Η εντυπωσιακή χρηματιστηριακή πορεία της SpaceX μετά το μεγαλύτερο IPO στην ιστορία των ΗΠΑ έχει μετατραπεί σε έναν από τους πιο επικερδείς στόχους για τους σορτάκηδες της Wall Street.
Με τη μετοχή να κινείται σταθεροποιητικά στη συνεδρίαση της Πέμπτης, μετά από ένα σερί τεσσάρων πτωτικών συνεδριάσεων που έφεραν την τιμή της κάτω από τα επίπεδα εισαγωγής των 135 δολαρίων, τα στοιχήματα κατά της εταιρείας του Έλον Μασκ αποφέρουν πλέον δισεκατομμύρια δολάρια σε λογιστικά κέρδη.
Σύμφωνα με στοιχεία της S3 Partners, οι short sellers εμφανίζουν σήμερα λογιστικά κέρδη ύψους περίπου 3,88 δισ. δολαρίων ποντάροντας στη μετοχή.
Μόνο την τελευταία εβδομάδα, η S3 Partners εκτιμά ότι οι επενδυτές άνοιξαν νέες short θέσεις σε περίπου 37 εκατ. μετοχές, αξίας σχεδόν 5 δισ. δολαρίων, στοιχηματίζοντας ότι η πίεση θα συνεχιστεί όσο αυξάνεται η προσφορά τίτλων.
Αναλόγως, στο παιχνίδι των σορτάκηδων έχει εστιάσει και η Ortex Technologies υπολογίζοντας από την πλευρά της ότι, με βάση τη συνολική πορεία της μετοχής μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο, τα λογιστικά κέρδη όσων έχουν ανοίξει short θέσεις έχουν φθάσει ακόμη και τα 8,7 δισ. δολάρια, επιβεβαιώνοντας ότι πρόκειται για μία από τις πιο επιτυχημένες κινήσεις short selling των τελευταίων ετών.
Οι short sellers δανείζονται μετοχές, τις πωλούν στην αγορά και επιδιώκουν να τις επαναγοράσουν αργότερα σε χαμηλότερη τιμή, αποκομίζοντας τη διαφορά ως κέρδος. Όσο μεγαλύτερη είναι η πτώση της μετοχής, τόσο αυξάνεται το κέρδος τους.
Εκρηκτική αύξηση των short θέσεων
Το ενδιαφέρον των επενδυτών που στοιχηματίζουν στην πτώση της SpaceX αυξάνεται με ταχύτατους ρυθμούς.
Σύμφωνα με την S3 Partners, περίπου 185 εκατομμύρια μετοχές της SpaceX βρίσκονται σε ανοικτές θέσεις short, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 29% του ελεύθερα διαπραγματεύσιμου μετοχικού κεφαλαίου (free float) της εταιρείας και στοιχήματα ύψους περίπου 25 δισ. δολαρίων στην πτώση της μετοχής.
Η συγκεκριμένη θέση έχει εκτιναχθεί από περίπου 40 εκατομμύρια μετοχές, που αντιστοιχούσαν στο 5% έως 7% του free float, μόλις πριν από τρεις εβδομάδες, αποτελώντας ένα από τα υψηλότερα νούμερα που έχουν καταγραφεί ποτέ για νεοεισηγμένη εταιρεία μέσα στον πρώτο μήνα διαπραγμάτευσής της στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Τα στοιχεία της Ortex είναι ακόμη πιο εντυπωσιακά. Σύμφωνα με την εταιρεία χρηματοοικονομικών αναλύσεων, το short interest στην SpaceX είχε εκτιναχθεί στις αρχές Ιουλίου στις 196 εκατ. μετοχές, περίπου στο 31% του free float, από μόλις 83 εκατ. μετοχές ή 13% λίγες ημέρες νωρίτερα.
Ο αναλυτής της S3 Partners, Ίγκορ Ντουσάνιβσκι, αποδίδει την έξαρση των αρνητικών στοιχημάτων κατά της διαστημικής εταιρείας τόσο στην πρόσφατη αδυναμία της μετοχής όσο και στην επικείμενη λήξη της περιόδου lock-up, όταν εκατομμύρια μετοχές θα μπορούν να διατεθούν στην αγορά από υφιστάμενους μετόχους.
«Η πρόσφατη αδυναμία της τιμής έχει ενισχύσει το short selling, ενώ οι επενδυτές προεξοφλούν και τη λήξη των περιορισμών διάθεσης των μετοχών», επεσήμανε χαρακτηριστικά.
