Wall Street: Ο καλύτερος Ιανουάριος της 30ετίας!

Από τα Τάρταρα στα Ουράνια: Η Wall Street μπαίνει δυνατά στο 2019 με κέρδη 8% – Η αγορά έχει κέρδισει 18% από όταν ο Τραμπ είπε «αγοράστε» – Ποιος ο ρόλος της μυστηριώδους ομάδας PPT – Εντυπωσίασαν Facebook, Apple, ExxonMobil – Ο καλύτερος μήνας της 2ετίας και παγκοσμίως – Διχασμένες οι ευρωαγορές

Του Γιάννη Τσιρογιάννη

Δεν είναι το Bitcoin, είναι η Wall Street. Μετά τον χειρότερο Δεκέμβριο των τελευταίων 90 ετών, η αγορά αποχαιρετά τον καλύτερο Ιανουάριο της 30ετίας!

Η εξαιρετικά έντονη μεταβλητότητα και εναλλαγή συναισθημάτων (που συναντούσαμε έως τώρα κυρίως στην αγορά κρυπτονομισμάτων) έχει κάνει traders κι αναλυτές να σκίζουν τα πτυχία τους.

Με την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε σήμερα, η αγορά υποδέχθηκε το Φεβρουάριο έχοντας «κάβα» κέρδη της τάξεως του 8% από τον Ιανουάριο, μπαίνοντας πολύ δυνατά στο 2019. Πρόκειται μάλιστα για τον καλύτερο μήνα της τριετίας για τις αμερικανικές μετοχές. Αλλά και παγκοσμίως οι μετοχές αποχαίρετησαν τον καλύτερο μήνα των τελευταίων δύο χρόνων.

Καλός μήνας και για την Ευρώπη με κέρδη της τάξεως του 7,3%, αν και η εικόνα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια είναι μικτή μετά και τα αποθαρρυντικά μακροοικονομικά στοιχεία για την Ευρωζώνη (σημείωση: τα links ανοίγουν διαφορετικό tab), την ώρα που τα δυσοίωνα σινιάλα για παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση πολλαπλασιάζονται.

Δυνατό τρίμηνο για τις εισηγμένες

Ωστόσο, και προς το παρόν τουλάχιστον, οι επενδυτές επικεντρώνονται -και δικαιολογημένα- στα σημαντικά και θετικά στην πλειοψηφία τους αποτελέσματα τριμήνου των μεγάλων αμερικανικών εισηγμένων, βάζοντας στην άκρη τα ανοιχτά μέτωπα σε εμπόριο, Brexit και γεωπολιτικά (βλέπε Βενεζουέλα).

Apple, Facebook, General Electric, Boeing, AMD, ExxonMobil, Chevron και αρκετοί ακόμη κολοσσοί εντυπωσίασαν με τα κέρδη/πωλήσεις τους, με τη Facebook ειδικά να πραγματοποιεί ράλι έως και 13% την Πέμπτη. Κέρδη-μαμούθ εμφάνισε χθες η Amazon, ωστόσο οι επενδυτές περίμεναν περισσότερα, πιέζοντας έντονα τη μετοχή της την Παρασκευή σε βουτιά σχεδόν 5,5%, παρασέρνοντας σε ήπιες απώλειες τον Nasdaq.

Πανηγυρίζει ο Τραμπ

Ωστόσο η αγορά εστίασε στα καλά εργασιακά μάκρο, καθώς τον Ιανουάριο δημιουργήθηκαν 304 χιλ. θέσεις εργασίας, ενώ οι οικονομολόγοι ανέμεναν μόλις 172 χιλ. θέσεων εκτός γεωργικού τομέα.

Ο Ντόναλντ Τραμπ έσπευσε φυσικά να πανηγυρίσει στο Twitter: «Ο καλύτερος Ιανουάριος του Dow Jones εδώ και πάνω από 30 χρόνια. Έχουμε, μακράν, την ισχυρότερη οικονομία του πλανήτη! (…) Προσθέσαμε 304.000 νέες θέσεις εργασίας, που σόκαρε πολύ κόσμο. Για μένα δεν ήταν σοκ.»

