Η ισραηλινή κυβέρνηση εξετάζει το ενδεχόμενο να εισαγάγει στο αμερικανικό χρηματιστήριο τις κρατικές αμυντικές βιομηχανίες Israel Aerospace Industries (IAI) και Rafael Advanced Defense Systems, σε μια κίνηση που θα μπορούσε να αποτιμηθεί σε δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια και ταυτόχρονα να προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία ως προς τις υποχρεώσεις δημοσιοποίησης στοιχείων που ισχύουν για εταιρείες με ευαίσθητα αμυντικά προγράμματα.
Σύμφωνα με πληροφορίες, εκπρόσωποι της κυβέρνησης, καθώς και στελέχη των δύο εταιρειών που κατασκευάζουν μεταξύ άλλων τα συστήματα αντιπυραυλικής άμυνας Arrow και Iron Dome, πρόκειται να μεταβούν στις Ηνωμένες Πολιτείες στα μέσα Ιουλίου προκειμένου να διερευνήσουν τις δυνατότητες πραγματοποίησης δημόσιας εγγραφής (IPO). Στο τραπέζι βρίσκονται τόσο ένα πρωτογενές IPO στις ΗΠΑ όσο και το σενάριο διπλής εισαγωγής σε αμερικανική και ισραηλινή αγορά.
Το σχέδιο προβλέπει την πώληση ποσοστού έως και 30% στις δύο εταιρείες. Όπως έχει μεταδώσει το Bloomberg, η αποτίμηση της IAI εκτιμάται περίπου στα 100 δισ. σέκελ (33,7 δισ. δολάρια), ενώ της Rafael στα 60 δισ. σέκελ. Στόχος της ισραηλινής κυβέρνησης είναι η ολοκλήρωση της διαδικασίας μέχρι το τέλος του έτους.
Στο πλαίσιο της προετοιμασίας, ανώτατα στελέχη των υπουργείων Άμυνας και Οικονομικών του Ισραήλ, μαζί με εκπροσώπους των IAI και Rafael, αναμένεται να πραγματοποιήσουν επαφές με επενδυτές, αναδόχους, νομικούς συμβούλους και ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ. Κεντρικό αντικείμενο των συζητήσεων θα είναι το πώς εφαρμόζονται οι αμερικανικοί κανόνες διαφάνειας σε εταιρείες που διαχειρίζονται απόρρητα στρατιωτικά προγράμματα.
Πηγές με γνώση των διεργασιών αναφέρουν ότι οι αμερικανικές εποπτικές αρχές θεωρούνται πιο πρόθυμες να επιτρέψουν εξαιρέσεις στις απαιτήσεις δημοσιοποίησης πληροφοριών για λόγους εθνικής ασφάλειας σε σχέση με τις αντίστοιχες ισραηλινές αρχές.
Χρηματοδότηση για έναν πιεσμένο προϋπολογισμό
Η πιθανή διάθεση μειοψηφικών πακέτων στις δύο αμυντικές βιομηχανίες θα μπορούσε να διοχετεύσει δισεκατομμύρια σέκελ στα δημόσια ταμεία του Ισραήλ σε μια περίοδο αυξημένων δημοσιονομικών πιέσεων.
Οι στρατιωτικές δαπάνες έχουν αυξηθεί σημαντικά μετά τις επιθέσεις της Χαμάς τον Οκτώβριο του 2023, με την Κεντρική Τράπεζα του Ισραήλ να προβλέπει ότι το δημοσιονομικό έλλειμμα θα διαμορφωθεί φέτος στο 5,3% του ΑΕΠ.
Παράλληλα, στο πλαίσιο της ιδιωτικοποίησης εξετάζονται μέτρα που θα ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητα των εταιρειών απέναντι στους διεθνείς ανταγωνιστές τους. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται η χαλάρωση των περιορισμών στις αμοιβές των στελεχών και η επιτάχυνση των διαδικασιών έγκρισης επιχειρηματικών αποφάσεων.
Στο μικροσκόπιο και οι θυγατρικές
Οι επαφές στις ΗΠΑ δεν θα περιοριστούν στις μητρικές εταιρείες. Οι ισραηλινές αρχές εξετάζουν επίσης τη δυνατότητα εισαγωγής στο εξωτερικό θυγατρικών των IAI και Rafael, οι οποίες δεν απαιτούν κυβερνητική έγκριση για μια τέτοια κίνηση.
Κάθε μία από τις δύο εταιρείες διαθέτει περίπου 40 θυγατρικές, πλήρως ή μερικώς ελεγχόμενες. Ειδικά η Rafael έχει κινηθεί ιδιαίτερα επιθετικά τα τελευταία χρόνια στον τομέα των εταιρικών συμφωνιών και των επενδύσεων. Νωρίτερα φέτος εισήγαγε στο Χρηματιστήριο του Τελ Αβίβ τη DSIT Solutions, εταιρεία που δραστηριοποιείται στην ασφάλεια θαλάσσιων υποδομών, εκμεταλλευόμενη την αυξανόμενη διεθνή ζήτηση για συστήματα προστασίας στη θάλασσα.
Ακόμη και αν δεν ληφθεί τελικά απόφαση για την πλήρη ιδιωτικοποίηση της Rafael, η επιλογή εισαγωγής ορισμένων θυγατρικών της σε ξένες αγορές παραμένει ανοιχτή.
Παράθυρο ευκαιρίας πριν τις εκλογές
Η ιδιωτικοποίηση της IAI έχει εγκριθεί εδώ και περίπου έξι χρόνια, ωστόσο η διαδικασία παρέμεινε στάσιμη εξαιτίας των ανησυχιών για το εύρος των πληροφοριών που θα έπρεπε να δημοσιοποιεί ως εισηγμένη εταιρεία.
Η Rafael εξακολουθεί να αναμένει την τελική κυβερνητική έγκριση και διαθέτει περιορισμένο χρονικό περιθώριο, καθώς το ισραηλινό κοινοβούλιο αναμένεται να διαλυθεί ενόψει των εκλογών που προβλέπεται να διεξαχθούν έως τα τέλη Οκτωβρίου. Μόλις οριστεί επισήμως η ημερομηνία των εκλογών, η διαδικασία θα «παγώσει» μέχρι τη συγκρότηση νέας κυβέρνησης.
Ρεκόρ εσόδων και παραγγελιών
Οι δύο αμυντικοί όμιλοι κατέγραψαν ιστορικά υψηλές επιδόσεις το 2025, αντανακλώντας την εκρηκτική αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης για αμυντικό εξοπλισμό.
Η IAI ανακοίνωσε έσοδα-ρεκόρ, με ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών που ξεπερνά τα 30 δισ. δολάρια, ενώ η Rafael διαθέτει ανεκτέλεστο έργο άνω των 20 δισ. δολαρίων. Παράλληλα, οι διεθνείς αγορές αποκτούν ολοένα μεγαλύτερη βαρύτητα για τις δύο εταιρείες, καθώς το 70% των παραγγελιών της IAI και περίπου το 50% των παραγγελιών της Rafael προέρχονται πλέον από το εξωτερικό.
Διαβάστε ακόμη
Αλλάζει το αφήγημα για τις αγορές: Από τον φόβο του πολέμου στον φόβο των επιτοκίων
Ξαγρυπνά ο σύντροφός σου; Ούτε εσύ κοιμάσαι καλά
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.