Πού θα ψάξουν αξίες οι ξένοι επενδυτές

H αναζήτηση της πολιτικής σταθερότητας (αυτοδυναμίας) αποτελεί το ποντάρισμα των ξένων και Ελλήνων επενδυτών μετά τις βουλευτικές εκλογές.

Η προκήρυξη δε των εκλογών μετά τις ευρωεκλογές οδήγησε σε ράλι και μείωση του ρίσκου της χώρας με την Οδό Αθηνών να εμφανίζει την υψηλότερη επίδοση παγκοσμίως (44% στις 888 μονάδες) και εισροές άνω των 4 δισ. ευρώ.

Οι τραπεζικές μετοχές πρωταγωνίστησαν στο ράλι με άνοδο των μετοχών από 64% έως 314% μέσα σε έξι μήνες καθώς οι τιμές των ενεχύρων αυξάνονται.

Όμως, τώρα το “Mitsotakis trade”, όπως αποκαλούν την συναλλαγή στην Ελλάδα, εισέρχεται στην δεύτερη φάση. Οι τράπεζες διαθέτουν ακόμη περαιτέρω περιθώρια ανόδου αφού απέχουν από τις τιμές του 2015.

Άλλωστε αναμένονται οι προγραμματικές δηλώσεις και οι τιμές δεν έχουν τιμολογήσει ακόμη το εύρος των αλλαγών στους φόρους ακινήτων. Τώρα, όμως, οι ξένοι επενδυτές αρχίζουν να ψάχνουν μετοχές με υψηλή ρευστότητα (εμπορευσιμότητα), ενώ σε ορισμένες περιπτώσεις ψάχνουν ακόμη και τις σπάνιες ελεύθερες μετοχές.

Η αναζήτηση των αξιών αυτή την φορά είναι δυσκολότερη αν και η απόκτηση της επενδυτικής βαθμίδας προετοιμάζει τους επενδυτές για μακροχρόνιες αποδόσεις. Δεν είναι παράξενο επομένως το γεγονός ότι, αμερικανικά funds οριοθετούν την επόμενη ανοδική κίνηση σε 30-35% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών του Γενικού Δείκτη.

Όλα αυτά βεβαίως προϋποθέτουν δραστικές κινήσεις στην οικονομία. Σ αυτή την περίπτωση οι αποδόσεις θα είναι αξιόλογες καθώς τα κέρδη από τις τράπεζες και τα ομόλογα θα μεταφερθούν και στις μη τραπεζικές μετοχές.

Ελληνικά Πετρέλαια: Η προοπτική ιδιωτικοποίησης, οι συμβάσεις εξόρυξης πετρελαίου οδηγούν ορισμένους ξένους επενδυτές να θεωρούν ότι, η εταιρεία θα αποτελέσει την έκπληξη του χρηματιστηρίου για το 2019-2020. Μάλιστα, σύμφωνα με πληροφορίες θεωρούν ότι, η ιδιωτικοποίηση θα είναι από τις πιο εμβληματικές, μαζί μ αυτή του Ελληνικού και σε υψηλότερες τιμές από τον πρόσφατο διαγωνισμό. Οι προσδοκίες είναι υψηλές ιδιαίτερα μετά την υπογραφή συνεργασίας με τους ομίλους της Exxon και της Total για τις έρευνες στην περιοχή της Κρήτης.

Σύμφωνα με πληροφορίες η Paneuropean του ομίλου Λάτση θα επανέλθει στο θέμα της εταιρικής διακυβέρνησης – όπως συνέβη και πέρυσι – και θα θελήσει να αυξήσει την επιρροή της στην διοίκηση του ομίλου.

Βιοχάλκο: Η σταδιακή επιστροφή της κερδοφορίας των θυγατρικών του ομίλου Βιοχάλκο, οι επενδύσεις και οι νέες
κινήσεις σε ενέργεια και ακίνητα προσέλκυσαν ήδη διεθνείς επενδυτές. Με πωλήσεις 4,4 δις και λειτουργικά κέρδη 317 εκατ. ευρώ το 2017, ο όμιλος αναμένει μια θετική χρονιά και το 2019 καθώς όλοι κλάδοι ανακάμπτουν και οι θυγατρικές προσανατολίζονται στην αύξηση της παραγωγής για να ικανοποιηθεί η ζήτηση από τις ανεπτυγμένες αγορές του εξωτερικού. Ο όμιλος επίσης σχεδιάζει placements σε θυγατρική, αλλά και την είσοδο εταιρείας ακινήτων που θα αποτυπωθεί στην κεφαλαιοποίηση της εταιρείας.

OΛΠ: Οι επενδύσεις άνω του 1 δισ. ευρώ από την Cosco και τα 27 εκατ. ευρώ κερδοφορίας συγκέντρωσαν ξένα funds που ποντάρουν στην ραγδαία ανάπτυξη του λιμανιού. To νέο master plan επενδύσεων και τα κέρδη αύξησαν την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας πάνω από τα 500 εκατ. ευρώ το πρόσφατο διάστημα με άνοδο της τιμής 55% από τις αρχές του χρόνου.

ΟΠΑΠ: Oι επενδύσεις αρχίζουν να αποδίδουν στα αποτελέσματα και ήδη ο ΟΠΑΠ με 57 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη και έσοδα GGR 396 εκατ. ευρώ στο α΄τρίμηνο προετοιμάζεται για μια καλή χρονιά. Τα vlt’s έχουν φθάσει τα 20.000 ενώ τα εγκατεστημένα μηχανήματα SSTBS σε Ελλάδα και Κύπρο φθάνουν τα 6400. Η κερδοφορία αυξάνει και το μέρισμα ενώ η ενεργοποίηση του online στοιχήματος με μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες του χώρου ( Stoiximan ) αυξάνει τα έσοδα.