Στα ταμπλό: Την Παρασκευή o Dow Jones ενισχύθηκε 0,26% στις 25.063 μονάδες, ο S&P κατέγραψε κέρδη μόλις 0,09% στις 2.706 μονάδες ενώ ο Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 0,25% στις 7.263 μονάδες.

Στην εβδομάδα ο βιομηχανικός δείκτης κέρδισε 1,3%, ο S&P 1,6% και ο Nasdaq 1,4%.

Τον Ιανουάριο ο Dow κέρδισε 7,2%, ο S&P 7,9% και ο Nasdaq 11,7%.

Υπενθυμίζεται ότι σημαντική ώθηση έδωσε στην αγορά η Fed, η οποία προανήγγειλε πιο χαλαρή νομισματική πολιτική, «ξελασκάροντας» ουσιαστικά τα χαλινάρια στην αμερικανική οικονομία και δίνοντας μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους στις μετοχές.

Η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ φαίνεται να υπέκυψε στο… θέλημα Τραμπ για χαμηλά επιτόκια. Σε μια εμφανή αλλαγή ρητορικής, δήλωσε χαρακτηριστικά πως θα είναι «υπομονετική» με τα επιτόκια, δε θα βιαστεί (θα δει πως θα πάει το πράγμα), ενώ θα τηρήσει και ευέλικτη στάση στο θέμα του ισολογισμού.

Στο διάγραμμα φαίνεται ξεκάθαρα το σημείο που η νέα «υπομονετική» στάση της Fed άλλαξε τα δεδομένα

Μοναδικός χαμένος από κάτι τέτοιο είναι το δολάριο, ωστόσο πολύ περιορισμένες υπήρξαν οι απώλειες του αμερικανικού νομίσματος έναντι του ευρώ, στο 1,1456 EUR/USD, αφού το ενιαίο νόμισμα της ευρωζώνης αντιμετωπίζει τα δικά του (σοβαρότερα) προβλήματα…

Ασχέτως της υψηλής μεταβλητότητας και των αρνητικών σινιάλων, οι αγορές βιώνουν μια αλλαγή κλίματος έστω και βραχυπρόθεσμα, με τις μετοχές παγκοσμίες να διανύουν τον καλύτερο μήνα από το Μάρτιο του 2016.

Στην Ευρώπη τα πρόσημα ήταν μικτά στην εβδομάδα, με Βορρά και Νότο να εμφανίζονται διχασμένοι (τα κέρδη πήγαν φυσικά στον… βορρά) και το Λονδίνο να καταγράφει την υψηλότερη άνοδο, καθώς οι επενδυτές δείχνουν να αποτιμούν θετικά τις εξελίξεις στο Brexit. Αναλυτικότερα παρακάτω.

«Buy the dip» είπε ο Τραμπ και η αγορά… υπάκουσε

Είναι χαρακτηριστικό ότι από τις 26 Δεκεμβρίου, όταν και η αμερικανική αγορά είχε βυθιστεί σε bear market με διψήφιες απώλειες από τα τελευταία υψηλά, έπειτα από το χειρότερο τρίμηνο στην ιστορία της Wall Street, ο S&P 500, ο δείκτης-βαρόμετρο της Wall Street, έχει ανακάμψει σχεδόν κατά 18%.

Τι συνέβη στις 26 Δεκεμβρίου; Ο Τραμπ βγήκε και είπε στον αμερικανικό λαό να εμπιστευθεί τις εταιρείες των ΗΠΑ, τις «καλύτερες στον κόσμο» όπως χαρακτήρισε, και να αγοράσει και πάλι μετοχές.

«Πρόκειται για μια τρομερή αγοραστική ευκαιρία», δήλωσε ο Αμερικανός Πρόεδρος.

