Η μεταβλητότητα των δεικτών αυξάνεται σταδιακά, καθώς οι επενδυτές αντιμετωπίζουν αυξανόμενες ανησυχίες που αμφισβητούν τη γενική ανοδική τάση. Η εκκαθάριση των υπερβολικά συγκεντρωμένων συναλλαγών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη προκαλεί ισχυρή εναλλαγή επενδυτικών προτιμήσεων. Και, ενώ οι αγορές παραμένουν προς το παρόν ήρεμες όσον αφορά τις γεωπολιτικές εντάσεις, μια περαιτέρω κλιμάκωση θα έθετε υπό πίεση τη γενικά διαλλακτική στάση όσον αφορά τη νομισματική πολιτική.
Η ζήτηση για αντιστάθμιση κινδύνου αυξάνεται ραγδαία. Ο δείκτης Nations SkewDex, σημείωσε άνοδο στο υψηλότερο επίπεδό του από τον Απρίλιο. Αυτό απειλεί να ωθήσει προς τα πάνω και άλλους δείκτες μεταβλητότητας.
Ενώ ο δείκτης VIX παραμένει κάτω από το 20 και πολύ μακριά από ανησυχητικά επίπεδα, οι ακραίες διακυμάνσεις μεμονωμένων μετοχών περιπλέκουν τη γενική εικόνα. Οι μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και βρίσκονται στο επίκεντρο των momentum trades παρουσιάζουν μεγαλύτερες διακυμάνσεις στις τιμές, αλλά, σε αντίθεση με το α’ εξάμηνο του έτους, το σενάριο «spot-up, vol up» φαίνεται να έχει εξαφανιστεί. Οι τιμές πέφτουν απότομα, ενώ η μεταβλητότητα συνεχίζει να εκτινάσσεται στα ύψη.
Η τεχνητή νοημοσύνη προκαλεί πλέον ανησυχίες και στις δύο πλευρές της αγοράς: τόσο στους hyperscalers όσο και στον κλάδο των ημιαγωγών. Ενώ η στρατηγική της πώλησης μετοχών λογισμικού/hyperscalers έναντι της αγοράς μετοχών ημιαγωγών υπήρξε σε μεγάλο βαθμό ο κανόνας φέτος, αυτό ανατράπηκε την περασμένη εβδομάδα, όταν και οι δύο κατηγορίες υποχώρησαν.
Όσον αφορά τη γεωπολιτική, οι επενδυτές μπορεί να έχουν υποβαθμίσει τις εντάσεις στη Μέση Ανατολή σε δευτερεύον ζήτημα, αλλά ο κίνδυνος νέας κλιμάκωσης παραμένει. Η πρόσφατη επανάληψη των εχθροπραξιών έχει ωθήσει τις τιμές του αργού WTI ξανά πάνω από τα 80 δολάρια το βαρέλι και η συνολική εικόνα σχετικά με τη μεταβλητότητα του πετρελαίου αποτελεί προειδοποίηση.
Αν και για να κλονιστεί η εμπιστοσύνη της χρηματιστηριακής αγοράς θα χρειαζόταν μια ριζική αλλαγή στάσης μεταξύ των επενδυτών, δεδομένης της γενικής ανοδικής τάσης και της έκθεσης σε μετοχές, οι ακραίοι κίνδυνοι δεν πρέπει να αγνοηθούν, ειδικά κατά τη διάρκεια της τυπικής καλοκαιρινής «νηνεμίας» που πλησιάζει με γρήγορους ρυθμούς.
«Οι τρέχουσες τιμές της αγοράς δεν αφήνουν περιθώρια για απογοήτευση όσον αφορά την τεχνητή νοημοσύνη και το πετρέλαιο», δήλωσαν οι αναλυτές της Bank of America Corp.
Θεωρούν ότι η αγορά υποτιμά τις ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές των επενδύσεων σε τεχνητή νοημοσύνη, τις ασύμμετρες απειλές για τις τιμές του πετρελαίου, την υπολειπόμενη ευπάθεια της αμερικανικής αγοράς εργασίας και το αυξανόμενο ενδεχόμενο εταιρικών χρεοκοπιών, όπως αναφέρει το Bloomberg.
Διαβάστε ακόμη
Τα 23 δισ. ευρώ του ΕΠΑ: Ο χάρτης των νέων επενδύσεων έως το 2030
Μια έπαυλη καταφύγιο ηρεμίας στους ελαιώνες του Salento στη νότια Ιταλία
Κλιματιστικό: Η σωστή κίνηση πριν το κλείσετε για καλύτερη απόδοση και λιγότερες οσμές
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.