Ένα μείγμα από αμερικανικά ομόλογα συντομότερης λήξης, πληγείσες ασιατικές ισοτιμίες, ακόμη και μετοχές εταιρειών στιγμιαίων νουντλς (instant noodles), αναμένεται να βρεθούν μεταξύ των πρώτων ωφελημένων από τη συμφωνία ΗΠΑ–Ιράν, σύμφωνα με διαχειριστές παγκόσμιων hedge funds.
Καθώς οι επενδυτές ζυγίζουν τη στρατηγική που εφάρμοζαν πριν από τον πόλεμο, η Grey Value Management με έδρα τη Φλόριντα βλέπει αξία στα βραχυπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Το ίδιο ισχύει και για τη Reed Capital Partners στη Σιγκαπούρη, η οποία αγοράζει επίσης το γεν. Η Vantage Point Asset Management εκτιμά ότι οι υποτιμημένες μετοχές της Νοτιοανατολικής Ασίας ενδέχεται να υπεραποδώσουν.
Ο Τόμας Χέις, πρόεδρος του hedge fund Great Hill Capital στη Νέα Υόρκη, αναζητά την ευκαιρία να αγοράσει αμερικανικές μετοχές καταναλωτικών αγαθών καθώς ανακάμπτει η εμπιστοσύνη.
«Με τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό να υποχωρούν λόγω της συμφωνίας, η κίνηση είναι να επιστρέψουμε στο μέλλον, σε ό,τι λειτουργούσε τον Ιανουάριο ή τον Φεβρουάριο — πριν από τον πόλεμο», δήλωσε ο Χέις, η εταιρεία του οποίου διαχειρίζεται περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια.
Υποχώρηση των αποδόσεων ομολόγων μετά το νέο deal ΗΠΑ-Ιράν
Η καταρχήν συμφωνία μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν, η οποία θα υπογραφεί την Παρασκευή 19/6, δίνει ανάσα στις παγκόσμιες αγορές, μετά από μήνες συγκρούσεων που προκάλεσαν τη μεγαλύτερη διακοπή στον εφοδιασμό πετρελαίου στην ιστορία και τροφοδότησαν ανησυχίες για τον πληθωρισμό παγκοσμίως. Το αργό πετρέλαιο υποχώρησε τη Δευτέρα, τροφοδοτώντας ένα ράλι σε μετοχές και ομόλογα, ενώ το δολάριο υποχώρησε καθώς η ζήτηση για το πιο ασφαλές καταφύγιο του κόσμου εξασθένησε.
Τα αμερικανικά ομόλογα σημείωσαν άνοδο σε όλο το φάσμα της καμπύλης αποδόσεων τη Δευτέρα, καθώς η πτώση των τιμών του αργού ώθησε τους traders να μετριάσουν τις προσδοκίες τους για αυξήσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed).
Για την Chauwei Yak, διευθύνουσα σύμβουλο της GAO Capital Pte στη Σιγκαπούρη, οι νικητές είναι πιθανό να περιλαμβάνουν εταιρείες στην Ασία.
Οι ασιατικές μετοχές δέχτηκαν ισχυρό πλήγμα από τον πόλεμο ΗΠΑ-Ιράν, δεδομένου ότι οι μεγάλες οικονομίες της περιοχής είναι εισαγωγείς πετρελαίου. Οι χρηματιστηριακοί δείκτες στην Ινδία και την Ινδονησία συγκαταλέγονται μεταξύ των χειρότερων επιδόσεων παγκοσμίως φέτος, ενώ τα νομίσματα των δύο αυτών εθνών υποχώρησαν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα.
«Μπορούμε να επανεκτιμήσουμε ορισμένες εταιρείες που θα είχαν επηρεαστεί από τις τιμές του πετρελαίου εάν ο πόλεμος παρατεινόταν μέσα στο καλοκαίρι, για παράδειγμα τα στιγμιαία νουντλς, λόγω της εξάρτησής τους από το φοινικέλαιο», δήλωσε η Yak.
Παίρνουν τα πάνω τους οι μετοχές
Αν και ο δείκτης μετοχών MSCI Asia Pacific έχει σημειώσει άνοδο άνω του 7% από την έναρξη του πολέμου, η τεχνολογία ήταν ο μόνος κλάδος που κατέγραψε κέρδη, ενώ οι υπόλοιποι 10 κλάδοι σημείωσαν πτώση.
«Τα θέματα που υποστηρίζονται δομικά» περιλαμβάνουν τους ωφελούμενους από την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης (AI) και τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, δήλωσε η Εκατερίνα Μπίγκος της BNP Paribas Asset Management, η οποία διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους άνω των 1,6 τρισεκατομμυρίων ευρώ (1,86 τρισεκατομμύρια δολάρια) παγκοσμίως. Η Μπίγκος είναι επικεφαλής επενδύσεων (CIO) και σύμβουλος σε στρατηγικές long-short για βασικές επενδύσεις στην Ασία εκτός Ιαπωνίας.
Ο Νικ Φέρις από τη Vantage είναι μεταξύ εκείνων που βλέπουν ευκαιρίες στις μετοχές της Νοτιοανατολικής Ασίας, οι οποίες κατέγραψαν ισχυρές πωλήσεις εν μέσω της σύγκρουσης με το Ιράν.
