Με ιδιαίτερα διαφοροποιημένη ατζέντα πραγματοποιείται φέτος το 30ο ευρωπαϊκό χρηματοοικονομικό συνέδριο της Goldman Sachs στη Ζυρίχη, ένα από τα σημαντικότερα γεγονότα της χρονιάς για τον τραπεζικό και επενδυτικό κλάδο.
Μετασχηματισμός, εξαγορές και συγχωνεύσεις
Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρέθηκε ο μετασχηματισμός του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος, με βασικό στόχο τη δημιουργία ισχυρότερων σχημάτων που θα μπορούν να ανταγωνιστούν επί ίσοις όροις τους διεθνείς χρηματοοικονομικούς ομίλους.
Η ευρωπαϊκή τραπεζική αγορά διανύει μια περίοδο έντονης κινητικότητας, με το κύμα εξαγορών και συγχωνεύσεων να βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη. Οι διασυνοριακές συμφωνίες εντός της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχουν φθάσει σε υψηλό 17ετίας, ενώ η συσσώρευση πλεονάζοντος κεφαλαίου που ξεπερνά τα 500 δισ. δολάρια λειτουργεί ως καταλύτης για περαιτέρω αξιοποίηση των διαθέσιμων πόρων.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες επιδιώκουν να θωρακιστούν απέναντι στην προοπτική χαμηλότερων επιτοκίων και στον εντεινόμενο διεθνή ανταγωνισμό, εστιάζοντας σε δύο βασικούς άξονες: τη διεύρυνση των πηγών εσόδων και την ενίσχυση της κερδοφορίας, με τελικό στόχο υψηλότερες αποδόσεις για τους μετόχους.
Πρώτον, στρέφονται σε εξαγορές εταιρειών διαχείρισης πλούτου (wealth management) και ασφαλιστικών οργανισμών, επιδιώκοντας μεγαλύτερα οργανικά έσοδα από προμήθειες.
Δεύτερον, επιταχύνουν τη διασυνοριακή τους επέκταση, αναζητώντας οικονομίες κλίμακας. Χαρακτηριστικά παραδείγματα αποτελούν οι κινήσεις της UniCredit για την Commerzbank και της BBVA για τη Banco Sabadell, συμφωνίες που αναδιαμορφώνουν τον τραπεζικό χάρτη της Ευρώπης, παρά τις πολιτικές αντιδράσεις που προκαλούν.
Οι ελληνικές τράπεζες, έχοντας ήδη ενισχύσει την παρουσία τους σε αγορές όπως η Κύπρος, το Λουξεμβούργο, η Βουλγαρία αλλά και σε αγορές που συνδέονται με τον «Δρόμο του Μεταξιού», παρουσίασαν στους αναλυτές τις αποδόσεις που αναμένουν από τις επενδύσεις τους στον τομέα του wealth management και των ασφαλιστικών εργασιών.
Παράλληλα, στο επίκεντρο των συζητήσεων βρέθηκαν οι εξελίξεις γύρω από τις συμφωνίες μεταξύ της UniCredit και της Commerzbank, η υπόθεση της Banca Monte dei Paschi di Siena με τη Mediobanca, καθώς και οι κινήσεις της Erste Group Bank και της Santander Bank Polska.
Επιτόκια: ευκαιρίες και κίνδυνοι
Ένα ακόμη θέμα που κυριάρχησε στις συζητήσεις ήταν η πορεία των επιτοκίων και οι επιπτώσεις που ενδέχεται να έχει στο τραπεζικό σύστημα η ενδεχόμενη μεταβολή τους, σε συνάρτηση με τον πληθωρισμό, τις γεωπολιτικές εξελίξεις και την ενεργειακή αβεβαιότητα.
Από τη μία πλευρά, μια άνοδος των επιτοκίων θα μπορούσε να ενισχύσει τα έσοδα των τραπεζών από τόκους. Από την άλλη, δεν μπορεί να αποκλειστεί η επιβράδυνση της πιστωτικής επέκτασης, εξέλιξη που ορισμένοι θεωρούν αναγκαία υπό τις παρούσες συνθήκες.
