Σε ανοιχτή σύγκρουση οδηγούνται δύο σημαντικοί «παίκτες» της διεθνούς ναυτιλίας ξηρού φορτίου, καθώς η Diana Shipping Inc. κλιμακώνει την πίεση προς τη Genco Shipping & Trading, μετά την εκ νέου απόρριψη της πρότασης εξαγοράς ύψους 24,80 δολαρίων ανά μετοχή, εξ ολοκλήρου σε μετρητά.
Η ελληνικών συμφερόντων Diana, η οποία αποτελεί και τον μεγαλύτερο μέτοχο της Genco, κατηγορεί ευθέως το διοικητικό συμβούλιο της τελευταίας ότι αποφεύγει συστηματικά οποιονδήποτε ουσιαστικό διάλογο εδώ και περισσότερους από έξι μήνες, παρά τις επανειλημμένες – όπως σημειώνει – καλόπιστες προσπάθειες προσέγγισης.
Η διευθύνουσα σύμβουλος της Diana, Σεμίραμις Παληού, σε ιδιαίτερα αιχμηρή δήλωσή της, υπογραμμίζει ότι η στάση της Genco «επιβεβαιώνει πέραν κάθε αμφιβολίας» την απροθυμία της να εξετάσει σοβαρά μια συμφωνία που θα μπορούσε να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους της. Όπως τονίζει, το Δ.Σ. της Genco απορρίπτει διαρκώς κάθε μορφή επικοινωνίας, χωρίς να καταθέτει αντιπρόταση, ενώ ταυτόχρονα αλλάζει τα κριτήρια αποτίμησης κατά το δοκούν.
Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται στο ζήτημα της αποτίμησης του στόλου, με την Diana να κατηγορεί τη Genco ότι εγκατέλειψε αιφνιδίως τη χρήση των στοιχείων της VesselsValue — τα οποία χρησιμοποιούσε σταθερά επί πέντε χρόνια, υιοθετώντας πλέον εκτιμήσεις αναλυτών που οδηγούν σε υψηλότερη καθαρή αξία ενεργητικού (NAV). Σύμφωνα με τη Diana, οι δύο τελευταίες προσφορές της αντανακλούσαν σχεδόν το 100% της NAV βάσει των προηγούμενων αποτιμήσεων, πρακτική σύμφωνη με την ιστορική προσέγγιση της ίδιας της Genco.
Παράλληλα, η εταιρεία επισημαίνει ότι η απαίτηση της Genco για πρόσθετο premium επί ήδη «διογκωμένων» εκτιμήσεων δεν συνάδει με την πραγματικότητα της αγοράς, όπου οι μετοχές ναυτιλιακών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένης της ίδιας της Genco, διαπραγματεύονται διαχρονικά με σημαντική έκπτωση σε σχέση με τη NAV. Μάλιστα, όπως αναφέρεται, αντίστοιχες συναλλαγές εξαγορών στον κλάδο ολοκληρώνονται κατά μέσο όρο με έκπτωση της τάξης του 20%.
Σε αυτό το πλαίσιο, η Diana προχωρά ένα βήμα παραπέρα, καλώντας τους μετόχους της Genco να ανατρέψουν το υφιστάμενο διοικητικό συμβούλιο, το οποίο χαρακτηρίζει «πλήρως εδραιωμένο», και να εκλέξουν έξι ανεξάρτητους υποψηφίους που προτείνει η ίδια. Η κρίσιμη μάχη αναμένεται να δοθεί στη γενική συνέλευση της 18ης Ιουνίου, όπου οι μέτοχοι καλούνται να ψηφίσουν μέσω της λεγόμενης «χρυσής» κάρτας (GOLD proxy card).
Την ίδια στιγμή, η Diana δηλώνει ότι παραμένει πλήρως προσηλωμένη στην προσφορά της και έτοιμη να συναντήσει τη διοίκηση της Genco «ανά πάσα στιγμή και χωρίς προϋποθέσεις», ενώ προτρέπει τους μετόχους να ανταποκριθούν τόσο στην πρόταση εξαγοράς όσο και στη διαδικασία ψηφοφορίας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Genco, σύμφωνα με τη Diana, έχει ήδη δαπανήσει πάνω από 15 εκατ. δολάρια συνολικά για την απόκρουση των προτάσεων εξαγοράς, συμπεριλαμβανομένων περίπου 2 εκατ. δολαρίων για νέες γνωμοδοτήσεις περί «ανεπαρκούς τιμήματος» από επενδυτικές τράπεζες, γεγονός που, κατά την ελληνική εταιρεία, συνιστά ευθεία καταστροφή αξίας για τους μετόχους.
Η αντιπαράθεση μεταξύ των δύο πλευρών αναμένεται να κορυφωθεί τις επόμενες εβδομάδες, με το αποτέλεσμα της γενικής συνέλευσης να θεωρείται καθοριστικό.
Διαβάστε ακόμη
Tα αμερικανικά funds προετοιμάζονται για τις mega-IPOs (γράφημα)
Πρώτο Θέμα ΑΕ και Google: Στρατηγική συνεργασία για την εποχή της Τεχνητής Νοημοσύνης
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα