Η Bank of America προειδοποιεί ότι η διόρθωση που καταγράφει ο χρυσός από την αρχή του έτους ενδέχεται να έχει αρκετό ακόμη περιθώριο συνέχισης, συγκρίνοντας τη σημερινή εικόνα της αγοράς με τις μεγάλες κορυφές του 1980 και του 2011, οι οποίες ακολούθησαν παρατεταμένες πτωτικές αγορές.
Σε τεχνική ανάλυση που δημοσίευσε η αμερικανική τράπεζα, επισημαίνεται ότι έχουν διαμορφωθεί μια σειρά από ισχυρά πτωτικά τεχνικά σήματα, τα οποία αυξάνουν τον κίνδυνο βαθύτερης διόρθωσης.
Μεταξύ αυτών συγκαταλέγονται ο σχηματισμός «death cross», η αυξημένη συγκέντρωση ανοδικών τοποθετήσεων από επενδυτές (net-long positioning), ένας σχηματισμός κορυφής στα διαγράμματα τιμών, σήμα εξάντλησης από τον δείκτη TD Sequential, καθώς και ένδειξη RSI στις 90 μονάδες κατά την πρόσφατη κορυφή, επίπεδο που, σύμφωνα με την Bank of America, είχε επίσης καταγραφεί στις ιστορικές κορυφές του 1980 και του 2011.
«Η τρέχουσα διόρθωση διαρκεί μόλις 24 εβδομάδες, έναντι της προηγούμενης ανοδικής πορείας που διήρκεσε 121 εβδομάδες. Παρότι ο χρυσός υποχώρησε κάτω από το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 38,2% στα 4.149 δολάρια, η διάρκεια της διόρθωσης εξακολουθεί να είναι δυσανάλογα μικρή σε σχέση με το προηγούμενο ανοδικό κύμα», αναφέρουν οι αναλυτές.
Με άλλα λόγια, η τράπεζα θεωρεί ότι, ακόμη και μετά την παραβίαση ενός σημαντικού τεχνικού επιπέδου, η πτώση του πολύτιμου μετάλλου δεν είναι ακόμη αρκετά μεγάλη ώστε να δικαιολογεί το μέγεθος του πολυετούς ανοδικού κύκλου που προηγήθηκε.
Ο χρυσός έχει χάσει περίπου 7,5% από τις αρχές του 2026, ενώ στο τελευταίο τρίμηνο οι απώλειες έχουν φτάσει έως και το 16,8%.
Παραλληλισμοί με το 1980 και το 2011
Η Bank of America υπενθυμίζει ότι από το 1970 έχουν καταγραφεί τρεις μεγάλες πτωτικές αγορές στον χρυσό και όλες συνοδεύτηκαν από διόρθωση τουλάχιστον 50% της προηγούμενης ανόδου.
Εάν η κορυφή που σημείωσε ο χρυσός το 2026 αποδειχθεί αντίστοιχης σημασίας με εκείνες του 1980 και του 2011, τότε, σύμφωνα με την τράπεζα, υπάρχει περιθώριο υποχώρησης έως περίπου τα 3.315 δολάρια ανά ουγγιά.
Παράλληλα, μια δεύτερη μεθοδολογία τεχνικής ανάλυσης, η οποία βασίζεται σε ιστορικά δεδομένα 174 εβδομάδων, υποδεικνύει ως πιθανό επόμενο επίπεδο στήριξης τα 3.605 δολάρια, ενώ η διόρθωση κατά 50% της προηγούμενης ανοδικής κίνησης, βάσει των επιπέδων Fibonacci, τοποθετείται κοντά στα 3.702 δολάρια, επίπεδο που η Bank of America θεωρεί βασικό στόχο σε περίπτωση περαιτέρω πτώσης.
Πιθανή ανοδική αντίδραση πριν από νέα πτώση
Η τράπεζα επισημαίνει πάντως ότι η πορεία του χρυσού δεν αναμένεται να είναι γραμμική.
Οι αναλυτές της BofA εκτιμούν ότι είναι πιθανό να προηγηθεί μια ανοδική αντίδραση προς την περιοχή των 4.325-4.500 δολαρίων πριν ξεκινήσει ένα νέο καθοδικό σκέλος προς τα 3.702 δολάρια.
Όπως σημειώνει, μια τέτοια εξέλιξη θα ήταν αντίστοιχη με εκείνη που ακολούθησε την κορύφωση του χρυσού το 2011, όταν η αγορά κατέγραψε προσωρινή ανάκαμψη πριν εισέλθει σε πολυετή πτωτική πορεία.
Η Bank of America θεωρεί ότι το δεύτερο εξάμηνο του 2026 ενδέχεται να αποδειχθεί ιδιαίτερα δύσκολο για την αγορά του χρυσού, εφόσον η τρέχουσα διόρθωση σηματοδοτεί την έναρξη μιας νέας μακροπρόθεσμης πτωτικής αγοράς και όχι απλώς μια προσωρινή διόρθωση εντός της προηγούμενης ανοδικής τάσης.
Η στρατηγική για τους επενδυτές
Παρά τις απαισιόδοξες εκτιμήσεις της, η Bank of America δεν εισηγείται την πλήρη αποφυγή του χρυσού.
Αντίθετα, προτείνει μια σταδιακή στρατηγική τοποθετήσεων, ανάλογα με την πορεία των τιμών.
«Προτιμούμε περιορισμένες αγορές κάτω από τα 4.000 δολάρια, μεγαλύτερες τοποθετήσεις στην περιοχή των 3.700-3.600 δολαρίων και πλήρη επενδυτική έκθεση όταν οι τιμές κινηθούν μεταξύ 3.450 και 3.250 δολαρίων», καταλήγει η ανάλυση.
Η στρατηγική αυτή αντανακλά την εκτίμηση της Bank of America ότι, παρά τις βραχυπρόθεσμες ανοδικές αντιδράσεις που μπορεί να εμφανιστούν, η αγορά του χρυσού εξακολουθεί να αντιμετωπίζει αυξημένους κινδύνους περαιτέρω διόρθωσης πριν δημιουργηθεί ένα πιο ελκυστικό σημείο εισόδου για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Διαβάστε ακόμη
Αγορές: Γιατί τα παραδοσιακά ασφαλή καταφύγια χάνουν τον ρόλο τους στη νέα γεωπολιτική κρίση
SpaceX: Παιχνίδι δισεκατομμυρίων από τους σορτάκηδες – Στο επίκεντρο Starship και οικονομικά αποτελέσματα
Διπλό πλήγμα στη διεθνή αγορά diesel ανατρέπει τις ισορροπίες στα product tankers
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.