Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) προσανατολίζεται στην έγκριση της εξαγοράς της γερμανικής Commerzbank από τη UniCredit, σύμφωνα με εσωτερικό έγγραφο που αποτυπώνει την προκαταρκτική θέση της για την προσπάθεια της ιταλικής τράπεζας να δημιουργήσει έναν από τους μεγαλύτερους τραπεζικούς ομίλους της Ευρώπης.
Παρότι η κεντρική τράπεζα της Ευρωζώνης διαπίστωσε ότι «δεν υπάρχουν λόγοι για να διατυπωθούν αντιρρήσεις», το έγγραφο δείχνει ότι αναμένει μια «δύσκολη και μακροχρόνια» διαδικασία ενοποίησης. Οι γερμανικές εποπτικές αρχές ζητούν, μεταξύ άλλων, μια «στρατηγική μετριασμού των κινδύνων» προκειμένου να εξασφαλιστεί μεγαλύτερη υποστήριξη στο εσωτερικό της Commerzbank, καθώς και ισχυρότεροι μηχανισμοί ελέγχου και ισορροπιών στη UniCredit.
Το έγγραφο, το οποίο περιήλθε σε γνώση του Reuters, παρουσιάστηκε τον περασμένο μήνα στο Εποπτικό Συμβούλιο της ΕΚΤ, στο οποίο συμμετέχουν εποπτικές αρχές τόσο της κεντρικής τράπεζας όσο και των κρατών-μελών. Το συμβούλιο λαμβάνει υπόψη τις απόψεις των εθνικών εποπτικών αρχών για συμφωνίες εξαγορών πριν καταλήξει σε τελική απόφαση, η οποία στη συνέχεια επικυρώνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ.
Εκπρόσωποι της ΕΚΤ, της γερμανικής εποπτικής αρχής BaFin, της UniCredit και της Commerzbank αρνήθηκαν να σχολιάσουν το έγγραφο. Σε αυτό αναφέρεται ότι ο φάκελος της αίτησης παρέμενε ελλιπής και ότι η τελική αξιολόγηση αναμένεται να πραγματοποιηθεί τον Σεπτέμβριο ή τον Οκτώβριο.
Η UniCredit έχει αποκτήσει περίπου 48% της Commerzbank μέσω επιθετικής προσφοράς ύψους 43 δισ. ευρώ, προκαλώντας έντονες αντιδράσεις από τη διοίκηση της γερμανικής τράπεζας, τους εργαζομένους και τη γερμανική κυβέρνηση, αν και το τελευταίο διάστημα ορισμένες από τις αντιστάσεις έχουν αρχίσει να υποχωρούν.
Η έγκριση της ΕΚΤ, η οποία εδώ και χρόνια υποστηρίζει τις διασυνοριακές τραπεζικές συγχωνεύσεις ως μέσο ενίσχυσης της ευρωπαϊκής χρηματοπιστωτικής ενοποίησης, θα αφαιρούσε το σημαντικότερο ρυθμιστικό εμπόδιο για την ολοκλήρωση της συμφωνίας.
Οι ενστάσεις της BaFin για τη UniCredit
Το εσωτερικό έγγραφο προσφέρει μια σπάνια εικόνα των συζητήσεων γύρω από τη μεγαλύτερη τραπεζική συμφωνία στην Ευρωπαϊκή Ένωση μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.
Η BaFin διατύπωσε σειρά ανησυχιών, οι οποίες δεν είχαν γίνει μέχρι σήμερα γνωστές, σχετικά με την εταιρική διακυβέρνηση της UniCredit και τη συμπεριφορά της κατά τη διάρκεια της διαδικασίας εξαγοράς.
Η γερμανική εποπτική αρχή, η οποία είχε ήδη επικρίνει ορισμένες διαφημίσεις της UniCredit κατά τη διαδικασία αύξησης της συμμετοχής της στην Commerzbank, έκανε λόγο για «επιθετική και εν μέρει αδιαφανή συμπεριφορά».
Παράλληλα, εξέφρασε ανησυχίες για «αδυναμίες στους μηχανισμούς ελέγχου και ισορροπιών» της UniCredit, ζητώντας ενίσχυση της εταιρικής διακυβέρνησης.
Σύμφωνα με την BaFin, ο επιθετικός χαρακτήρας της προσφοράς έχει αποξενώσει τη διοίκηση και τους εργαζομένους της Commerzbank, τα συνδικάτα και πολιτικούς φορείς στη Γερμανία. Ως εκ τούτου, η UniCredit θα χρειαστεί να παρουσιάσει αξιόπιστη στρατηγική για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης.
Η UniCredit αρνήθηκε να σχολιάσει τις εκτιμήσεις της γερμανικής εποπτικής αρχής.
Η ΕΚΤ δεν βλέπει ουσιαστικούς λόγους για «μπλόκο»
Η ΕΚΤ αναγνώρισε πολλές από τις ίδιες προκλήσεις, ωστόσο κατέληξε στο συμπέρασμα ότι δεν είναι αρκετές ώστε να δικαιολογήσουν την παρεμπόδιση της συναλλαγής.
Σύμφωνα με το έγγραφο, οι ανησυχίες σχετικά με το διοικητικό συμβούλιο της UniCredit έχουν ήδη αντιμετωπιστεί μέσω εποπτικών μέτρων, μεταξύ των οποίων λεπτομερέστερα πρακτικά των συνεδριάσεων του διοικητικού συμβουλίου και αυστηρότερη εποπτεία.
Παράλληλα, βρίσκονται σε διαδικασία αντιμετώπισης και οι ελλείψεις στους μηχανισμούς κατά του ξεπλύματος χρήματος στη γερμανική θυγατρική της ιταλικής τράπεζας.
Η ΕΚΤ υπογράμμισε πάντως το μέγεθος και την πολυπλοκότητα της Commerzbank, τις πολιτισμικές διαφορές μεταξύ των δύο τραπεζών, αλλά και τις εντάσεις που έχουν δημιουργηθεί από την επιθετική προσφορά της UniCredit.
Η συνεργασία μεταξύ των δύο πλευρών χαρακτηρίζεται ήδη δύσκολη και, σύμφωνα με την ΕΚΤ, η διαδικασία ενοποίησης ενέχει σημαντικούς κινδύνους ως προς την εκτέλεσή της.
Η ΕΚΤ εξετάζει επίσης με αυστηρότητα τις παραδοχές της UniCredit ότι θα μπορέσει να διατηρήσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 12,5%, χάρη σε χαμηλότερες διανομές προς τους μετόχους, ακόμη και μετά την απόκτηση ποσοστού 51% στην Commerzbank. Ωστόσο, αυτού του είδους ο έλεγχος θεωρείται συνήθης εποπτική πρακτική και δεν αποτελεί ένδειξη ότι η ΕΚΤ αντιτίθεται στη συμφωνία.
Τέλος, στο έγγραφο επισημαίνεται ότι τα σχέδια της UniCredit για την ενοποίηση των δύο τραπεζών δεν ήταν ακόμη επαρκώς λεπτομερή όταν έγινε η παρουσίαση στο Εποπτικό Συμβούλιο τον περασμένο μήνα. Η πλήρης αίτηση για τη συναλλαγή υποβλήθηκε στα τέλη Ιουλίου.
Διαβάστε ακόμη
Υδρογονάνθρακες: Νέα «ακτινογραφία» από το Ιόνιο έως την Κρήτη
Ο χρυσός του 1969: Το ρολόι που αξίζει το βάρος του σε ιστορία
ΣτΕ: Πράσινο φως για 5άστερο «glam camping» στις Κολυμπήθρες της Πάρου
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.