Ψήφο εμπιστοσύνης στις μεσοπρόθεσμες προοπτικές της Metlen Energy & Metals δίνει η Bank of America (BofA) σε σημερινή της έκθεση, διατηρώντας τη σύσταση «buy» (αγορά) και θέτοντας την τιμή-στόχο στα 52 ευρώ. Η νέα αυτή αποτίμηση συνεπάγεται ένα άκρως ελκυστικό περιθώριο ανόδου (upside) της τάξης του 24% από τα τρέχοντα επίπεδα στο ταμπλό.
Σύμφωνα με τους αναλυτές του διεθνούς οίκου, το αναβαθμισμένο αναπτυξιακό success story της εισηγμένης εδράζεται σε δύο βασικούς πυλώνες: τις ανθεκτικές τιμές του αλουμινίου -μέσω στρατηγικού hedging και υψηλών premiums- και, κυρίως, την ενσωμάτωση του γαλλίου στο οικονομικό της μοντέλο, το οποίο αναδεικνύεται σε έναν πανίσχυρο, νέο μοχλό δημιουργίας αξίας.
Η BofA εστιάζει ιδιαίτερα στο δομικό (structural) story του γαλλίου, ενός σπάνιου μετάλλου που θεωρείται απολύτως κρίσιμο για τις τεχνολογίες αιχμής, όπως η τεχνητή νοημοσύνη, τα δίκτυα 5G, οι ημιαγωγοί (semiconductors) και η αμυντική βιομηχανία. Με δεδομένο ότι η Κίνα ελέγχει σήμερα το 98-99% της παγκόσμιας προσφοράς, η στρατηγική σημασία της Metlen αποκτά πλέον γεωπολιτικές διαστάσεις.
Το «αποτύπωμα» της επένδυσης στο Γάλλιο σύμφωνα με τη BofA:
Παραγωγή: Η εμπορική μονάδα βρίσκεται ήδη υπό κατασκευή, με στόχο την παραγωγή περίπου 50 τόνων ετησίως από την περίοδο 2027-2028.
Κερδοφορία: Εκτιμάται μια επιπλέον καθαρή ενίσχυση στα λειτουργικά κέρδη (EBITDA uplift) της τάξης των 80-90 εκατ. ευρώ, μέγεθος που ενδέχεται να ξεπεράσει ακόμη και τις αρχικές προβλέψεις.
Συνεισφορά: Το γάλλιο αναμένεται να εισφέρει το 6-7% του συνολικού EBITDA της εταιρείας για το 2028.
Η Metlen αποκτά πλεονεκτική θέση στη διεθνή «σκακιέρα», καθώς έχει τη δυνατότητα να καλύψει το μεγαλύτερο μέρος -αν όχι το σύνολο- της ζήτησης γαλλίου στην Ευρώπη, θωρακίζοντας την ευρωπαϊκή εφοδιαστική αλυσίδα κρίσιμων πρώτων υλών.
Μάλιστα, η BofA βλέπει περαιτέρω προοπτικές ανάπτυξης (optionality), καθώς η εισηγμένη μπορεί να επεκτείνει τη δραστηριότητά της και σε άλλα κρίσιμα μέταλλα, όπως το σκάνδιο και το γερμάνιο.
Σε μεσοπρόθεσμο επίπεδο, ο συνδυασμός της ισχυρής αγοράς μετάλλων και της νέας δραστηριότητας στο γάλλιο αναμένεται να οδηγήσει σε σημαντική βελτίωση των οικονομικών μεγεθών, με ισχυρή αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) και των λειτουργικών κερδών (EBITDA) με ορίζοντα το 2028.
Διαβάστε ακόμη
Καύσιμα: Πότε θα περάσει η αποκλιμάκωση των διεθνών τιμών στην αντλία
Ασανσέρ: Προς παράταση η απογραφή – Αναζητείται σχέδιο διάσωσης για τις παλιές πολυκατοικίες
Η Cursor, η SpaceX και η νέα κούρσα δισεκατομμυρίων στον προγραμματισμό με τεχνητή νοημοσύνη
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.