PPT – Μια ομάδα οικονομικών καταδρομών

Ουσιαστικά εκείνη την ημέρα ο Τραμπ ενεργοποίησε μια κάρτα «ατού». Τη λεγόμενη PPT – Plunge Protection Team (ομάδα προστασίας από… βουτιές), εξ ου και το «buy the dip» (αγοράστε τη βουτιά).

Τι είναι η PPT; Κατά κάποιο τρόπο πρόκειται για μια ομάδα… καταδρομών της οικονομίας. Το όνομα είναι ανεπίσημο, αλλά χρησιμοποείται ευρέως στους επενδυτικούς κύκλους και μεταξύ παραγόντων της αγοράς. Η ομάδα ωστόσο είναι υπαρκτή, και το αληθινό της όνομα είναι Working Group on Financial Markets.

Απαρτίζεται μεταξύ άλλων από τον Υπουργό Οικονομικών (στην περίπτωση μας τον Στίβεν Μνούτσιν που επίσης προέβη σε σχόλια παρότρυνσης για αγορά το Δεκέμβριο), τον Πρόεδρο της Fed, καθώς και τον Πρόεδρο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Αρχικός σκοπός της PPT ήταν η παροχή χρηματοοικονομικών συμβουλών και προτάσεων σε περιόδους αναταραχών στις αγορές. Ωστόσο οι φήμες για την εμπλοκή της σε περιστατικά χειραγώγησης των αγορών δίνουν και παίρνουν έκτοτε.

Το αν η PPT ενεργοποιήθηκε στα τέλη Δεκεμβρίου ή όχι παραμένει άγνωστο, ωστόσο η ξεκάθαρη παρέμβαση (και νίκη) Τραμπ στο θέμα της Fed, και κατ’ επέκταση της Wall Street είναι γεγονός. Βέβαια το κατά πόσο θα μπορέσει να συνεχιστεί αυτό εν μέσω τόσων πολλών αρνητικών ενδείξεων για την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας τα επόμενα δύο χρόνια, αποτελεί ένα γρίφο για τον αναγνώστη ή/και επίδοξο επενδυτή.

Ευρωαγορές: Κέρδη στο Βορρά, απώλειες στο Νότο

Μικτά πρόσημα κατέγραψαν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με Βορρά και Νότο να παρουσιάζουν διχασμένη εικόνα, μετά και τα αποθαρρυντικά στοιχεία της ευρωζώνης.

Στη Γερμανία ο DAX έκλεισε με οριακή άνοδο, παρά τα αρνητικά σινιάλα για επιβράδυνση της ισχυρότερης οικονομίας της ευρωζώνης, λαμβάνοντας ώθηση από τα πρώτα ετήσια κέρδη των τελευταίων τεσσάρων ετών που δημοσίευσε η Deutsche Bank για το 2018, καθώς η καθαρή ζημία του τετάρτου τριμήνου σημείωσε απότομη πτώση.

Στην Κίνα περαιτέρω συρρίκνωση σημείωσε ο μεταποιητικός τομέας στην έναρξη του 2019, καθώς δείκτης ιδιωτικής εταιρείας ερευνών υποχώρησε στο πιο χαμηλό σημείο των τελευταίων τριών ετών περίπου.

Επιπλέον, απότομη άνοδο στα καθαρά κέρδη το τελευταίο τρίμηνο του 2018 σημείωσε η Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), σε σύγκριση με έναν χρόνο νωρίτερα, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών.

Στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, ο δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε μόλις 0,29% στις 359 μονάδες.

Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σημείωσε άνοδο 0,74% στις 7.020 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,07% στις 11.180 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με κέρδη 0,53% στις 5.019 μονάδες.

Παράλληλα, στα χρηματιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,4% στις 9.019 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο σημείωσε απώλειες 0,78% στις 19.576 μονάδες.

Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου ενισχύεται 1,4% στα 54,53 δολάρια ανά βαρέλι ενώ η τιμή του χρυσού σημειώνει πτώση 0,3% στα 1.322 δολ./oz.

Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινείται υψηλότερα 0,3% έναντι του δολαρίου στο 1,1454 από 1,1482 την προηγούμενη μέρα.