Μάνος Χατζηδάκης (BETA): Μία αύξηση κεφαλαίου καταλύτης για ΔΕΗ και Χρηματιστήριο

Το επιλεκτικό επενδυτικό ενδιαφέρον συνεχίστηκε και αυτή την εβδομάδα στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με το επίκεντρο να παραμένει στις εταιρικές πράξεις και την ανακοίνωση εταιρικών αποτελεσμάτων. Οι πιέσεις που καταγράφηκαν σε αρκετές μετοχές συνδέονται και με την πρόθεση σημαντικού μέρους της επενδυτικής κοινότητας να συμμετάσχει δυναμικά στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, δεδομένου ότι η συναλλαγή πραγματοποιείται χωρίς δικαίωμα προτίμησης. Η έντονη κινητικότητα που παρατηρείται στην αγορά προϊδεάζει για μια πρωτοφανή συγκέντρωση ιδιωτικών κεφαλαίων σε μία και μόνο συναλλαγή, η οποία ενδέχεται να αποτελέσει νέο ιστορικό ρεκόρ για το ελληνικό χρηματιστήριο. Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, δημιουργείται παράλληλα μια σημαντική ευκαιρία για την ελληνική αγορά —η οποία δείχνει πλέον ώριμη για το επόμενο στάδιο ανάπτυξης— να επανασυστηθεί στη διεθνή επενδυτική κοινότητα με όρους αυξημένης αξιοπιστίας, βάθους και επενδυτικής ελκυστικότητας. Κατά τα λοιπά, τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν κατά την διάρκεια της εβδομάδας ανέβασαν τον πήχη των καθαρών κερδών για τις 17 εταιρίες που έχουν δώσει μια πρώτη εικόνα μεγεθών στο +32% δείχνοντας ανθεκτικότητα στις πιέσεις του εξωτερικού περιβάλλοντος.

Τα αμερικανικά χρηματιστήρια συνέχισαν τη δυναμική ανοδική τους πορεία από τα χαμηλά του τέλους Μαρτίου, με τους δείκτες S&P 500 και Nasdaq 100 να καταγράφουν νέα ιστορικά υψηλά, συμπληρώνοντας επτά διαδοχικές εβδομάδες ανόδου. Τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα, η αυξημένη ζήτηση για μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και τα ανθεκτικά μακροοικονομικά στοιχεία επέτρεψαν στους επενδυτές να αγνοήσουν σε μεγάλο βαθμό το συνεχιζόμενο αδιέξοδο στη Μέση Ανατολή και τις υψηλές τιμές πετρελαίου. Κεντρικό γεγονός την ερχόμενη εβδομάδα στις ΗΠΑ είναι η δημοσίευση των πρακτικών της συνεδρίασης της Federal Open Market Committee (FOMC) την Τετάρτη 20 Μαΐου (21:00) μετά και την ανακοίνωση του πληθωρισμού για τον μήνα Απρίλιο. Συγκεκριμένα η αύξηση διαμορφώθηκε σε 3,8% σε ετήσια βάση έναντι εκτιμήσεων για 3,7% και από 3,3% τον Μάρτιο. Ανοδική έκπληξη παρουσίασε και ο δομικός πληθωρισμός, ο οποίος διαμορφώθηκε στο 2,8% σε ετήσια βάση, υψηλότερα από τις προβλέψεις για 2,7%. Πλέον οι επενδυτές αρχίζουν να δίνουν σοβαρές πιθανότητες ανόδου στα αμερικανικά επιτόκια από την επόμενη χρονιά έχοντας υιοθετήσει κατηγορηματική στάση αμετάβλητων επιτοκίων για το υπόλοιπο του 2026 με ότι αυτό συνεπάγεται για τις αποδόσεις των ομολόγων.

Η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου 2026 στις ΗΠΑ συνεχίζεται και την επόμενη εβδομάδα, με ένα ιδιαίτερα επιδραστικό για την αγορά πρόγραμμα ανακοινώσεων από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, λιανικής και καταναλωτικών αγαθών. Ξεχωρίζουν οι εξής εταιρείες: Baidu (Δευτέρα), Home Depot (Τρίτη), Target, Lowe’s, NVIDIA και Intuit (Τετάρτη ), Walmart, Deere NetEase Zoom και Workday (Πέμπτη). Πέραν των γεωπολιτικών εξελίξεων, στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος των επενδυτών θα βρεθούν και οι πολιτικές αναταράξεις στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι οποίες έχουν ωθήσει τις αποδόσεις των βρετανικών ομολόγων στα υψηλότερα επίπεδα από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει την κίνηση συσσώρευσης εντός της ζώνης των 2.250–2.300 μονάδων, με τη συναλλακτική δραστηριότητα να εμφανίζεται αισθητά μειωμένη σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα. Η αγορά φαίνεται να κινείται προς την κάλυψη του ανοδικού χάσματος της 6ης Μαΐου στις 2.230–2.254 μονάδες, περιοχή που συνιστά την ισχυρότερη βραχυπρόθεσμη στήριξη, καθώς εκεί συγκλίνουν και οι κινητοί μέσοι όροι 30 και 50 ημερών. Οι ταλαντωτές εξακολουθούν να κινούνται σε ουδέτερη ζώνη, ενώ ο MACD διατηρεί το ανοδικό σήμα που ενεργοποιήθηκε στις 6 Μαΐου, αν και με εμφανώς μειωμένη δυναμική. Η τρέχουσα τεχνική εικόνα παρουσιάζει ομοιότητες με τη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη μετά τα χαμηλά του Μαρτίου. Σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, η ολοκλήρωση της κάλυψης του ανοδικού χάσματος θα μπορούσε να ενεργοποιήσει εκ νέου αγοραστικά αντανακλαστικά και να οδηγήσει σε νέα προσέγγιση της αντίστασης των 2.300 μονάδων.

Στο εσωτερικό την Δευτέρα θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των μετοχών της Trastor που προέκυψαν από την ΑΜΚ. Ακόμα την Δευτέρα αναμένεται η απόφαση της Bylot αναφορικά με την εξαγορά της Evoke. Από το μέτωπο των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου οι προγραμματισμένες ανακοινώσεις για την ερχόμενη εβδομάδα περιλαμβάνουν τις εταιρίες Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (18/05), Fourlis, Aegean Air (19/05) Alpha Bank, Elvalhalcor, Alpha Trust Ανδρομέδα (20/05) CrediaBank, As Company και Ideal Holdings (21/05).