Από τον ενθουσιασμό στην απότομη διόρθωση
Η SpaceX εισήλθε στο χρηματιστήριο στις 12 Ιουνίου, πραγματοποιώντας το μεγαλύτερο IPO στην ιστορία της Wall Street, αντλώντας περίπου 85,7 δισ. δολάρια. Η τιμή διάθεσης ορίστηκε στα 135 δολάρια ανά μετοχή, όμως το επενδυτικό ενδιαφέρον ήταν τόσο έντονο ώστε η μετοχή εκτοξεύθηκε μέσα σε λίγες ημέρες στο ιστορικό υψηλό των 201,80 δολαρίων, καταγράφοντας άνοδο σχεδόν 50%.
Η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας ξεπέρασε προσωρινά τα 2,6 τρισ. δολάρια, καθιστώντας τη μία από τις μεγαλύτερες εισηγμένες εταιρείες στον κόσμο, ενώ η προσωπική περιουσία του Έλον Μασκ εκτινάχθηκε σε επίπεδα-ρεκόρ, χαρίζοντας του τον τίτλο του πρώτου τρισεκατομμυριούχου στον πλανήτη.
Ωστόσο, η εικόνα άλλαξε γρήγορα. Η κατοχύρωση κερδών, οι ανησυχίες για την εξαιρετικά υψηλή αποτίμηση της εταιρείας, οι μεγάλες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και οι ζημίες που ανακοίνωσε για το προηγούμενο οικονομικό έτος άρχισαν να περιορίζουν την αισιοδοξία των επενδυτών.
Από το ιστορικό υψηλό της 16ης Ιουνίου, η μετοχή έχει χάσει περίπου το ένα τρίτο της αξίας της, με τη χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας να μειώνεται κατά περίπου 860 δισ. δολάρια, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Τα βλέμματα σε Starship και αποτελέσματα
Οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους σε δύο κρίσιμους καταλύτες.
Ο πρώτος είναι η 13η δοκιμαστική πτήση του πυραύλου Starship, η οποία αναμένεται τα ξημερώματα της Παρασκευής ώρα Ελλάδος και θεωρείται κρίσιμη για την αξιοπιστία του μεγαλύτερου διαστημικού προγράμματος της εταιρείας.
Ο δεύτερος είναι η δημοσίευση των πρώτων τριμηνιαίων οικονομικών αποτελεσμάτων της SpaceX ως εισηγμένης εταιρείας, που αναμένεται περίπου στις αρχές Αυγούστου (η ακριβής ημερομηνία δεν έχει οριστεί ακόμη). Η ανακοίνωση θα συνοδευτεί από τη σταδιακή λήξη της περιόδου lock-up, επιτρέποντας σε πρώιμους επενδυτές, στελέχη και εργαζομένους να διαθέσουν για πρώτη φορά τις μετοχές τους στην αγορά.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις της KeyBanc, η πρώτη μεγάλη αποδέσμευση μετοχών ενδέχεται να πραγματοποιηθεί γύρω από τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, όταν περίπου το 11% των μετοχών της εταιρείας θα καταστεί επιλέξιμο προς πώληση.
Στη συνέχεια, σύμφωνα με την αμερικανική επενδυτική τράπεζα, θα ακολουθήσουν διαδοχικές αποδεσμεύσεις περίπου 4% των μετοχών κάθε φορά, αρχής γενομένης περίπου 70 ημέρες μετά το IPO, ενώ θα υπάρξουν και επιπλέον αποδεσμεύσεις που θα συνδέονται με την επίτευξη συγκεκριμένων επιχειρησιακών στόχων, καθώς και με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου.
Σημειωτέον πως το μεγαλύτερο «πακέτο» μετοχών που παραμένει δεσμευμένο είναι εκείνο του ίδιου του Έλον Μασκ, το οποίο αντιστοιχεί περίπου στο 42% του συνόλου των μετοχών της SpaceX και δεν θα μπορεί να διατεθεί στην αγορά πριν από τον Ιούνιο του 2027.
Πάντως, παρά τη σημαντική διόρθωση της μετοχής, αρκετοί αναλυτές επισημαίνουν ότι η εξαιρετικά μεγάλη συγκέντρωση short θέσεων δημιουργεί τις προϋποθέσεις ακόμη και για ένα ισχυρό short squeeze σε περίπτωση που τα αποτελέσματα ή οι εξελίξεις γύρω από το Starship εκπλήξουν θετικά την αγορά, αναγκάζοντας όσους έχουν ποντάρει στην πτώση να αγοράσουν μαζικά μετοχές για να περιορίσουν τις ζημίες τους.
Διαβάστε ακόμη
Διπλό πλήγμα στη διεθνή αγορά diesel ανατρέπει τις ισορροπίες στα product tankers
Τεχνητή Νοημοσύνη: Και όμως μπορεί να συμβάλει στη βελτίωση της απασχόλησης (γραφήματα)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.