ΟΤΕ: Οι επενδύσεις του ΟΤΕ στην Ελλάδα, η μείωση του δανεισμού και η αύξηση των μερισμάτων προσέλκυσαν διεθνείς επενδυτές. Εκτός, όμως, από τις επενδύσεις στις τηλεπικοινωνίες ο ΟΤΕ επενδύει και στον ψηφιακό μετασχηματισμό, την τηλεόραση και σχεδιάζει την επέκταση σε νέους χώρους, όπως την τραπεζική ή το online στοίχημα. Δεδομένου του δικτύου του αναμένονται έσοδα.

Coca Cola: Η άνοδος των πωλήσεων το 2018, σε 1,3 δισ. ευρώ , συνοδεύθηκε και από την απόδοση ενός μεγάλους μέρους της ανάπτυξης και την βελτίωση του χρηματοοικονομικού κόστους χρηματοδότησης. Ειδικότερα, ο όμιλος της Coca- Cola HΒC πρότεινε στους μετόχους την διανομή στους μετόχους της, μερίσματος δυο ευρώ ανά μετοχή και συνολικά 730 εκατ. ευρώ.

Lamda Developments: Η μεγαλύτερη επένδυση στη Νότια Ευρώπη στο χώρο της ψυχαγωγίας με κεφάλαια που θα φθάσουν τα 10 δισ. ευρώ σε βάθος χρόνου αναμφισβήτητα συγκεντρώνει τα βλέμματα διεθνών επενδυτών. Η εκκίνηση του έργου και ο διαγωνισμός για το Καζίνο είναι τα επόμενα βήματα. Η μετοχή της Lamda ως διαχειρίστριας εταιρείας δημιουργεί υψηλές προσδοκίες από τα έσοδα του Καζίνο, αλλά και των πολυκαταστημάτων, μαρίνων, ξενοδοχείων εντός του χώρου του Ελληνικού. Η δημιουργία του Καζίνο το ενοίκιο και η πιθανή συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο δημιουργούν επίσης προσδοκίες. Mε κέρδη 56% από 1/1

Ελλάκτωρ: Τα μεγάλα έργα κατασκευών στην Ελλάδα παραμένουν εν υπνώσει, ωστόσο οι ξένοι επενδυτές ποντάρουν στην Ελλάκτωρ ως μαι εταιρεία από τους μεγάλους παίκτες. Στην μετοχή εντοπίζονται μεγάλα funds αλλά και hedge Funds που ειδικεύονται σε distressed οικονομίες, όπως η ελληνική. Μάλιστα. Σύμφωνα με πληροφορίες επιδιώκουν να αυξήσουν την συμμετοχή τους.

Μυτιληναίος : Πάνω από 2 δισ. ευρώ εκτιμάται ο τζίρος του ομίλου Μυτιληναίου και για κέρδη Ebidta 400 εκατ. ευρώ. Η κερδοφορία του πρώτου τριμήνου 49,7 εκατ. ευρώ επιβεβαίωσε ότι, βρίσκεται σε σύμφωνα με τις προβλέψεις. Ο Όμιλος αποκομίζει κέρδη από το πρόγραμμα 2020 στο Αλουμίνιο μ ένα από τα χαμηλότερα κόστη διεθνώς.

Η Μυτιληναίος προετοιμάζεται για την μεγαλύτερη μονάδα ρεύματος από φυσικό αέριο- άνω των 800 ΜW- αλλά και για την κατασκευή εργοστασίου αλουμίνας, ενώ συνεχίζει να πληροί τα αυστηρότερα κριτήρια εταιρικής διακυβέρνησης σύμφωνα με τον αγγλικό κώδικα.

ΓΕΚ- Τέρνα: Ένας μεγάλος παίκτης στις κατασκευές και ενέργεια είναι η ΓΕΚ- Τέρνα με τζίρο 1,4 δις. ευρώ,ebidta 75 εκατ. ευρώ και ανεκτέλεστο υπόλοιπο 2,1 δις. ευρώ εκ των οποίων περιλαμβάνεται το μεγάλο έργο στο αεροδρόμιο στο Καστέλι. Η ΓΕΚ – Τέρνα με μέτοχο τον Ολλανδικό όμιλο Reggenborgh θα αποτελέσει μια απο τις δυνάμεις στις κατασκευές. Ήδη διεκδικεί βασίμως και το καζίνο στο Ελληνικό.

ΕΥΔΑΠ: Τα οικονομικά θεμελιώδη της εταιρείας νερού και οι κρυμμένες υπεραξίες της αποτελούν τα μεγάλα δέλεαρ για τους επενδυτές. Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 10% στα 48 εκατ. ευρώ ενω οι ελεύθερες ταμειακές ροές ανήλθαν στα 108, 8 εκατ. ευρώ απο 64,5 το 2017 παρουσιάζοντας άνοδο 68%. Η εταιρική διακυβέρνηση αλλά και η πολιτική που θα ακολουθήσει η νέα κυβέρνηση στις ΔΕΚΟ αποτελούν το στοίχημα της νέας περιόδου. Oι ξένοι long επενδυτές προτιμούν τις εταιρείες κοινής ωφέλειας με υψηλές μερισματικές αποδόσεις.

Συγκεκριμένα, εκτός απο τον κ. john Paulson στην μετοχή εντοπίζονται και η νορβηγική NorgesBank εντοπίζονται και funds που συμμετέχουν σε κατασκευαστικές εταιρείες στην Ελλάδα.