Σε ό,τι αφορά τις ελληνικές τράπεζες, εκτιμάται ότι η ευαισθησία των καθαρών εσόδων από τόκους αντιστοιχεί περίπου σε 50 εκατ. ευρώ για κάθε μεταβολή κατά 25 μονάδες βάσης των επιτοκίων σε κάθε μία από τις συστημικές τράπεζες.
Η οικιστική κρίση στο προσκήνιο
Η στεγαστική κρίση αναδεικνύεται πλέον σε κρίσιμο ζήτημα για τις ευρωπαϊκές οικονομίες και κοινωνίες, με τις τράπεζες να καλούνται να διαδραματίσουν πρωταγωνιστικό ρόλο στη διαχείρισή της.
Για την Ελλάδα, το θέμα αποκτά πολλαπλές διαστάσεις: από τα ακίνητα που βρίσκονται στα χαρτοφυλάκια τραπεζών και servicers, έως το έλλειμμα διαθέσιμων κατοικιών για αγορά ή ενοικίαση και τα προγράμματα στήριξης της προσιτής κατοικίας που προωθούνται από την Πολιτεία.
Το άνοιγμα του πολιτικού κύκλου
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η στεγαστική κρίση θα συνδεθεί άμεσα με τον νέο πολιτικό κύκλο που διαμορφώνεται τόσο στην Ελλάδα όσο και σε άλλες ευρωπαϊκές χώρες.
Το ζήτημα συζητήθηκε εκτενώς στο συνέδριο, καθώς το πολιτικό σκηνικό επηρεάζεται ολοένα και περισσότερο από τις δημοσκοπήσεις και τις οικονομικές αναλύσεις που αναδεικνύουν την ακρίβεια, το κόστος διαβίωσης και το στεγαστικό πρόβλημα ως τις σημαντικότερες ανησυχίες των πολιτών. Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι το housing θα αποτελέσει ένα από τα κυρίαρχα θέματα των επόμενων προεκλογικών αναμετρήσεων.
Ποιοι συμμετείχαν
Αξιοσημείωτη ήταν και η παρουσία νέων επενδυτικών κεφαλαίων και οργανισμών, οι οποίοι πραγματοποίησαν σειρά συναντήσεων με τις ελληνικές τράπεζες. Μεταξύ αυτών ξεχώρισαν η Benor Capital, η Union Bancaire Privée και η Samlyn Capital.
H άποψη των αναλυτών
Οι αναλυτές κατέγραψαν πως οι τράπεζες στην Ελλάδα και την Ιβηρική παραμένουν επικεντρωμένες σε ευκαιρίες οργανικής ανάπτυξης, ενώ παρουσιάζουν και σημαντική αύξηση ενεργητικού.
Παρατηρείται αύξηση τόσο στην πιστωτική επέκταση όσο και στις καταθέσεις. Στη χώρα μας η πιστωτική επέκταση κινείται σε σημαντικά ανώτερους ρυθμούς από το ΑΕΠ. Σύμφωνα με την Goldman Sachs αναμένεται αύξηση του όγκου συναλλαγών και των εσόδων από προμήθειες. Σε ό,τι αφορά την ποιότητα του ενεργητικού, το κόστος κινδύνου δεν αποτελεί πηγή ανησυχίας.
Παρόντα ήταν επίσης μεγάλα και καθιερωμένα ονόματα της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας, όπως το Soros Fund Management, η Millennium Management και η Citadel, επιβεβαιώνοντας το διαρκές ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο και τις προοπτικές του.
Διαβάστε ακόμη
Οι εκατομμυριούχοι-εργάτες της Σεούλ με τα μπόνους μαμούθ
«Kάντε το όπως η Ελλάδα», λέει η βρετανική αεροπορική Jet2
SpaceX: Ο Τζέιμι Ντάιμον επιστρατεύει 2.500 ultra rich πελάτες της JPMorgan ενόψει της ιστορικής IPO
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.