαίου, η ΔΕΗ προχωρά σε τροποποιήσεις βασικών άρθρων του καταστατικού της, με στόχο την προσαρμογή στο νέο επιχειρηματικό της μοντέλο και στις συνθήκες της αγοράς.
Η σημαντικότερη αλλαγή που καλείται να εγκρίνει η επικείμενη έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων αφορά τον εταιρικό σκοπό, με τη διεύρυνση του πεδίου δραστηριοτήτων σε υπηρεσίες ψηφιακής τεχνολογίας, όπως κυβερνοασφάλεια, διαχείριση δεδομένων και ανάπτυξη ψηφιακών υποδομών. Παράλληλα, ενισχύεται η δυνατότητα παροχής υπηρεσιών ψυχαγωγίας, πολυμέσων και ζωντανής μετάδοσης (streaming) καθώς και η ανάπτυξη και διαχείριση εφαρμογών έξυπνων πόλεων και συστημάτων φωτισμού.
Επιπλέον, τροποποιείται το καθεστώς απαγόρευσης της μετακίνησης σε ανταγωνιστική εταιρεία για τα ανώτατα στελέχη, με τη διάρκεια της δέσμευσης μετά την αποχώρηση να μειώνεται από δύο σε ένα έτος και το πεδίο εφαρμογής να εξειδικεύεται στα στελέχη με στρατηγικό ρόλο στην εταιρεία (μέλη του διοικητικού συμβουλίου, αναπληρωτές διευθύνοντες συμβούλους, Γενικούς διευθυντές κτλ).
Εμβάθυνση δεσμών με τις ΗΠΑ
Την ίδια στιγμή, η ΔΕΗ ενισχύει στρατηγικά το αποτύπωμά της στις Ηνωμένες Πολιτείες, επιβεβαιώνοντας τη στροφή της προς μια πιο εξωστρεφή και διατλαντική ενεργειακή παρουσία.
Ενδεικτικής σημασίας θεωρείται η εκλογή του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου, Γιώργου Στάσση, στο Διοικητικό Συμβούλιο του αμερικανικού Ινστιτούτου Έρευνας Ηλεκτρικής Ενέργειας (EPRI) για μία θητεία τεσσάρων ετών που ανακοινώθηκε χθες. Η εξέλιξη αυτή αποτελεί άλλη μια διεθνής αναγνώριση του CEO της ΔΕΗ (μετά την τοποθέτηση του σε ρόλο αντιπρόεδρου στην Eurelectric, τον ευρωπαϊκό σύνδεσμο των utilities). H ένταξη του κ. Στάσση στην EPRI, καταδεικνύει σύμφωνα με την επιχείρηση, τη σημασία της διατλαντικής συνεργασίας στον τομέα της ενέργειας και την εμβάθυνση της συνεργασίας μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ελλάδας, αλλά και το σημαντικό ρόλο που παίζει η χώρα μας στην ενεργειακή ασφάλεια της Ευρώπης.
Το EPRI, που ιδρύθηκε το 1972 με πρωτοβουλία του Chauncey Starr μετά το μεγάλο μπλακ άουτ του 1965 στη Βόρεια Αμερική, αποτελεί σήμερα τον κορυφαίο ανεξάρτητο οργανισμό έρευνας και ανάπτυξης ενέργειας, με συνεργασίες σε περισσότερες από 45 χώρες και πάνω από 450 εταιρείες.
To Διοικητικό Συμβούλιο του Ινστιτούτου αποτελείται από ηγετικά στελέχη που συμμετέχουν στη λήψη αποφάσεων, οι οποίες διαμορφώνουν τη μελλοντική πορεία των ενεργειακών συστημάτων, την τεχνολογική πρόοδο και τη μακροπρόθεσμη στρατηγική του κλάδου. «Με την καθοδήγηση μιας ολοκληρωμένης συμβουλευτικής δομής σε διάφορους τομείς, το χαρτοφυλάκιο ερευνητικών προγραμμάτων του EPRI ορίζεται και καθοδηγείται από συμβούλους από τη βιομηχανία, τον ακαδημαϊκό χώρο, την κυβέρνηση, περιβαλλοντικές ομάδες και άλλους δημόσιους φορείς».
Παράλληλα, η ΔΕΗ επεκτείνει τη συνεργασία της με τις ΗΠΑ και στον τομέα της εκπαίδευσης. Σε συνεργασία με το Georgetown University, δρομολογείται η ίδρυση πανεπιστημιακής δομής στην Ελλάδα, με στόχο την έναρξη λειτουργίας το φθινόπωρο του 2026. Ο Όμιλος ΔΕΗ θα είναι ο μοναδικός εταίρος, επενδύοντας ενεργά στην ανάπτυξη στελεχών υψηλής εξειδίκευσης.
Οι διατλαντικοί δεσμοί της ΔΕΗ επεκτείνονται και στις ψηφιακές υποδομές. Η εταιρεία βρίσκεται σε προχωρημένες συνομιλίες με κορυφαίους hyperscalers για την ανάπτυξη data centers στη Δυτική Μακεδονία. Το πρώτο έργο, ισχύος 300 MW, προγραμματίζεται να ξεκινήσει το 2026 και να τεθεί σε λειτουργία το 2028, αξιοποιώντας τεχνολογία modular data centers που επιτρέπει ταχεία ανάπτυξη και ευελιξία επέκτασης.
Συνολικά, οι κινήσεις αυτές αποτυπώνουν τη στρατηγική μετασχηματισμού της ΔΕΗ σε έναν περιφερειακό ενεργειακό και τεχνολογικό κόμβο, που χτίζει πλέον ισχυρές γέφυρες και προς τις Ηνωμένες Πολιτείες και τον διεθνή επενδυτικό χώρο.
Η στόχευση της ΑΜΚ
Η ΔΕΗ επιχειρεί μέσω της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου να χρηματοδοτήσει ένα από τα πιο φιλόδοξα επενδυτικά προγράμματα στην ευρωπαϊκή αγορά ενέργειας συνολικού ύψους 24 δισ. ευρώ έως το 2030. Από αυτό το ποσό, η ίδια η αύξηση, ύψους περίπου 4 δισ. ευρώ, αναμένεται να καλύψει περίπου το 15% των επενδύσεων, με το υπόλοιπο να προέρχεται από λειτουργικές ταμειακές ροές και νέο δανεισμό. Κεντρικός στόχος είναι η επιτάχυνση της ενεργειακής μετάβασης, η ενίσχυση της διεθνούς παρουσίας και η διατήρηση ισχυρής κεφαλαιακής βάσης.
Στροφή σε ΑΠΕ, διεθνοποίηση και νέα έργα
Η στρατηγική της ΔΕΗ εστιάζει στην αξιοποίηση της αυξανόμενης ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας στην Κεντρική και Νοτιοανατολική Ευρώπη, μια περιοχή που χαρακτηρίζεται από ενεργειακή στενότητα και σημαντική απόσυρση θερμικών μονάδων. Στο πλαίσιο αυτό, ο όμιλος επιδιώκει να διπλασιάσει την εγκατεστημένη ισχύ του, φθάνοντας τα 24,3 GW έως το 2030 από περίπου 12,4 GW το 2025, με τις ετήσιες προσθήκες ισχύος να αυξάνονται σημαντικά.
Η ανάπτυξη θα βασιστεί κυρίως σε έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, αποθήκευσης και ευέλικτης παραγωγής, ενώ η εταιρεία επιδιώκει να διαφοροποιήσει το ενεργειακό της μείγμα και γεωγραφικά. Στόχος είναι έως το 2030 περίπου το 45% της εγκατεστημένης ισχύος να βρίσκεται εκτός Ελλάδας, με ενίσχυση της παρουσίας σε αγορές όπως η Ρουμανία, η Ιταλία, η Βουλγαρία και η Κροατία, αλλά και επέκταση σε νέες χώρες όπως η Ουγγαρία, η Πολωνία και η Σλοβακία
Παράλληλα, η ΔΕΗ εισέρχεται δυναμικά και στον τομέα των ψηφιακών υποδομών, με την ανάπτυξη μεγάλου data center στην Κοζάνη ισχύος 300 MW, το οποίο αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία έως το 2028. Το έργο εντάσσεται στη στρατηγική αξιοποίησης των πρώην λιγνιτικών περιοχών και σύνδεσης της ενέργειας με τις νέες τεχνολογίες, την ώρα που η απολιγνιτοποίηση στην Ελλάδα αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το 2026.
Σε επίπεδο οικονομικών στόχων, η εταιρεία επιδιώκει σημαντική αύξηση της κερδοφορίας, με τα EBITDA να φθάνουν περίπου τα 4,6 δισ. ευρώ έως το 2030 και τα καθαρά κέρδη να υπερτριπλασιάζονται, ενώ παράλληλα προβλέπεται ενίσχυση της μερισματικής πολιτικής.
Πώς θα υλοποιηθεί η αύξηση κεφαλαίου
Η αύξηση θα πραγματοποιηθεί μέσω συνδυασμένης προσφοράς νέων μετοχών, που περιλαμβάνει δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και ιδιωτική τοποθέτηση σε θεσμικούς επενδυτές στο εξωτερικό. Η τιμή διάθεσης θα καθοριστεί μέσω διαδικασίας βιβλίου προσφορών, δηλαδή με βάση τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί από την αγορά.
Παρότι η διαδικασία προβλέπει αποκλεισμό των δικαιωμάτων προτίμησης, η ΔΕΗ εισάγει μηχανισμό κατά προτεραιότητα κατανομής για τους υφιστάμενους μετόχους, ώστε, υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις, να έχουν τη δυνατότητα να διατηρήσουν το ποσοστό συμμετοχής τους μετά την ολοκλήρωση της αύξησης.
Διαβάστε ακόμη
Στο κλειστό club του $1 τρισ. η Samsung: Πώς εκτινάχθηκε η αξία της (γραφήματα)
Ευρωπαϊκή Εισαγγελία και ΑΑΔΕ στο κυνήγι των «καρουζέλ» που κάνουν πάρτι με τον ΦΠΑ
Στην Κίνα ο ΥΠΕΞ του Ιράν λίγο πριν την άφιξη Τραμπ – Γιατί είναι κρίσιμη η συγκυρία της επίσκεψης
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.