«Υπάρχει ίσως μια ευκαιρία σε αγορές που δεν προτιμήθηκαν και υποαπέδωσαν — όπως η Νοτιοανατολική Ασία — αν και οι επενδυτές είναι πιθανό να παραμείνουν εστιασμένοι στο κυρίαρχο θέμα, την τεχνητή νοημοσύνη και τους παρόχους τεχνολογίας AI», δήλωσε ο Φέρις, ο οποίος είναι επικεφαλής επενδύσεων.
Τα κρυπτονομίσματα σημείωσαν άνοδο, με το Bitcoin να σκαρφαλώνει σε υψηλό σχεδόν δύο εβδομάδων, αφού πρόσφατα είχε υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδό του από τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις εκλογές του 2024. Ωστόσο, οι traders κρυπτονομισμάτων παρέμειναν επιφυλακτικοί, αναμένοντας σαφέστερα σημάδια ότι η σύγκρουση έχει πράγματι τερματιστεί. Ακόμη και μετά την ανάκαμψη, το Bitcoin εξακολουθούσε να υπολείπεται κατά περίπου 48% από το ιστορικό υψηλό του, το οποίο είχε σημειωθεί τον περασμένο Οκτώβριο.
«Διαθέσαμε ένα μέρος των μετρητών μας σε κρυπτονομίσματα κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, κυρίως σε έργα κρυπτογράφησης που σχετίζονται με το AI», δήλωσε ο Richard Galvin, εκτελεστικός πρόεδρος της επενδυτικής εταιρείας κρυπτονομισμάτων DACM. «Παραμένουμε όμως κάπως επιφυλακτικοί, καθώς το Ιράν και οι ΗΠΑ δεν έχουν υπογράψει ακόμη την τελική ειρηνευτική συμφωνία».
Σύνθετες οι προοπτικές
Εν τω μεταξύ, τα hedge funds αναφέρουν ότι οι προοπτικές και τα στοιχήματα για τις αγορές συναλλάγματος και ομολόγων είναι πιο σύνθετα.
Ο Μάθιου Χοπτ της Wilson Asset Management, η οποία διαχειρίζεται περισσότερα από 6 δισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας (4,3 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), είναι μεταξύ εκείνων που αγοράζουν παγκόσμια ομόλογα.
«Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια έχουν μεγάλη λογική», δήλωσε ο διαχειριστής του hedge fund στο Σίδνεϊ. «Οι κεντρικές τράπεζες μπορούν τώρα να είναι λιγότερο επιθετικές (hawkish)».
Στο Palm Beach Gardens, ο Στίβεν Γκρέι δηλώνει «συγκρατημένα αισιόδοξος» για τις τελευταίες εξελίξεις και επισημαίνει ότι τα αμερικανικά ομόλογα συντομότερης λήξης φαίνεται να έχουν καλύτερη αποτίμηση.
Οι αποδόσεις των διετών αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν κατά έξι μονάδες βάσης στο 4,02% τη Δευτέρα, ενώ οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων αναφοράς υποχώρησαν κατά πέντε μονάδες βάσης στο 4,43%.
«Με το 10ετές ομόλογο να προσφέρει μόλις 40 μονάδες βάσης περισσότερες από το διετές, δεν βλέπουμε κανέναν λόγο να επεκταθούμε περαιτέρω χρονικά — ή να υποχωρήσουμε σε πιστωτική ποιότητα — για χάρη της απόδοσης», δήλωσε ο επικεφαλής επενδύσεων της Grey Value Management.
Το δολάριο, από την άλλη πλευρά, χάνει την ελκυστικότητά του μεταξύ ορισμένων hedge funds, καθώς η ζήτηση για το αποθεματικό νόμισμα εξασθενεί παράλληλα με την εκτόνωση των γεωπολιτικών κινδύνων.
Οι θέσεις short στο γεν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2017
Ο δείκτης δολαρίου του Bloomberg υποχώρησε έως και 0,3% τη Δευτέρα, με τα πιο ριψοκίνδυνα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών να συγκαταλέγονται στους μεγαλύτερους κερδισμένους έναντι του αμερικανικού νομίσματος. Το γεν, το οποίο είχε πληγεί εν μέρει λόγω της μεγάλης εξάρτησης της Ιαπωνίας από το εισαγόμενο πετρέλαιο, έχει κερδίσει ξανά ορισμένους υποστηρικτές.
«Αγοράζουμε το γεν, ποντάροντας τόσο σε ένα δυνητικά υπερτιμημένο δολάριο όσο και στις δομικά θετικές προοπτικές για το νόμισμα της Ιαπωνίας», δήλωσε ο Gerald Gan, επικεφαλής επενδύσεων της Reed Capital, η οποία διαχειρίζεται 600 εκατομμύρια δολάρια.
Διαβάστε ακόμη
Αεροπορικά καύσιμα και ντίζελ: Νέο ενεργειακό μέτωπο για την Ευρώπη λόγω μειωμένης προσφοράς
Πώς θα αυξηθεί στα € 8,5 δισ. η συνολική αγορά του ICT φέτος στην Ελλάδα (πίνακας)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.