Η UniCredit άνοιξε επισήμως τη δημόσια πρότασή της για την εξαγορά της Commerzbank, θέτοντας σε κίνηση μια κρίσιμη διαδικασία έξι εβδομάδων που θα καθορίσει το μέλλον της γερμανικής τράπεζας και το ενδεχόμενο απώλειας της ανεξαρτησίας της.
Η περίοδος αποδοχής της πρότασης ξεκίνησε στις 5 Μαΐου και θα διαρκέσει έως τις 16 Ιουνίου, με την ιταλική τράπεζα να προσφέρει 0,485 δικές της μετοχές για κάθε μία της Commerzbank, αποτιμώντας τη συναλλαγή κοντά στα 35 δισ. ευρώ. Με βάση την τιμή ανοίγματος της ημέρας, η προσφορά αντιστοιχεί σε περίπου 32 ευρώ ανά μετοχή, δηλαδή περίπου 8% χαμηλότερα από την τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία, γεγονός που περιορίζει τα κίνητρα των επενδυτών να ανταποκριθούν.
Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Αντρέα Ορσέλ, έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο περιορισμένης βελτίωσης των όρων, εφόσον υπάρξει ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον. Παράλληλα, επιδιώκει από το 2024 την ενίσχυση της παρουσίας της UniCredit στη Γερμανία, τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης, με την τράπεζα να κατέχει ήδη περίπου το 30% της Commerzbank.
Ωστόσο, τόσο η γερμανική κυβέρνηση, που διατηρεί ποσοστό 12% στην Commerzbank, όσο και η διοίκηση της τράπεζας αντιτίθενται στη συμφωνία, αυξάνοντας την αβεβαιότητα για την έκβασή της.
Η δομή της προσφοράς διατηρεί χαμηλό premium, με στόχο η UniCredit να υπερβεί οριακά το όριο του 30% χωρίς να αποκτήσει άμεσα τον πλήρη έλεγχο — εξέλιξη που θα ενεργοποιούσε υποχρεωτική δημόσια πρόταση εξαγοράς για το σύνολο των μετοχών.
Εάν η προσφορά δεν οδηγήσει σε απόκτηση πλειοψηφικού πακέτου, η UniCredit αναμένεται να παραμείνει κάτω από το όριο ελέγχου για τουλάχιστον 12 μήνες, προκειμένου να διατηρήσει τις δεσμεύσεις της έναντι των μετόχων για διανομή αποδόσεων.
Ορσέλ: Δεν αποτελεί το βασικό σενάριο η πλήρης εξαγορά
Την ίδια ώρα, ο Ορσέλ, μιλώντας στο CNBC, εμφανίζεται επιφυλακτικός ως προς το ενδεχόμενο πλήρους εξαγοράς, σημειώνοντας ότι δεν αποτελεί το βασικό σενάριο. «Αν φτάσουμε σε έλεγχο —κάτι που δεν είναι το αναμενόμενο— γνωρίζουμε τι πρέπει να κάνουμε και οι αποδόσεις θα είναι ιδιαίτερα θετικές», ανέφερε, προσθέτοντας ότι η διοίκηση επικεντρώνεται στην εκτέλεση της στρατηγικής της και αναμένει πλέον τις αποφάσεις των μετόχων.
Οι εξελίξεις έρχονται σε μια περίοδο ισχυρών επιδόσεων για την UniCredit, η οποία ανακοίνωσε ιστορικό υψηλό κερδοφορίας στο πρώτο τρίμηνο, με καθαρά κέρδη αυξημένα κατά 16% στα 3,22 δισ. ευρώ, ενώ αναβάθμισε την εκτίμηση για τα ετήσια κέρδη σε τουλάχιστον 11 δισ. ευρώ.
Από την πλευρά της, η Commerzbank αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου στις 8 Μαΐου, εν μέσω αυξημένου ενδιαφέροντος για την πορεία της και το μέλλον της τράπεζας.
Διαβάστε ακόμη
Στον αέρα η βάση της Ryanair στο «Μακεδονία» – Ανησυχία για πλήγμα στον τουρισμό της Θεσσαλονίκης